От российского рынка ждут незначительного роста

Фото: РБК

В пятницу фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом "плюсе". На площадках в Азии наблюдаются покупки. Вновь отличился Китай - его главный индекс растет более чем на 1%. На этом фоне российский рынок начнет сессию с незначительного роста.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 6 декабря 2012г. завершились повышением ведущих индексов. Инвесторы настроены оптимистично: по их мнению, президенту США и американскому конгрессу удастся достичь соглашения для предотвращения "фискального обрыва" до Рождества.

Фондовые торги в США в четверг, 6 декабря, закончились ростом: индекс Dow Jones вырос на 39,55 пункта (+0,3%) достигнув 13074,04 пункта, индекс S&P - на 4,66 пункта (+0,33%) - до 1413,94 пункта, NASDAQ - на 15,57 пункта (+0,52%) – до 2989,27 пункта.

На азиатских фондовых площадках 7 декабря преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс Straits Times вырос на 0,93%, All Ordinaries - на 0,86%, Hang Seng - на 0,2%, Shanghai Composite - на 1,21%, Nikkei 225 - на 0,05%.

Товары

К 08:00 мск пятницы контракт на нефть марки Brent находился на отметке 107,31 долл./барр. (+0,26%), Light Sweet торговался на уровне 86,55 долл./барр. (+0,34%).

В ноябре китайские индексы PMI продемонстрировали положительную динамику. Официальный индекс повысился с 50,2 до 50,6 п., субиндекс новых заказов вырос до 51,2 п., аналогичный индекс, рассчитываемый банком HSBC, вышел в положительную зону, достигнув 50,5 против 49,5 месяцем ранее. Однако шанхайский рынок чувствует себя плохо, что говорит о нежелании китайских инвесторов наращивать позиции в условиях неопределенности в отношении динамики прибылей компаний в 2013г.

По мнению аналитиков "ВТБ Капитала", именно неопределенность и нерешительность играют сейчас роль своеобразного китайского "обрыва", препятствующего устойчивому восстановлению рынка Поднебесной.

После того как начавшееся вслед за объявлением третьего этапа количественного смягчения ралли в октябре сошло на нет, спекулятивные позиции фондов вновь начали сокращаться, а рынки замерли в ожидании большей ясности относительно перспектив мировой экономики в 2013г. На Comex количество длинных позиций по золоту на Comex приближается к трехлетнему минимуму.

Совершенно иную динамику показывают позиции фондов по некоторым "второстепенным" металлам. На LME открытый интерес по цинку и никелю поднялся почти до исторических максимумов. То же самое касается количества длинных позиций по платине в сегментах спекулятивных сделок и управляющих компаний на Nymex, а аналогичный показатель для палладия находится на самом высоком уровне за более чем 12 месяцев.

Даже длинные позиции по серебру на Comex поднялись до уровней, последний раз фиксировавшихся больше двух лет назад, что резко контрастирует с динамикой интереса к золоту.

К 08:00 мск в пятницу фьючерсы на золото находились на отметке 1704,43 долл./унция (+0,15%), серебро - 33,15 долл./унция (+0,12%), платину - 1601,5 долл./унция (+0,05%), палладий - 693,95 долл./унция (-0,44%).

Forex

В пятницу евро восстанавливает свои позиции после падения накануне. Главным драйвером снижения европейской валюты стало заседание Европейского центробанка. ЕЦБ оставил учетную ставку на уровне 0,75%. Это решение совпало с ожиданиями большинства аналитиков. Однако последующие сообщения от банка сильно расстроили рынок.

Европейский центральный банк ухудшил прогнозы по росту ВВП зоны обращения евро в 2012-2013гг. По итогам уходящего года ЕЦБ ожидает снижения ВВП на 0,4-0,6% (минус 0,5% в средней точке диапазона), тогда как тремя месяцами ранее прогнозировалось снижение на 0,2-0,6% (минус 0,4% в средней точке).

