Premarket: консолидация будет продолжаться

Фото: РБК

Внешний фон для начала торгов на российском рынке во вторник, 6 декабря, является умеренно негативным. В понедельник торги в США закрылись ростом. Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются в заметном "минусе", на рынке нефти наблюдаются продажи. Азиатские индексы окрасились в "красный".

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 5 декабря завершились ростом ведущих индексов. Положительная динамика обусловлена ожиданием позитивных изменения от новых мер по борьбе с долговым кризисом, которые предпринимает кабинет премьер-министра Италии Марио Монти. Кроме того, на активность инвесторов заметно повлияли заявления канцлера Германии Ангелы Меркель и ее французского коллеги Николя Саркози. Основные "спасатели" еврозоны накануне утвердили новый пакет мер по выводу всего блока из кризиса.

На этом фоне бумаги Lloyds Banking выросли на 6,24%. Котировки Royal Bank of Scotland прибавили 5,27%, по сравнению остальными рост акций Barclays оказался достаточно скромным - всего 0,52%. Акции французского Societe Generale подорожали на 6,56%, BNP Paribas - на 4,92%, Credit Agricole - на 5,41%. Котировки крупнейших немецких банков закрылись в "красной зоне": Deutsche Bank и Commerzbank потеряли 0,06% и 3,23% соответственно.

Фондовые торги в Европе 5 декабря завершились ростом ведущих индексов: британский индекс FTSE 100 вырос на 15,67 пункта (+0,28%) - до уровня 5567,96 пункта, немецкий индекс DAX - на 25,41 пункта (+0,42%) - до 6106,09 пункта, французский CAC 40 - на 36,33 пункта (+1,15%) - до 3201,28 пункта.

Фондовые торги в США 5 декабря закрылись ростом: индекс Dow Jones повысился на 78,41 пункта (+0,65%) - до 12097,83 пункта, индекс S&P - на 12,08 пункта (+1,03%) - до 1257,08 пункта, индекс NASDAQ - на 1,1 пункта (+28,83%) - до 2655,76 пункта.

Рынки акций

В понедельник, 5 декабря, торги на российском фондовом рынке проходили очень спокойно. Опубликованные к утру предварительные результаты прошедших в минувшее воскресенье выборов не доставили инвесторам беспокойства: "Единая Россия" осталась самой могущественной партией в Думе, а значит, правила игры для российского бизнеса остаются без изменений - обойдется без национализации. И это, несомненно, отличная новость как для российских, так и для иностранных инвесторов. Многочисленные позитивные новости из Европы, где Италия приняла антикризисные меры на 24 млрд евро, франко-бельгийский банк Dexia получает госгарантии, а октябрьское увеличение объема розничных продаж еврозоны значительно превзошло прогнозы, смогли оказать поддержку только европейским торговым площадкам, но не российскому рынку

По итогам торговой сессии 5 декабря индекс ММВБ повысился на 0,8% - до 1517,89 пункта, а РТС понизился на 0,89% и достиг отметки 1559,28 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 44,48 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 191 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 9,9 млрд руб.

Товарные рынки

"Цены на золото в течение 12 месяцев могут вырасти выше 2000 долл./унция. В частности, это связано с тем, что в конечном счете мы увидим ослабление монетарной политики в Европе. Марио Драги уже дал понять, что он выступает за то, чтобы ЕЦБ покупал больше облигаций. Ослабление политики ЕЦБ, а также продолжающийся спрос на золото со стороны центробанков будут поддерживать рост цен. Сейчас мы не считаем золото переоцененным. Если бы реальные ставки выросли, тогда золото стало бы переоцененным. Но этого мы не увидим еще минимум два года", - заявил Bloomberg аналитик UBS Доминик Шнайдер.

Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1718,19 долл./унция (-0,94%), серебро - 32,06 долл./унция (-0,95%), платину - 1514,63 долл./унция (-1,16%), палладий - 631 долл./унция (-2,4%).

"Отчет о количестве рабочих мест - хороший, прежде всего из-за того, что данные за предыдущие месяцы пересмотрены вверх. Возможно, и цифры за ноябрь потом пересмотрят. Снижение уровня безработицы - это хороший знак. Когда восстановление рынка труда ускоряется, уровень безработицы падает, а рост количества рабочих мест часто пересматривают вверх. Таким образом, по рабочим местам мы с запозданием получаем те цифры, которые соответствуют уровню безработицы. В ФРС еще есть чиновники, которые хотят проводить дополнительное количественное смягчение, но глядя на последнюю статистику, очень трудно найти основания для дальнейшего ослабления монетарной политики", - считает экономист Barclays Capital Дин Маки.

А это значит, что цены на нефть будут стабильны. По состоянию на 08:00 мск в понедельник цена контракта Brent находится на отметке 109,28 долл./барр. (-0,47%), контракт Light Sweet - на 100,46 долл./барр. (-0,52%).

Forex

Евро слаб на торгах во вторник. Основная проблема - сомнения участников в кредитоспособности стран еврозоны. Во вторник этой проблемой озаботилось агентство Standard & Poor's. В результате еще до открытия сессии в Европе евро оценен рынком в 1,337 долл.

Похоже, без вмешательства ЕЦБ этот "снежный ком" не остановить. Доходность облигаций стран еврозоны продолжит расти, что будет провоцировать рейтинговые агентства на понижение страновых рейтингов. А это, в свою очередь, будет провоцировать еще больший рост доходности. При этом тех 20 млрд евро в неделю, которые есть в распоряжении ЕЦБ, явно не хватит, что бы остановить панические распродажи.

В случае же увеличения вливаний курс евро вновь окажется под давлением. Таким образом, как ни крути, евро придется сдавать свои позиции.

Прогноз

По мнению аналитиков Сбербанка, в начале декабря рынки находят поддержку не столько со стороны американской статистики, сколько со стороны новостей из Европы, благодаря которым формируется оптимистичный взгляд на возможные результаты предстоящего саммита ЕС. Позитивным фактором выступает то, что МВФ фактически подтвердил намерение увеличить объемы кредитования европейских государств (официальные представители фонда сообщили об обсуждении идеи двухсторонних кредитов, в частности за счет участия центробанков), а глава МВФ Кристин Лагард отметила, что фонд готов обеспечить Европу кредитами.

Интересным моментом является то, что министр финансов Германии Вольфганг Шойбле предложил свой труднореализуемый, по мнению аналитиков, механизм стабилизации: страны еврозоны должны создать специальные фонды по выкупу с рынка "избыточного" госдолга и погасить эту часть за счет налоговых поступлений в течение последующих 20 лет. Он заявил, что Германия уже в ближайшее время готова выделить 500 млрд евро, необходимые для приведения долговой нагрузки к целевому показателю 60% ВВП.

Аналитики обращают внимание на то, что на долговых и денежных рынках наблюдается стабилизация - доходность обязательств Испании и Италии резко сокращается, трехмесячные LIBOR, спрэд LIBOR-OIS и ставки по валютно-процентным свопам стабилизируются на ожиданиях притока долларовой ликвидности на европейские рынки после проведения своп-операций между ФРС и ЕЦБ, которые состоялись накануне. Российский рынок акций, в свою очередь, демонстрирует настрой к продолжению роста, поддерживаемый ожиданиями саммита ЕС и растущей на иранском факторе нефтью. Эксперты уверены, что фаза локальной консолидации завершится уже в понедельник-вторник, и российские индексы смогут продолжить повышение. Ближайшим сопротивлением для российского рынка выступит диапазон 1550-1560 пунктов по индексу ММВБ.

Quote.rbc.ru