Власти допустили использование маткапитала для инвестиций в ценные бумаги

Фото: Валерий Шарифулин / ТАСС

Одна из идей, обсуждавшаяся на совещании у первого вице-премьера Андрея Белоусова в начале февраля, — возможность размещать маткапитал в специальные банковские или брокерские продукты, такие как вклады в госбанках, облигации, обеспеченные госгарантиями, или облигации, выпущенные госкомпаниями или госбанками.

Расширение возможностей инвестирования средств маткапитала включено в проект «Дорожной карты по формированию и развитию механизмов инвестиционного развития РФ» (есть у РБК, подлинность подтвердил чиновник финансово-экономического блока). Оно рассматривается как один из способов «стимулировать инвестиции физическими лицами на рынке капитала с целью обеспечения проектов долгосрочным финансированием».

По итогам совещания у Белоусова Минэкономразвития, Минтруду, Минфину и Банку России было поручено дополнительно проработать инициативу об инвестировании маткапитала в финансовые инструменты, в том числе биржевые, или вовсе исключить ее из проекта «дорожной карты». Копия протокола совещания, датированного 3 февраля 2021 года, есть у РБК, обсуждение проекта «дорожной карты» на совещании у Белоусова подтвердили источник, близкий к его участникам, а также собеседник, близкий к правительству.

Предложение предполагает, что «обналичить» тело материнского капитала — то есть, например, вложить в облигации и вскоре вывести деньги, продав эти бумаги, — будет нельзя. Семья сможет только получать на руки процентный доход от вклада или облигации.

Вероятность реализации

В Минэкономразвития России подтвердили, что совместно с общественными объединениями и заинтересованными ведомствами будут сформированы предложения, как не просто сберечь, но и приумножить материнский капитал через самые консервативные инструменты. «Этот вопрос требует бережного отношения, поскольку касается доходов российских семей с детьми. И рассматриваемые варианты должны быть без рисков по отношению к материнскому капиталу. Как только будет сформирована официальная позиция по этому вопросу, мы ее представим», — отметил первый заместитель министра экономического развития России Андрей Иванов.

Пункт об инвестировании средств маткапитала в финансовые инструменты действительно представлен на обсуждение в рамках проекта «дорожной карты», но речь может идти только об инвестировании в исключительно надежные инструменты, категоричен собеседник РБК в финансово-экономическом блоке правительства.

Понимая риски, связанные с инвестициями, Банк России предлагает более узкую трактовку этого пункта — инвестиции в пенсионные счета и пенсионные резервы, а также накопительное страхование жизни, сообщили РБК в пресс-службе регулятора. «Это инструменты с минимальным риском, которые позволят сохранить изначальную направленность выделения материнского капитала: долгосрочное улучшение условий жизни семей с детьми», — пояснили в Банке России, отметив, что эти предложения находятся в стадии обсуждения и еще не были детально проработаны с социальным блоком правительства.

В настоящее время один из разрешенных способов использования маткапитала уже включает в себя пополнение накопительной пенсии матери (в составе обязательного пенсионного страхования). Однако накопительная часть пенсии в целом заморожена с 2014 года, заморозка постоянно продлевается (в последний раз до конца 2023 года). Предложение ЦБ предполагает, в частности, что маткапитал или его часть можно будет направить на индивидуальный план в системе добровольного негосударственного пенсионного страхования.

В Минфине запрос РБК перенаправили в Минэкономразвития. В Минтруде сообщили, что данное предложение в министерство не поступало. РБК направил запрос представителю первого вице-премьера Андрея Белоусова.

«Идея выглядит интересной. Как минимум маткапитал будет работать, обеспечивая инвестиции в развитие экономики, а также доходность на уровне несколько выше инфляции», — говорит предправления «Финама» Владислав Кочетков. Вместе с тем, по его мнению, нельзя исключать и интеграцию с индивидуальным инвестиционным счетом (ИИС) третьего типа — так инвесторы получат определенные вычеты. «На самом деле больших рисков тут нет. При существенном росте инфляции маткапитал подвергнется обесценению», — полагает он. Правительство возобновило ежегодную индексацию маткапитала на уровень инфляции за предыдущий год с 2020 года. В текущем году его размер был увеличен на 3,7%.

Управляющий партнер юридической фирмы Enterprise Legal Solutions Юрий Федюкин назвал обсуждаемую инициативу «неоднозначной». Сам по себе риск потери вложений является неотъемлемой частью инвестиций, совершаемых с целью получения дохода, напоминает он: «Безрисковых инструментов не бывает, не существует и не может существовать законодательно закрепленных механизмов, гарантирующих сохранность вложений в случае реализации этих рисков».

Управляющий партнер BMS Group Алексей Матюхов уверен, что «перемещение материнского капитала в эти долговые бумаги однозначно приведет к увеличению рисков».

Проблема обналичивания маткапитала (законом это запрещено) связана с тем, что предоставляемые законодательством возможности не предполагают направление полученных от государства средств на текущие реальные потребности семьи и ребенка, которые всегда будут выше, чем потребности инвестировать, указывает заведующий Лабораторией финансовой грамотности Экономического факультета МГУ Ростислав Кокорев, сомневаясь в наличии спроса среди российских семей на вложение средств маткапитала в финансовые инструменты. Вместе с тем, поскольку инвестирование маткапитала будет иметь ограничения на вывод средств, администрирование таких вложений будет достаточно сложным, предупреждает он.