В 2013г. ЕЦБ ожидает динамику экономического роста в еврозоне от минус 0,9% до плюс 0,3%. Продолжение рецессии видится более вероятным, чем возобновление роста. В сентябре с.г. ЕЦБ прогнозировал динамику ВВП на 2013г. в диапазоне "минус 0,4 - плюс 1,4%".

"Слабость экономики еврозоны, как ожидается, продлится в следующем году", - заявил глава ЕЦБ Марио Драги на традиционной пресс-конференции после решения банка по ставкам. ЕЦБ ожидает, что экономический рост возобновится в 2014г., прогнозируя рост ВВП еврозоны на 0,2-2,2%.

М.Драги сообщил, что ЕЦБ продолжит предоставлять банкам неограниченные объемы ликвидности до июля 2013г. Кроме того, он указал, что на прошедшем заседании управляющего совета Центробанка обсуждалась возможность понижения депозитной ставки ЕЦБ до отрицательного уровня по сравнению с текущим нулевым значением.

В июле 2012г. ЕЦБ понизил ставку по овернайт-депозитам, размещаемым коммерческими банками на его счетах, до нуля. Этот беспрецедентный шаг преследовал цель стимулирования межбанковского рынка кредитования.

Заявления о том, что роста ВВП в Европе не предвидится, сильно расстроили рынок. Однако Европа не одна в этом мире, и прогноз может поменяться. Данные китайской статистики все чаще свидетельствуют о начале нового подъема в этой стране, и если этот рост начнется, затронет все без исключения экономики вовлеченные в мировой оборот. Так что дела у Европы могут наладиться и без участия таких влиятельных лиц, как М.Драги.

Евро прореагировал на заявление падением, однако оптимизм на рынке не исчез, и уже на следующей неделе евро вновь поднимется выше отметки 1,3 долл./евро.

Рынки акций

В четверг, 6 декабря, торги на российском фондовом рынке начались на удивление бодро: по сохранившейся с предыдущего дня инерции индекс ММВБ пошел вверх, пробил локальное сопротивление 1440 пунктов и отправился тестировать на прочность следующий сложный рубеж - 1450 пунктов. И это в условиях, когда фондовый рынок США проявил слабость, а агентство S&P снизило долгосрочный рейтинг Греции с "мусорного" уровня до уровня "выборочный дефолт".

Эксперты агентства обещают вернуть "мусорный" уровень стране в случае успешного завершения ею программы выкупа госдолга, но это несущественный позитив. Кроме того, ВВП еврозоны в III квартале снизился на 0,1% относительно предшествовавшего квартала, во Франции и Греции выросла безработица, агентство Moody's предупредило о рисках негативного влияния кризиса еврозоны на регион EMEA, а январский контракт на нефть марки Brent подешевел до 107 долл./барр.

По всем параметрам проявленный на российском фондовом рынке утром в четверг оптимизм после сессии ударного роста в среду был неуместным. К концу дня индекс ММВБ вернулся к отметке 1440 пунктов, но это все еще неоправданно высокое в локальном масштабе значение.

По итогам торговой сессии 6 декабря индекс ММВБ повысился на 0,18% - до 1438,54 пункта, а РТС понизился на 0,09% и достиг отметки 1468,27 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 353,12 млрд руб.

Прогноз

Динамика торгов четверга на российском фондовом рынке еще раз напомнила о том, что на текущих уровнях игрокам стоит вести себя очень осторожно. Может показаться, что мы имеем дело с предновогодним ралли, но, кроме России, нигде ничего не растет. В одиночестве российский рынок долго расти не сможет, тем более что в непосредственной близости от текущих отметок расположились труднопреодолимые сопротивления.

Повышенную осторожность следует проявить и в пятницу, поскольку сложно ждать хороших данных о состоянии американского рынка труда. "Медведям" пора выйти из тени и взять свою прибыль.

Quote.rbc.ru