Надежды на рост ВВП Китая подстегнули спрос и на российские акции

Фото: РБК

В понедельник, 12 марта, российский фондовый рынок провел довольно волатильную торговую сессию. Весь позитив, накопившийся за трехдневные выходные, был отыгран еще накануне, а в понедельник радоваться было уже нечему. Фьючерсы на американские индексы торговались около нулевых отметок, что ставило под вопрос возможность подъема американского фондового рынка на новые многомесячные максимумы, еще сильнее давило на настроения инвесторов продолжавшееся в течение всего дня снижение цен на нефть. Единственное, днем ненадолго приободрило сообщение главы ЦБ КНР Чжоу Сяочуаня о том, что регулятор в 2012г. может существенно сократить резервные требования к депозитам банков - в настоящее время норма резервирования превышает 20%. Эта мера позволила бы банкам нарастить кредитование, а стране - поддержать темп роста ВВП.

На этой новости индексу ММВБ удалось было выйти на трехдневный максимум - к уровню сопротивления 1620 пунктов. Но "медведи" проявили настойчивость и вернули индекс к более обоснованным в текущих условиях 1600 пунктам. Похоже, в этом районе теперь предстоит провести и предстоящую торговую сессию, после которой будут объявлены итоги мартовского заседания ФРС США.

По итогам торговой сессии 12 марта индекс ММВБ понизился на 0,13% - до 1604,26 пункта, индекс РТС - на 0,41% и достиг отметки 1714,17 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 493,61 млрд руб.

Металлургию инвесторы все еще не жалуют

Цены на нефть в понедельник проседали сильнее цен на металлы, но именно российская металлургия обосновалась в лидерах снижения. Такой ситуация пока и останется: в моменты повышения риска разворота российского рынка вниз инвесторы будут стремиться избавиться от бумаг металлургической отрасли. Ранее компанию им составляла электроэнергетика, но теперь, после того как выборный период завершился, отношение к электроэнергетической отрасли сменилось на более оптимистичное - есть надежды, что правительство здесь больше не будет закручивать тарифные гайки. Металлурги в своем снижении обогнали индекс ММВБ: ГМК "Норильский никель" растеряла 0,95% капитализации, "Северсталь" - 0,81%, НЛМК - 1,63%, ММК - 2,05%, "Распадская" - 1,84%. Более глубокие просадки стоит использовать для наращивания длинных позиций, поскольку металлурги недороги и при очередном витке роста российского рынка они его обгонят.

Инвесторы скупают "Транснефть" в расчете на серьезный рост дивидендов

Что касается нефтегазовой отрасли, то она держалась на удивление устойчиво. Второй день на повышенном объеме торгов хорошо прибавляли в цене привилегированные акции "Транснефти" (+1,57%). Здесь участники рынка закладывают в котировки ожидаемое предложение от Минфина и Минэкономразвития ввести требование об обязательном распределении среди акционеров госкомпаний 25% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, причем это коснется и дочерних компаний. По расчетам аналитиков "Тройки Диалог", сейчас "Транснефть" из-за большого количества "дочек" имеет возможность выплачивать всего 1% чистой прибыли по МСФО, тогда как с введением нового требования дивидендная доходность может возрасти до 13-22%. Покупка привилегированных акций компании видится теперь вполне обоснованной.

Акционеры "Башнефти" получают бесплатную страховку от падения

Кроме "Транснефти" сумели подорожать ЛУКОЙЛ (+0,82%), "Сургутнефтегаз" (+0,83%), "Татнефть" (+0,01%) и "Башнефть" (+2,19%). Инвесторы последней позитивно приняли новость о начале реорганизации компании путем присоединения к ней пяти нефтеперерабатывающих "дочек". Голосование по вопросу конвертации состоится в конце апреля, несогласные смогут в течение 45 дней с момента общего собрания акционеров предъявить акции к выкупу по 1,78 руб./акция. Это немного ниже уровня закрытия предшествовавшей сессии, но, тем не менее, акционеры таким образом получают почти бесплатный опцион пут и застрахованы от возможного падения рынка.

Бизнес "Магнита" продолжает расти

Еще одной хорошо подросшей бумагой стал "Магнит", по итогам дня котировки ритейлера поднялись на 2,19%. Поводом для покупок стали многообещающие операционные результаты за первые два месяца текущего года. Неаудированная розничная выручка "Магнита" за январь-февраль 2012г. выросла на 34,97% - до 64,415 млрд руб., в долларовом эквиваленте выручка выросла на 30,5%. За два месяца был открыт 71 магазин. В условиях начала стагнации мировой экономики и падения добычи многих российских нефтегазовых компаний растущий бизнес "Магнита" обязательно притянет инвестиционный капитал.

Ключевая высота не сдана

Торговая сессия понедельника завершилась спокойно - индекс ММВБ в итоге не сдал ключевую отметку 1600 пунктов. Это облегчит "быкам" задачу по удержанию индекса на текущей высоте и в ходе предстоящей торговой сессии, когда инвесторы будут ждать итогов мартовского заседания ФРС. И уже в среду можно будет рассчитывать на резкое движение. Поскольку среда часто выступает разворотным днем, то есть риск столкнуться с движением вниз.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru