Рынок рублевых облигаций: восходящий тренд преобладал
На торговой неделе (с 4 по 8 июля) на внутреннем долговом рынке преобладала восходящая динамика. Основные индексы по итогам пяти торговых сессии закрылись в "плюсе". Среди лидеров роста в корпоративном секторе можно выделить выпуски Evraz group, ФСК, МТС и "Газпром нефти".
В сегменте ОФЗ наблюдались уверенные покупки российских госбумаг при повышении аппетита к риску - игроки перекладывались из коротких в более длинные, в результате чего наклон кривой госбумаг немного снизился, отмечают в Промсвязьбанке.
В результате, по состоянию на 8 июля значение ценового индекса корпоративных облигаций CBI CP по сравнению со значением на 4 июля выросло на 0,16 п.п. и составило 95,59 пункта. Индекс муниципальных облигаций MBI CP за этот период вырос на 0,05 п.п. и составил 99,33 пункта, а индекс госбумаг RGBI увеличился на 0,06 п.п. - до 133,03 пункта.
На первичном рынке был полностью размещен выпуск биржевых облигаций ООО "Русфинанс Банк" серии БО-01 на сумму 4 млрд руб. Срок обращения займа - три года, предусмотрена двухлетняя оферта. По итогам маркетинга, процентная ставка купона биржевых облигаций была определена в размере 7,15% годовых. Средства, полученные от размещения, банк планирует направить на финансирование основной деятельности - предоставление потребительских кредитов. Организаторами размещения выступили ОАО АКБ "Росбанк" и ЗАО ИК "Тройка Диалог".
Спрос на десятилетние облигации ФСК ЕЭС превысил предложение более чем в два раза и составил 27 млрд руб. На момент закрытия книги заявок спрос в 2,5 раза превысил размещаемый объем, и общий объем заявок составил 27 млрд руб. от более чем 40 российских и международных инвесторов. Ставка первого купона по облигациям ФСК ЕЭС серии 13 была установлена по результатам сбора заявок на уровне 8,5% годовых, что на 40 б.п. меньше нижней границы объявленного изначально уровня (8,9-9,2% годовых). Общий объем выпуска по номиналу составляет 10 млрд руб. Срок обращения займа - десять лет, оферта не предусмотрена. Согласно проспекту эмиссии, средства, полученные от размещения, эмитент планирует направить на финансирование инвестиционной деятельности и рефинансирование заемных средств. Организаторами выпуска выступили "Ренессанс Капитал", Газпромбанк, "ВТБ Капитал" и Сбербанк России.
В сегменте госбумаг крайне удачно прошло размещение ОФЗ. Объем спроса на ОФЗ-ПД серии 26204 составил 59 млрд 890,299 млн руб. по номиналу. Объем спроса по рыночной стоимости составил 60 млрд 605,929 млн руб., объем размещения облигаций – 29 млрд 859,523 млн руб. Объем выручки составил 30 млрд 288,837 млн руб. Цена отсечения облигаций составила 99,26% от номинала, средневзвешенная цена - 99,28% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,79% годовых, по средневзвешенной цене - 7,78% годовых. Всего к размещению на аукционе были предложены облигации на сумму 30 млрд руб. по номиналу. Предполагаемый интервал доходности ОФЗ был объявлен Минфином РФ в диапазоне от 7,75% до 7,80% годовых. Дата погашения займа - 15 марта 2018г. По выпуску предусмотрено 14 полугодовых купонов. Ставка купонного дохода установлена на весь срок обращения ценных бумаг на уровне 7,5% годовых.
По мнению экспертов "Атон", рост цен длинных ОФЗ начнет замедляться ближе к концу лета, и осенью можно будет увидеть очередное повышение ставок Банком России. Кроме того, внешний негатив (развитие европейского долгового кризиса) также может существенно повлиять на динамику котировок длинных ОФЗ.
Ликвидности по-прежнему много, в результате чего покупки рублевых бумаг на предстоящей неделе могут быть продолжены. Между тем, с выходом новых размещений, фокус инвесторов снова стал смещаться на первичный рынок, отмечают в Промсвязьбанке.
Анна Людвиг
Quote.rbc.ru
