Лидеры рынка: игроки скупают потяжелевший в MSCI "Уралкалий"

В первой половине торгов вторника, 5 июля, на фоне разнонаправленной динамики котировок лидером роста стали обыкновенные акции ОАО "Уралкалий". Хуже рынка торговались обыкновенные акции ОАО "Газпром".

Акции "Уралкалия" в начале торгов подорожали на 3,63%. К 13:30 мск рост продолжился и составил 3,86%. Позитивная динамика котировок компании была поддержана сообщением о повышении их веса в MSCI до 4,31% (с 2,7%). Изменения вступят в силу по итогам закрытия торгов 6 июля. MSCI пересмотрела в сторону увеличения количество выпущенных акций и free float "Уралкалия" в связи с его объединением с "Сильвинитом".

Котировки "Уралкалия" продолжают попытки зацепиться за уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от кризисной волны падения 2008г., который проходит в районе 248 руб./акция (3). Битва "быков" и "медведей" здесь продолжается с переменным успехом, и ближайшие перспективы туманны. Дело в том, что за время роста последних месяцев успел сформироваться среднесрочный восходящий тренд 2, который имеет довольно большой угол наклона и провоцирует выкупать все начинающиеся распродажи. Это может позволить быстро достичь уровня сопротивления в виде долгосрочного восходящего тренда 4 в районе 263 руб./акция, потенциал такого движения составляет 4,5%. Однако на дневном интервале виден сильный перегрев, грозящий развернуть восходящую тенденцию. В случае реализации негативного сценария стоит зафиксировать прибыль по факту пробития "медведями" тренда 2 в районе 244 руб./акция, поскольку дальнейшее падение может быть очень болезненным - вплоть до уровня поддержки 210 руб./акция (1).



Акции "Газпрома" в начале торгов подешевели на 1,29%. К 13:30 мск снижение котировок замедлилось и составило 0,95%. Поводом для продаж могла стать появившаяся информация о намерении правительства РФ отменить льготы на экспорт газа в Турцию через "Голубой поток". Как отмечает аналитик ИГ "Алемар" Анна Знатнова, сегодня Турция платит "Газпрому" около 328 долл./тыс. куб.м. Стандартная экспортная пошлина на газ составляет 30% от цены газа. В 2011г. "Газпром" планирует поставить в Турцию около 13 млрд куб. м. Таким образом, "Газпрому" придется отчислять с поставок газа в Турцию в 2012г. дополнительные 36,5 млрд руб. Минфин ранее предлагал рост экспортной пошлины для некоторых стран взамен двукратного роста НДПИ на газ и именно с Турции правительство и решило начать. Министр Финансов, Алексей Кудрин, заявил, что отмена льгот по проекту "Голубой поток" будет учтена при расчете НДПИ на газ в ближайшие три года. Окончательная ставка НДПИ на газ может быть объявлена на этой неделе.

По словам аналитика, данная новость негативна для "Газпрома". "Правительство серьезно нацелено на увеличение налоговой нагрузки "Газпрома", (дополнительные 150 млрд руб. в 2012г.), что в будущем будет тормозить развитие многих крупных проектов, в связи со снижением их рентабельности", - говорит эксперт. Рост цен на газ для "Голубого потока" выше 400 долл./тыс. куб. м., может вызвать отказ Турции от использования "Голубого потока" взамен альтернативного поставщика газа с более дешевым газом, считает аналитик. С другой стороны, если это решение будет принято и Минфин действительно снизит НДПИ на газ взамен роста экспортной пошлины, то "Газпром" окажется в более выигрышной ситуации, так ставка НДПИ на газ будет снижена, а экспортная выручка останется прежней, нагрузка на EBITDA будет меньше.

Рост котировок "Газпрома" застопорился в районе 206 руб./акция, что и понятно после четырех сессий бурного роста подряд. За это время успела сформироваться критическая перекупленность, на которую указывает индикатор Stochastic. Оглядываясь на нее игроки не будут готовы продолжить поднимать цену бумаг газового монополиста до целевого диапазона 212-215 руб./акция (4-5). Возможно, к этим целям можно будет вернуться после краткосрочной нисходящей коррекции, необходимость которой уже назрела. Наиболее вероятным видится движение вниз в район 198 руб./акция, где в ближайшие дни будет проходить уровень долгосрочного восходящего тренда. Он не был сломлен еще ни разу, поэтому вряд ли можно рассчитывать на более существенное падение, например в диапазон 185,5-192,5 руб./акция (1-3). В ближайшие дни стоит начать брать бумаги "Газпрома" в промежутке от 200 до 198 руб./акция.




Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Quote.rbc.ru