Группа "ОМЗ" разместит облигации на 1,6 млрд руб.
На ФБ ММВБ 6 июня 2008г. начнется размещение шестого облигационного займа ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" (ОМЗ) с общим объемом выпуска на сумму 1,6 млдр руб. Согласно проспекту эмиссии, срок обращения документарных процентных облигаций на предъявителя составит 5 лет. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги - 1 тыс. руб. По выпуску предусмотрены полугодовые купонные выплаты и оферта через полтора года. Поручителем по займу выступит ООО "ОМЗ-Спецсталь". Организатором займа является ОАО "Газпромбанк".
Согласно данным компании, целью эмиссии является оптимизация кредитного портфеля (увеличение срочности пассивов), модернизация и расширение действующих производственных мощностей, а также финансирование объектов капитального строительства.
По оценкам организаторов, ставка первого купона на аукционе составит порядка 10,5-11,0% годовых. По мнению специалистов "МДМ-Банка", кредитный риск "ОМЗ" ненамного ниже рисков многочисленных оборонных машиностроительных компаний, представленных на рынке облигаций. Поэтому инвесторам имеет смысл участвовать в данном выпуске только в том случае, если они верят в высокую степень поддержки "ОМЗ" со стороны "Газпромбанка". Аналитики ИК "Ренессанс Капитал" отмечают, что с точки зрения относительной стоимости новый выпуск выглядит привлекательно в сравнении с бумагами Стройтрансгаз-3 или Сатурн-2.
ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" (группа "Уралмаш-Ижора") является одним из лидеров российского тяжелого машиностроения. Предприятия группы специализируются на инжиниринге, производстве, продаже и сервисном обслуживании высокотехнологичных машин и оборудования по следующим направлениям: оборудование для атомных электрических станций; оборудование для горной промышленности; подъемно-транспортное оборудование; оборудование для предприятий нефтегазоперерабатывающей, нефтехимической и химической отраслей. По данным аналитиков "Газпромбанка", группа ОМЗ является монополистом на рынке реакторных корпусов для АЭС, занимает 22%-30% (в зависимости от направления) рынка спецсталей, 55% рынка экскаваторов, 40% рынка горно-металлургического оборудования.
В настоящий момент в состав группы входят 17 производственных компаний, разделенных на 5 основных дивизионов по направлениям деятельности, при этом 75% выручки за предыдущий год были сформированы двумя основными дивизионами "Спецсталь" и "Атом". По предварительным данным, выручка компании по итогам 2007г. составила 768 млн долл., нормализованная EBITDA - 112 млн долл., чистая прибыль - 119 млн.долл., рентабельность по нормализованной EBITDA - 14,6%, уровень долговой нагрузки - 2,5х. Кредитное качество эмитента подтверждено международными рейтингами. Так, по шкале Standard&Poor's группа "ОМЗ" имеет рейтинг "CCC+", прогноз "развивающийся".
По данным эмитента, около 70% акций "ОМЗ" принадлежит российским инвесторам, интересы которых представляет "Газпромбанк". По состоянию на 20 марта 2008г. в реестре акционеров ОАО "ОМЗ" было зарегистрировано 3985 владельцев акций. Величина уставного капитала ОАО "ОМЗ" составляет 3 млн 823 тыс. 018,6 руб.
По словам аналитиков "МДМ-Банка", ключевыми факторами поддержки кредитного профиля "ОМЗ", являются сильные рыночные позиции компании, стратегическая важность холдинга как ключевого поставщика комплектующих для АЭС, а также неплохая диверсификация бизнеса. Среди слабостей кредитного профиля можно в первую очередь отметить отсутствие информации о конечных бенефициарах. Более того, рентабельность бизнеса компании находится под давлением в связи со стремительным ростом цен на основное сырье (прежде всего, металлы). Укрепление рубля ослабляет ключевое конкурентное преимущество "ОМЗ" перед международными компаниями (более низкие издержки), отмечают в "МДМ-Банке".
Quote.rbc.ru
В разных районах Москвы и области
Квартиры в столице
с выгодой до ₽4,5 млн
Выгодные предложения
для семей с детьми
Видовые квартиры
в высотных башнях
Варианты с мебелью
и встроенной техникой
