Рынки готовятся к тому, что рост будет медленным и печальным

За два предшествующих выходных дня инвесторы, похоже, окончательно пришли к мнению, что темпы экономического роста надо бы пересмотреть, и не в лучшую сторону.

Действующие на опережение рынки уже успели разогнаться в надежде на лучшее будущее за предыдущие месяцы, и сегодня участники торгов начали приводить их в соответствие с новыми, более приземленными ожиданиями. В результате по всему миру фондовые индексы и стоимость сырья устремились вниз.

Негативный фон

Сегодняшнее падение было заложено еще на прошлой неделе, которую рынки завершили на минорной ноте - в пятницу фондовые торги в Европе закрылись со снижением ведущих индексов в среднем на 1,8%, а рынки США ушли в минус более чем на 3%.

Европейских инвесторов огорчили новости из Будапешта - тема бюджетных дефицитов и европейского госдолга уже давно реет над континентальной Европой, и 4 июня она получила новое развитие. Так, пришедшее недавно к власти новое венгерское правительство обвинило своих предшественников в фальсификации данных о состоянии государственных финансов.

Стоит ли говорить, что среди инвесторов тут же начались разговоры о "греческом сценарии", ведь подорвавший единую европейскую валюту кризис в Греции начался как раз с сокрытия истинных масштабов бюджетного дефицита и госдолга страны. "Это еще один повод для беспокойства о судьбе Европы в отношении ее бюджетного дефицита и способности контролировать расходы", - цитирует Reuters главного рыночного аналитика из RDM Financial Майкла Шелдона.

Другой удар пришел из США, где Министерство труда опубликовало разочаровывающие данные по безработице. Число вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях страны в мае 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем составило лишь 431 тыс. Представленные данные оказались заметно хуже консенсус-прогноза (513 тыс.) и заставили усомниться в темпах восстановления крупнейшей экономики мира.

Масла в огонь подлил и министр финансов США Тимоти Гайтнер, который на следующий день во время встречи глав минфинов и центробанков "большой двадцатки" (G20) предупредил, что существенное усиление спроса со стороны американских потребителей, которые отягощены долгами, едва ли произойдет. Таким образом глава американского минфина намекнул, что другим странам не стоит рассчитывать на вытаскивание своей и мировой экономик из кризиса за счет увеличения экспорта товаров в США.

Азия ушла в минус

Перечисленные факторы окончательно отбили у инвесторов аппетит к риску и снова - уже в который раз за последний месяц - заставили их бежать в традиционные средства спасения, то есть доллар и золото. Стоимость же акций, нефти и металлов на фоне более пессимистичных экономических ожиданий стала падать. И первыми здесь стали азиатские рынки, где торги начинаются раньше других.

Заметным снижением завершились сегодня торги в Японии, где индекс Nikkei упал на 380,39 (-3,84%), закрывшись на отметке 9520,80 пункта. Такого сильного однодневного падения японский рынок не видел с марта прошлого года. Коррекция экономических ожиданий ударила по акциям местных банков, всегда чувствительных к макроэкономике, а усиление иены на валютном рынке дополнительно надавило на котировки акций ведущих экспортеров страны - производителей автомобилей и электроники. Так, акции Toyota, Nissan и Mazda упали более чем на 4%, котировки Sony, Panasonic и Canon - примерно на 4-5%.

Гонконгский Hang Seng снизился сегодня на 401,92 пункта (-2,03%), ведущий индекс шанхайской биржи Shanghai Composite ушел вниз на 41,86 пункта (-1,64%), обновив более чем годовой минимум. Китайские производители обоснованно опасаются за сбыт своих товаров - ведь если рост на ведущих рынках реализации замедлится, это ударит по промышленности Поднебесной, трудящейся на благо европейских и американских потребителей.

Доллар растет, сырье падает в цене

Из рук вон плохо все складывается сегодня и на сырьевых рынках. На ожиданиях снижения спроса и замедления роста мировой экономики стремительно дешевеет нефть. Так, цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) упали сегодня почти на 6,5% - до 41,79 (-2,9) тыс. иен за килолитр (примерно 72,68 долл./барр.).

"Черное золото" дешевеет сегодня и на других мировых биржах - легкая техасская нефть WTI (Light Sweet) торгуется уже ниже отметки 70 долл./барр., и ей не помогают даже новости из Мексиканского залива, где напортачившая с известной скважиной BP собирается сократить добычу и на других своих платформах. Дополнительным фактором, давящим на нефтяные цены, является дорожающий доллар, курс которого берет все новые 4-летние максимумы по отношению к тому же евро.

По схожим причинам падают сегодня цены и на металлы - дешевеют никель, алюминий, палладий и медь, оказывая давление на котировки акций ведущих металлургических и горнодобывающих компаний.

Россия следует за мировой тенденцией

Российскому рынку акций с утра было нечего возразить на негатив по всему миру. Посмотрев на нефть дешевле 70 долл./барр. и жирные минусы по итогам торгов в Европе, США и Азии, трейдеры кинулись догонять своих мировых коллег. В результате на открытии в России ведущие индексы упали более чем на 3% каждый, но к настоящему моменту немного отыграли свое падение. Так, по состоянию на 13:00 мск индекс ММВБ находится на 2,16% ниже уровня закрытия в пятницу, а снижение РТС составляет 2,85%.

Курсу рубля тоже не позавидуешь - укрепляющийся доллар в совокупности с подешевевшей нефтью привели к тому, что официальный курс доллара вырос в итоге на 71 коп. и составил 31,78 руб./долл. Немного - на 8 копеек - подорожала и единая европейская валюта, добравшись до 37,92 руб./евро.