Рынки Европы: бонды сохраняют волатильность
В пятницу, 5 декабря, торги на рынке европейских государственных облигаций носили волатильный характер. Первая половина торговой сессии прошла при явном преимуществе рыночных "быков", что нашло отражение в заметном росте котировок бумаг. Особенно высоким был спрос на долговые обязательства Великобритании Gilts. Активную покупку защитных активов стимулировали данные макроэкономической статистики, обнародованные утром в Германии.
Так, падение объемов промышленных заказов в Германии в октябре во много раз превысило ожидания. Как сообщило федеральное статистическое бюро в Висбадене, показатель Factory Orders в октябре упал на 6,1% (ожидалось снижение на 0,5%) по сравнению с сентябрем и на 17,3% (прогнозировалось снижение на 12,1%) в годовом исчислении. Тот факт, что промышленники сворачивают объемы производства и расходы в период кризиса, когда ставки по кредитам растут, а спрос на продукцию падает, не вызывает удивления. Сильным стимулирующим покупки европейских государственных бондов фактором стала значительная разница между ожиданиями и реальными данными.
Дополнительным фактором роста цен на европейские бонды стало падение цен акций на европейских фондовых рынках. Помимо негативных данных экономической статистики, вышедших в Германии, давление на акции оказали и данные о состоянии рынка труда США. Сокращение числа рабочих мест в прошедшем месяце стало самым значительным за последние 34 года. После выхода этих данных падение цен акций усилилось. Акции ING Groep NV, Credit Suisse Group AG и Siemens AG потеряли по 6% стоимости. Семидневное падение цен на рынке стали привело к потере более чем на 9,2% стоимости акций BHP Billiton. А после того, как цена нефти коснулась 42 долл. за баррель, по 6% цены потеряли акции BP Plc и Total SA. В результате падения цен акций значительно опустились и ведущие индексы. За полтора часа до закрытия торгов в Лондоне индекс европейских акций Dow Jones Stoxx 600 упал на 4%. В результате за неделю в целом его потери составили порядка 8%.
Между тем, в середине дня рыночные "быки" стали сдавать позиции. Заметно активизировались распродажи, что привело к временному снижению цен большинства долговых бумаг европейских правительств. Особенно заметно упал спрос на английские Gilts. Однако после выхода данных с рынка труда в США покупки бондов вновь увеличились, а цены показали заметный рост. Лишь небольшая часть британских долговых бумаг завершила день снижением котировок. Доходность 2-летних Bunds Германии упала на 11 б.п., 10-летних Bunds Германии - на 8 б.п. Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds Германии расширился с 88 б.п. до 98 б.п.
Результаты торгов государственными облигациями Германии на Лондонской фондовой бирже на 20:00 мск: 
Результаты торгов государственными облигациями Великобритании: 
Результаты торгов французскими государственными бумагами: 
В понедельник, 8 декабря, в Германии будут обнародованы данные об объеме промышленного производства (Industrial Production). По оценкам аналитиков, объем промышленной продукции (Industrial Production) в октябре текущего года снизится на 1,8% после сентябрьского снижения на 3,6%. В годовом исчислении аналитики прогнозируют снижение объема промышленной продукции в октябре на 2,7%, в то время как в сентябре годовое снижение показателя составило 2,1%.
В Великобритании выйдут инфляционные показатели. По оценкам экспертов, индекс цен производителей (PPI) снизится в ноябре текущего года на 0,6% по сравнению с октябрем и вырастет на 5,3% в годовом выражении. Индекс цен производителей, не включающий цены на энергоносители и продукты питания (Core PPI), в ноябре по сравнению с октябрем снизится на 0,3% и поднимется в годовом исчислении на 4,4%.
Департамент аналитической информации РБК
В разных районах Москвы и области
Квартиры в столице
с выгодой до ₽4,5 млн
Выгодные предложения
для семей с детьми
Видовые квартиры
в высотных башнях
Варианты с мебелью
и встроенной техникой
