Рынок рублевых облигаций: ралли приостановилось

На торгах во вторник, 9 марта, на рынке рублевых облигаций сохранилась позитивная динамика. Оставался спрос на облигации корпоративного сегмента, а в сегменте ОФЗ наметились продажи. Ралли прошедшей недели постепенно сходит на нет. Инвестиционная активность находилась на среднем уровне.

На денежном рынке произошло снижение уровня ликвидности. На начало операционного дня 9 марта остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по РФ (включая остатки средств на ОРЦБ) составили 401,1 млрд руб. (-62,8 млрд руб.), в том числе средства на корсчетах по Московскому региону - 264,1 млрд руб. (-38,3 млрд руб.). При этом остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 9 марта были на уровне 620,6 млрд руб. (-5,3 млрд руб.). Ставки МБК(overnight) не превышали 4% годовых. Положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности составило 223,9 млрд руб. (+152,4 млрд руб.).

Между тем, по мнению аналитиков ИК "Ренессанс Капитал", сейчас ликвидность можно назвать избыточной - краткосрочные ставки денежного рынка остаются ниже ориентиров, установленных Банком России, а финансовые институты с опережением графика погашают свои обязательства перед регулятором.

По итогам торговой сессии совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 14,41 млрд руб. В ходе торгового дня с корпоративными облигациями заключено 1380 сделок. Доходность облигаций Сибметин01 с датой погашения в октябре 2019г. составила 10,49% (-0,3 п.п.), Система-03 с датой погашения в ноябре 2016г. - 8,51% (-0,27 п.п.), Башнефть02 с датой погашения в декабре 2016г. - 10% (-0,07 п.п.), Сибметин02 с датой погашения в октябре 2019г. - 10,49% (-0,31 п.п.), РосселхБ 3 с датой погашения в феврале 2017г. - 8,11% (-0,02 п.п.). Индекс CBI CP по итогам торговой сессии вырос на 0,18 п.п. и составил 94,63 пункта.

По данным ММВБ, в муниципальном сегменте заключено 389 сделок на сумму 3021,38 млн руб. Доходность облигаций МГор49-об с датой погашения в июне 2017г. составила 7,85% (-0,04 п.п.), МГор45-об с датой погашения в июне 2012г. - 7,24% (-0,07 п.п.), Карелия 2 с датой погашения в апреле 2011г. - 9,01% (-0,11 п.п.), Мос.обл.8в с датой погашения в июне 2013г. - 10,89% (+0,69 п.п.), Волгогр 04 с датой погашения в ноябре 2012г. - 11,47% (-0,23 п.п.). Индекс муниципальных облигаций MBI CP подрос на 0,31 п.п. и составил 98,39 пункта.

Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 75,11 млрд руб. Доходность ОФЗ-25063 с датой погашения в ноябре 2011г. составила 6,01% (-0,07 п.п.), ОФЗ-25064 с датой погашения в январе 2012г. - 6,31% (+0,07 п.п.), ОФЗ-25066 с датой погашения в июле 2011г. - 5,94% (+0,64 п.п.), ОФЗ-46002 с датой погашения в августе 2012г. - 6,2% (-0,04 п.п.), ОФЗ-46005 с датой погашения в январе 2019г. - 7,94% (+0,12 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с закрытием предыдущего дня снизился на 0,09 п.п. и составил 133,07 пунктов.

На первичном рынке завершилось размещение облигаций НЛМК-БО-6 на 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет три года с начала размещения. Размещение выпуска было осуществлено путем сбора адресных заявок от покупателей на приобретение облигаций по фиксированной цене и процентной ставки первого купона. Ставка 1-го купона была установлена в размере 7,75% годовых. Ставка 2-6-го купонов равна ставке 1-го купона. Организаторами выпуска выступили ОАО "Газпромбанк" и ИК "Тройка Диалог".

Как сообщалось ранее, спрос на биржевые облигации превысил предложение более чем в три раза и составил 30 млрд 920 млн руб. В ходе маркетинга были поданы 92 заявки инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 7% до 8,25% годовых. Средства, полученные в ходе размещения облигационного займа, планируется направить на рефинансирование краткосрочной задолженности группы НЛМК и общекорпоративные цели.

По мнению аналитиков "Бинбанка", мощное ралли на локальном долговом рынке, наблюдавшееся в ходе предыдущей недели, вероятно, приостановится. При этом колоссальный уровень избыточной ликвидности, о чем свидетельствуют остатки на депозитах в ЦБ РФ на уровне выше 600 млрд руб., будет поддерживать рынок.

Quote.rbc.ru