Рынок рублевых облигаций: продажи могут усилиться
На короткой рабочей неделе 9-11 марта на российском рынке рублевого долга наблюдалась низкая активность. При этом единой динамики на торгах не сложилось. По словам специалистов "Номос-банка", рынок негативно отреагировал на прервавшийся процесс укрепления рубля. Весьма выразительны были попытки участников зафиксировать свои позиции. В центре продаж на рынке госдолга оказались наиболее ликвидные выпуски - ОФЗ-25076, ОФЗ-25078 и ОФЗ-26203.
В результате, по состоянию на закрытие торгов в пятницу, 11 марта 2011г., значение ценового индекса корпоративных облигаций CBI CP по сравнению со значением на 4 марта снизилось на 0,02 п.п. и составило 95,09 пункта. Индекс муниципальных облигаций MBI CP вырос на 0,03 п.п. – до отметки 99,16 пункта. Индекс госбумаг RGBI упал на 0,33 п.п. - до 130,95 пункта.
Между тем на первичном рынке продолжились размещения. Так, в сегменте госбумаг Минфин разместил облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) серии 25076 на сумму 28,666 млрд руб. Всего на аукцион выставлялись облигации на сумму 30 млрд руб. Средневзвешенная доходность выпуска составила 6,83% годовых, доходность по цене отсечения - 6,84%. Средневзвешенная цена выпуска составила 100,9917% от номинала, цена отсечения - 100,9622%. Объем спроса на облигации по номиналу достиг 55,838 млрд руб., объем спроса по рыночной стоимости - 56,864 млрд руб. Объем выручки составил 29,223 млрд руб. Дата погашения ОФЗ-ПД серии 25076 - 13 марта 2014г. Номинальная стоимость одной ценной бумаги - 1 тыс. руб. По выпуску предусмотрено шесть купонных периодов. Ставка купонного дохода на все периоды составляет 7,1% годовых.
Кроме того, был размещен выпуск биржевых облигаций ООО "ТрансФин-М" серии БО-06 на сумму 500 млн руб. Размещение осуществлялось в форме конкурса по определению процентной ставки по первому купону. Срок обращения бумаг - три года. Ставка первого купона была установлена по результатам конкурса на уровне 8% годовых. Ставка второго – шестого купонов равна ставке первого купона. Организатором займа выступил "Транскредитбанк".
Наконец, состоялось размещение облигаций ООО КБ "Национальный стандарт" серии 01 на сумму 1,5 млрд руб. Срок обращения бумаг - три года, предусмотрена годовая оферта. Размещение осуществлялось путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение облигаций по фиксированной цене и ставке купона на первый купонный период. По результатам сбора заявок ставка первого купона была установлена на уровне 10% годовых. Объявленный при открытии книги заявок ориентир по ставке купона находился в диапазоне 9,75-10,25% годовых. Организаторами займа выступили Промсвязьбанк и "МДМ-банк".
Общий негатив, усиливающийся на внешних площадках, может затронуть и российский долговой рынок. На предстоящей неделе вероятны незначительные продажи. Однако поддержка со стороны денежного рынка (высокий уровень ликвидности) поможет нивелировать негатив.
По словам аналитиков Промсвязьбанка, долговой рынок выглядит перекупленным. Коррекционное движение в первом и втором эшелонах может продолжиться. Впрочем, данное снижение пока выглядит очень умеренным - спрос поддерживается избыточной ликвидностью.
Специалисты "Номос-банка" отмечают, что, хотя полностью надежды на восстановление утраченных рублем позиций в период налоговых расчетов не исчезают, за время, которое отделяет нас от этого периода, рублевый сегмент долгового рынка может переместиться в диапазон более высоких доходностей. Стандартно высокая инициативность продавцов может в конечном счете привести к существенным ценовым перекосам.
Quote.rbc.ru
Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»
Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России
