"Норникель" и "Полюс Золото" снова в центре событий

Цены на акции ОАО "Норильский никель" и ОАО "Полюс Золото" на ФБ ММВБ резко выросли после объявления о предполагаемой сделке по обмену акциями этих компаний между Михаилом Прохоровым и Владимиром Потаниным. К 14:45 мск котировки "Норникеля" выросли на 7,52% - до 5 тыс. 435 руб., а ОАО "Полюс Золото" - на 7,87% - до 1 тыс. 43 руб.

Ранее во вторник  группа "Онэксим" заявила, что завершает процесс консолидации 16,66% акций ГМК "Норильский никель" и намерена реализовать его структурам В.Потанина в рамках оферты, сделанной им М.Прохорову. В соответствии с условиями безотзывной оферты структуры В.Потанина готовы приобрести указанный пакет акций за 10 млрд долл., или 315 долл. за акцию (на 100 долл., или более чем на 45%, выше цены закрытия 4 августа 2008г.). Оплата должна производиться денежными средствами (6,5 млрд долл.) и 35,2% акций ОАО "Полюс Золото" (3,5 млрд долл.), принадлежащими в настоящий момент структурам В.Потанина. "Онэксим"  предполагает закрыть сделку до 15 ноября 2008г.

Если сделка состоится, то структуры В.Потанина получат контроль над более чем 46% акций  ГМК "Норильский никель", а с учетом его договоренностей с основным акционером холдинга "Металлоинвест" Алишером Усмановым, они консолидируют контрольный пакет "Норникеля". В свою очередь М.Прохоров получит более 65% акций "Полюс Золота". В "Интерросе" и в "Онэксиме" данную информацию не комментируют.

По мнению сэйлз-менеджера ИФК "Метрополь" Семена Гаврилова, пожалуй, единственной позитивной новостью, которая может всколыхнуть активность инвесторов и способствовать росту хоть каких-то бумаг,  стала информация о предполагаемой сделке по обмену акциями ОАО "Норильский никель" и ОАО "Полюс Золота" между М.Прохоровым и В.Потаниным. Котировки акций этих компаний уже позитивно отреагировали на эту новость, поскольку в структуре сделки были оценены весьма высоко. "Может быть, данное известие сможет разбавить текущее пессимистичное настроение игроков на российском рынке акций. Учитывая динамику российского рынка, при наличии более или менее позитивных новостей хотя бы по отдельным бумагам можно рассчитывать на технический отскок. Чего бы я и ждал на месте внутридневных игроков", - заключил Семен Гаврилов.

По мнению генерального директора УК ОФГ "Инвест" (UFG Asset Management) Андрея Подойницына, это позитивная новость для рынка, что подтверждает повышение котировок акций "Норникеля" и "Полюс Золота". При реализации данного сценария и Владимир Потанин, и Михаил Прохоров получат контроль над интересующими их активами.

"Близость завершения конфликта между двумя крупнейшими акционерами компании факт, безусловно, отрадный. Видимо информация о сделке начала просачиваться на рынок чуть раньше, чем и объясняется стремительный рост котировок акций ГМК за последние 4 дня на 30%", - комментирует ситуацию заместитель начальника аналитического управления ИГ "АнтантаПиоглобал" Александр Потавин.

В настоящее время в бумагах ГМК "Норильский никель" наблюдается спекулятивный спрос, отмечает управляющий активами УК "Максвелл Эссет Менеджмент" Антон Лукьянов. Новость об обмене акциями компаний ГМК "Норникель" и "Полюс Золота" ожидалась уже давно, и резкий рост котировок - это, возможно, первая реакция игроков. "Основные игроки, которые ожидают увидеть ГМК "Норильский никель" по 330-350 долл./акция, еще не включились", - считает эксперт. Бумаги интересны и фундаментально недооценены. Идея входа в акции металлургического сектора, который последнее время находился под давлением, может вновь заинтересовать инвесторов, подчеркнул эксперт.

Аналитик по металлургии UniCredit Aton Марат Габитов считает, что заявление о возможной сделке по обмену акциями позитивно как для акций "Полюс Золота", так и для ГМК "Норникель". Он отметил, что заявление было неожиданным. Оценки, сделанные данными компаниями для сделки, значительно превышают текущие котировки. Эксперт напомнил, что акции "Полюс Золота" снижались на протяжении последней недели. Возможно, это связано с тем, что структуры В.Потанина начали продавать акции, выходить из них.

По мнению аналитика компании "Атон" Ольги Митрофановой, тот факт, что "Онэксим" завершает консолидацию 16,66%  акций ГМК Норильский никель, говорит в пользу того, что "Онэксим" скупала акции. Поэтому с большой долей вероятности, рост акций "Норильского никеля", наблюдавшийся в последнее время, был обусловлен скупкой структурами "Онэксима". Во-вторых, предложение В.Потанина предполагает значительную (около 45%) премию к текущим рыночным котировкам ГМК. Поэтому в ближайшие дни вероятен значительный рост в бумагах ГМК. В-третьих, эта сделка еще сильнее укрепит положение В.Потанина в ГМК, не исключено, что В.Потанин попытается довести свою долю в ГМК до контрольного пакета (следовательно, возможна дальнейшая скупка). По мнению эксперта, для "Полюс Золота" цена по сделке составит приблизительно 1220 руб. (премия к текущим котировкам около 15%). "Структуры М.Прохорова официально консолидируют более 30% акций, поэтому по закону об "Онэксим" должен будет выставить обязательную оферту по цене не ниже средневзвешенной за последние 6 месяцев, которая, по нашим  расчетам, составляет 1322 руб. за акцию", – заключила О. Митрофанова. Дополнительным позитивом для компании эксперт считает тот факт, что в "Полюс Золоте" прекратится конфликт между акционерами, и весь контроль над компанией сосредоточит М.Прохоров.

Напомним, согласно годовому отчету "Норникеля", В.Потанин по состоянию на 26 мая 2008г. владел 29,78% акций ГМК. Глава "Интерроса" владеет указанным пакетом акций через оффшоры Bonico Holdings (14,41% акций "Норникеля"), Bektanco Holdings (7,21%) и ЗАО "КМ Инвест" (7,40%).

Компании РУСАЛ принадлежит 25% акций "Норникеля", акции находятся во владении оффшорных компаний Gershvin Investments (16,05%) и United Company Rusal (8,95%).

Номинальным держателем ADR "Норильского никеля" является Bank of New York, на балансе у которого 30,36%, прочим акционерам принадлежит 15,62%. В годовом отчете отмечено, что в системе ведения реестра зарегистрированы 57 юридических лиц (в том числе 16 номинальных держателей) и 54 тыс. 243 физических лица.

Quote.rbc.ru