Нефть обвалилась на фоне всеобщего бегства от рисков

Фото: РБК

В среду, 9 ноября, цены на нефть значительно снизились, попав под новую волну ухода от рисков, вызванную беспрецедентным ростом доходности итальянских облигаций. Всеобщий пессимизм в отношении итальянских перспектив более чем компенсировал чрезвычайно позитивный отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) о запасах нефти и нефтепродуктов и новость о существенном снижении инфляции в Китае.

По итогам торгов 9 ноября на InterContinental Exchange в Лондоне декабрьский контракт на нефть Brent подешевел на 2,69 долл. и закрылся на отметке 112,31 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в декабре снизилась на 1,06 долл., до 95,74 долл./барр.

Среда была полна событий. Однако инвесторы вновь предпочли сконцентрировать внимание на негативных новостях еврозоны. После того как вместе с известием об отставке премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу шумиха вокруг долговых проблем Греции несколько улеглась, на первый план выступила Италия.

Инфляция в Китае значительно снизилась

Начало торговой сессии среды проходило на позитивной ноте. Инвесторы отыгрывали надежды на то, что уход Сильвио Берлускони с поста премьер-министра Италии будет способствовать более скорому разрешению проблем страны. Кроме того, позитивный импульс рынку придавали макроэкономические показатели Китая. Согласно последним данным, в октябре рост инфляции в стране резко снизился и составил 5,5% против 6,1% месяцем ранее. Непродовольственная инфляция в стране составила 2,7%, а рост цена на продукты питания замедлился с 13,4% до 11,9%.

"Динамика индекса потребительских цен, безусловно, означает, что власти Китая могут отложить дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики и, вполне возможно, даже допустить постепенное ее смягчение, например за счет снижения резервных нормативов", - отметил в этой связи аналитик "ВТБ Капитал" Нил Маккиннон. В свою очередь, такое развитие событий должно подстегнуть спрос на сырье в стране и, как следствие, вызвать рост цен.

Доходность облигаций Италии выросла до небывалых уровней

На этом фоне рынок нефти продолжил было динамику предыдущего дня. Однако нефтяным "быкам" этот маневр не удался. Шок, вызванный сообщением о беспрецедентном росте доходности итальянских облигаций, вызвал массовое бегство инвесторов из рисковых активов, включая нефть, что спровоцировало обвал на соответствующих рынках, включая нефтяной.

Резкий рост доходности итальянских долговых бумаг последовал за решением британской клиринговой компании LCH Clearnet повысить маржинальные требования к гособлигациям Италии. LCH, одна из крупнейших клиринговых компаний на европейском долговом рынке, подняла маржинальные требования по облигациям Италии со сроком обращения от 7 до 10 лет на 5%. В результате доходность 10-летних облигаций достигла отметки 7,48%, оставив далеко позади так называемую "точку невозврата", определенную аналитиками на уровне 7%.

Политическая неопределенность в Италии

Пессимизм, воцарившийся на этом фоне среди участников рынков, поддержала сохраняющаяся политическая неопределенность, которую так и не смогла развеять скорая отставка С.Берлускони. "Несмотря на объявление премьер-министра об отставке, остается высокая политическая неопределенность в связи с тем, что Берлускони призывает к выборам а не к формированию переходного правительства, - отмечают аналитики Australia and New Zealand Bank. - Это создает сильную неопределенность в отношении сроков проведения финансовых и экономических реформ. Между тем, опасения относительно устойчивости итальянского долга являются самореализующимся пророчеством: чем больше инвесторы беспокоятся из-за увеличения доходности облигаций, тем больший размах приобретают продажи и тем выше продолжает расти доходность".

Сильное падение показали рынки акций. По итогам дня индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 Index снизился на 3,67%, индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average - на 3,20%, высокотехнологичный NASDAQ - на 3,88%. В Европе французский CAC 40 снизился на 2,17%, германский DAX - на 2,21%, британский FTSE 100 - на 1,92%.

Серьезно пострадал и евро (-2,1%, до 1,3544 долл./евро), падению которого против доллара также способствовали заявления официальных представителей еврозоны об отсутствии планов финансового спасения Италии - третьей по объему ВВП экономики региона. "Люди напуганы тем, что Италия слишком большая, чтобы получить помощь, - отметил аналитик компании CMC Markets Майкл Хьюсон. - Это ведет к бегству инвесторов из рисковых активов и подкрепляет опасения относительно второй волны рецессии, которая больно ударит по спросу на такие чувствительные активы как нефть".

Министерство энергетики США отчиталось о сокращении запасов нефти и нефтепродуктов

На общем негативном фоне инвесторы проигнорировали очередной отчет DOE о запасах нефти и нефтепродуктов, который вопреки ожиданиям оказался на редкость позитивным.

Коммерческие запасы сырой нефти за неделю до 4 ноября снизились на 1,4 млн барр., до 338,1 млн барр. Аналитики прогнозировали, что запасы вырастут на 400 тыс. барр. Запасы бензина за отчетный период упали на 2,1 млн барр. - до 204,2 млн барр., что на 2,9% ниже показателя того же периода 2010 ., а количество дистиллятов в хранилищах США сократилось на 6,0 млн барр. - до 135,9 млн барр., что на 15% ниже аналогичного показателя годом ранее.

Департамент аналитической информации РБК