Эксперты рекомендуют долгосрочные вложения в качественные акции

Уоррен Баффет, бизнесмен, финансист и признанный инвестиционный гуру, утверждает, что лучшие свои вложения сделал в моменты наибольшего пессимизма. В сентябре 2008г. на фоне кризиса, разразившегося в мировой экономике, У.Баффет купил акции крупнейших компаний, потерявших более трети своей капитализации. Он инвестировал 3 млрд долл. в многопрофильную компанию General Electric, а также вложил 5 млрд долл. в банк Goldman Sachs, оказавшийся на грани кризиса.

Фондовые рынки по всему миру продолжает лихорадить. Индексы крупнейших биржевых площадок обновляют свои минимумы на новостях об углублении финансовых проблем в Соединенных Штатах и Европе, emerging markets следуют в русле общих негативных тенденций. Так, во вторник индекс S&P впервые с 2003г. опустился ниже отметки 1 тыс. пунктов, фондовые торги в Японии завершились самым значительным падением индекса Nikkei за последний 21 год, рынок акций в Египте упал более чем на 16% и т.д. Если следовать логике У.Баффета, момент для долгосрочных покупок вполне подходящий. Хотя, конечно, следует оговориться, что знаменитый инвестор определил свой любимый период владения акциями словом "навсегда". Этот принцип инвестирования готовы исповедовать не все участники фондового рынка, особенно российского, где спекулятивная составляющая по-прежнему велика. Однако ситуация, которая сложилась на крупнейших мировых торговых площадках на текущий момент, предоставляет инвесторам возможности для вложения капитала в качественные акции, которые еще совсем недавно стоили в разы дороже.

При этом российский фондовый рынок не исключение. Как отметил глава Templeton Asset Management Марк Мобиус, падение рынка акций РФ предоставляет инвесторам возможность, "какая бывает только раз в жизни", для покупки бумаг таких компаний, как, например, "Газпром". Инвестор, который придумал термин "развивающиеся рынки", заявил, что намерен значительно увеличить долю российских акций в инвестиционном портфеле фонда, так как они стали чрезвычайно привлекательными. Фонд М.Мобиуса сохраняет вложения в акции "Газпрома" и ЛУКОЙЛа, даже несмотря на то что индекс РТС остается в текущем году в числе пяти индикаторов, демонстрирующих наиболее негативную динамику среди 88 индексов, отслеживаемых Bloomberg. По словам М.Мобиуса, "когда рынки ведут себя подобным образом, мы увеличиваем наши позиции, а не сокращаем их. Мы работаем на долгосрочную перспективу", цитирует Bloomberg слова инвестора.

У больших западных фондов горизонт инвестирования велик и отличается от европейских, не говоря уже о российских фондах. "Когда пайщик в США инвестирует, он рассчитывает на десять лет. Несколько короче горизонт инвестирования в Европе. У нас же вкладывают средства чаще всего на год, реже - на два", - говорит начальник департамента портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Игорь Кобзарь. Российский рынок продолжает демонстрировать высоковолатильную динамику. Торговая сессия, постоянно обрывающаяся из-за остановки торгов, нервирует инвесторов. Однако несмотря на то что пока рынки действительно ведут себя иррационально, в долгосрочной перспективе покупки, совершенные на текущих уровнях, могут принести неплохой доход.

Как отмечает начальник управления аналитических исследований УК "ВТБ Управление активами" Иван Илюшин, такая возможность, как сейчас, предоставляется рынком, если не "раз в жизни", то по крайней мере один раз в 10-15 лет. "Проблема в том, что мало у кого сейчас остались деньги, чтобы этой возможностью воспользоваться. А у тех немногих, кто сохранил денежные средства, подходящие для инвестирования в текущей сложной обстановке, на эту возможность пока не хватает смелости. Именно поэтому такая возможность и сформировалась", - говорит эксперт.

Начальник аналитического отдела УК "КапиталЪ" Сергей Карыхалин полагает, что в такой ситуации инвесторы, имеющие свободную ликвидность и долгосрочное фондирование, оказываются в выигрыше. Но угадать "дно" в складывающейся ситуации крайне сложно - рынок "ходит" на десятки процентов в день и для покупок нужны очень крепкие нервы.

Управляющий группы акций "Ренессанс Управление Инвестициями" Михаил Борисов отмечает, что текущий кризис действительно представляет собой уникальную возможность для удачного входа в акции и другие классы рискованных активов. "Вопрос только в том, по каким уровням покупать. В любом случае надо быть готовым к дальнейшим "просадкам" на 20-30% и смотреть на длительную перспективу – как минимум несколько лет", - полагает специалист. Кроме того, необходимо внимательно выбирать финансового посредника, через которого осуществлять покупки.

Таким образом, с учетом российской специфики заявление Марка Мобиуса в поддержку привлекательности для инвесторов российского фондового рынка еще не гарантирует его незамедлительного роста. "Отечественному рынку до конца этого года и, возможно, до середины следующего еще предстоит пережить этап высокой волатильности и нервных реакций", - заключил Игорь Кобзарь.