Российский рынок пережил волну негатива без лишней паники

Фото: РБК

В пятницу, 8 июня, на российском фондовом рынке не удалось сохранить оптимистичный настрой, наблюдавшийся накануне после решения ЦБ Китая понизить ключевые процентные ставки. Как повод для спекулятивных покупок это сообщение вполне подошло, но не более. Американские трейдеры радовались очень недолго и сразу после высокого открытия торгов в четверг вернули индексы к уровням закрытия предшествовавшей сессии.

Не услышав ничего нового от главы ФРС США Бена Бернанке, начали избавляться от контрактов и участники сырьевого рынка - июльские контракты на нефть марки Brent легко потеряли 5 долл. с вечернего максимума четверга на уровне 102 долл./барр., а двузначный ценник на нефть росту российского фондового рынка совсем не способствует.

Из Европы также ничего хорошего не слышно: ВВП Греции по итогам I квартала рухнул на 6,5%, Банк Франции понизил прогноз роста национальной экономики на II квартал, а агентство Fitch понизило рейтинг Испании на три ступени (до BBB), ссылаясь на возросший объем необходимых для нормализации работы банковского сектора страны средств.

Отчетливо видно, что причин покупать в пятницу не было. Но даже в таких условиях российский рынок выглядел неплохо. Для индекса ММВБ главная задача теперь - удержаться выше 1310 пунктов, и "быки" с ней в пятницу успешно справились. Посмотрим, не проявят ли они неуверенности в очередную рабочую субботу.

По итогам торговой сессии 8 июня индекс ММВБ понизился на 0,26% - до 1332,92 пункта, индекс РТС - на 1,75% и достиг отметки 1281,1 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 382,87 млрд руб.

Ослабление рубля не оставило инвесторов банковской отрасли безучастными

Тяжелее остальных в пятницу пришлось российской банковской отрасли. Падение цен на нефть ниже комфортной отметки 100 долл./барр. по марке Brent спровоцировало новый виток ослабления курса рубля, а инвесторы российских банков на этот фактор реагируют нервно. Кроме того, сложная ситуация в банковском секторе Испании не добавляет привлекательности сектору в целом. Поэтому все российские его представители завершили день в "минусе": "Возрождение" - на 2,19%, ВТБ - на 0,62%, Банк Москвы - на 0,28%, Сбербанк - на 2,56%. Последний договорился о покупке турецкого Denizbank за 3,5 млрд долл. и теперь рассчитывает на рост доли чистой прибыли, заработанной за рубежом, с планировавшихся 5% до 7-8%. Инвесторы пока отреагировали продажами, хотя расширение зарубежного присутствия Сбербанка является очень позитивным фактором, тем более что время для покупок выбрано удачное. Плохо смотрелся "Санкт-Петербург" (-2,34%) из-за слабого отчета по МСФО за I квартал: чистая прибыль снизилась в 17 раз - до 123,3 млрд руб., а рентабельность капитала составила всего 1,24%. В текущих условиях банки являются не лучшей ставкой на рост рынка.

Упавшая нефть вернула спрос на российскую нефтянку

После существенного снижения цен на нефть вернулся спрос на бумаги нефтегазовой отрасли. Газпром ограничился лишь небольшим снижением на 0,16%, а ростом сумели завершить сессию ЛУКОЙЛ (+0,16%), НОВАТЭК (+0,49%), "Татнефть" (+0,31%), ТНК-ВР Холдинг (+1,11%), "Сургутнефтегаз" (+1,47%). Котировки последнего дополнительно поддержало сообщение об увеличении добычи в январе-мае 2012г. на 1,4% - до 25,4 млн т. Сейчас для нефтяников тема даже не увеличения, а поддержания уровня добычи очень болезненная, и компании удалось порадовать инвесторов. Правда, для этого в 2011г. пришлось увеличить инвестиции в добычу на 22% - до 142,8 млрд руб., но денег и на щедрые дивиденды хватило, а это обнадеживает.

Обогнать остальных удалось "Газпром нефти" (+5,88%) на новостях о том, что акционеры компании утвердили выплату дивидендов за 2011г. в размере 7,3 руб./акция (дивидендная доходность чуть больше 5% по текущим котировкам). Кроме того, "Газпром нефть" сообщила о наличии интереса к НПЗ в Европе и Азии - будет большим позитивом для компании, если найдутся качественные дешевые активы.

Sollers наращивает продажи

Во втором эшелоне хорошо прибавили в цене акции Sollers (+3,48%). Поводом для оптимизма стало сообщение о росте объема продажи автомобилей в январе-мае 2012г. на 25%. Вероятно, инвесторам стоит рассмотреть возможность увеличения доли вложений в Sollers за счет АВТОВАЗа, поскольку продажи последнего падают со времени завершения программы утилизации автомобилей. На рынке процесс перекладки средств уже начался - обыкновенные акции АВТОВАЗа подешевели на 1,04%, привилегированные - на 2,59%.

Результаты сессии не дают повода для паники

Вынужденная передышка у "быков" в пятницу не поставила крест на наметившейся волне роста - слишком уж много было негатива, чтобы весь его безболезненно переварить, и в таких условиях результаты торговой сессии 8 июня не дают повода паниковать. При этом ближайшие перспективы фондовых рынков мира туманны, поэтому стоит вновь начать проявлять повышенную осторожность. Если в субботу представится возможность сократить длинные позиции на заметно более высоких уровнях, ею стоит воспользоваться.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru
Quote.rbc.ru представляет новый продукт "Взгляд на рынок"