У российского рынка появился шанс на отскок

Фото: РБК

Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально. На торгах в Азии преобладают покупатели, цены на нефть и металлы стабильны.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 4 марта 2013г. завершились разнонаправленным движением основных индексов. Несмотря на активность инвесторов в ходе сессии, к закрытию ее результаты были отмечены незначительными изменениями по сравнению с началом торгов сегодняшнего дня. На покупки участников торгов мотивировали новые экономические стимулы, о которых объявляли представители центральных банков.

В свою очередь негативный тон задавала информация из Италии, где после выборов в национальный парламент до сих пор нет четкого понимания о будущем составе кабинета министров и политическом векторе по выходу из долгового кризиса.

Фондовые торги в США 4 мата 2013г. закончились ростом: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 38,16 пункта (+0,27%) достигнув 14127,82 пункта, индекс S&P - 7,0 пункта (+0,46%) - до 1525,2 пункта, NASDAQ - 12,29 пункта (+0,39%) - до 3182,03 пункта.

На азиатских фондовых площадках 5 марта преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс Straits Times вырос на 0,3%, Hang Seng - на 0,26%, All Ordinaries - на 1,22%, Shanghai Composite - на 1,1%, Nikkei 225 - на 0,53%.

Товары

Как сообщил Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют банка, снижение аппетитов к риску окажет поддержку золоту. Котировки золота консолидировались вблизи среднесрочного технического уровня поддержки 1560 долл. за унцию. В числе факторов влияния на динамику котировок стоит выделить статистические отчеты, показавшие признаки роста американской экономики. Кроме того, была повышена оценка ВВП США за IV квартал прошлого года.

Однако это факторы, способствующие оттоку капитала из защитных инструментов, в число которых входят и драгметаллы. Есть еще одно событие, влияние которого будет растянуто во времени, но может способствовать в дальнейшем повышению спроса на золото и серебро - секвестр бюджета США, вступивший в силу 1 марта и предусматривающий сокращение госрасходов до конца 2013г. на 85 млрд долл. США и на 1,2 трлн долл. США - в течение последующих 10 лет. Некоторую поддержку металл получит как традиционный защитный актив при снижении аппетита к риску на рынках.

Согласно отчетности, представленной регулирующими органами США, спекулятивная позиция хедж-фондов в золоте значительно сократилась в последнее время, что должно снизить волатильность на рынке.

На котировки металлов платиновой группы негативное влияние оказывает общее снижение сырьевых рынков. Инвесторы опасаются, что возможное замедление китайской экономики после последних решений правительства по регулированию рынка недвижимости вызовет падение спроса со стороны промышленных потребителей металлов. Вполне возможно, что металлы платиновой группы продолжат демонстрировать лучшую динамику по сравнению с золотом и серебром на фоне ограниченного предложения из-за производственных сложностей.

Во вторник к 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1578,01 долл./унция (+0,36%), серебро - 28,69 долл./унция (+0,66%), платину - 1576 долл./унция (+0,62%), палладий - 720,65 долл./унция (+0,87%).

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 110,57 долл./барр. (+0,44%), Light Sweet - на 90,33 долл./барр. (+0,23%).

Forex

Во вторник в 08:30 мск евро чувствует поддержку и торгуется на отметке 1,303 долл. США. Участники торгов покупают валюту на неплохих прогнозах по росту экономики Китая.

Рост экономики Поднебесной в 2013г. ожидается на уровне 7,5%, а рост потребительских цен - около 3,5%. Об этом сообщил уходящий премьер Государственного совета КНР Вэнь Цзябао. Его речь прозвучала на открытии Всекитайского собрания народных представителей, передает Reuters. Вэнь Цзябао отметил, что в рамках текущей финансовой политики в 2013г. бюджет Китая будет закрыт с дефицитом около 2% от валового внутреннего продукта (ВВП) или 192,8 млрд долл. Отметим, что рост экономики страны находится на уровне 13-летнего минимума, но в то же время в 2012г. при прогнозе в 7,5% ее реальный рост составил 7,8%.

На заседании китайского парламента были озвучены данные о расходах на оборону и безопасности. Военные расходы в 2013г. будут увеличены на 10,7% или около 120 млрд долл., а расходы на обеспечение работы служб безопасности и правопорядка - на 8,7% или 124 млрд долл. Расходы на внутреннюю безопасность три года подряд превалируют над военными расходами.

В целом Китай продолжает расти. Пусть темпы роста уже не двузначные, но рост есть, при этом очень качественный. Бюджетный дефицит в 2% и инфляция в 3,5% - все это говорит об уверенном подъеме. На этом фоне евро приободрился, ожидая, что Китай своим ростом будет стимулировать оживление в Европе. Для евро это стало бы мощной долгосрочной опорой.

Рынки акций

В понедельник, 4 марта, российский фондовый рынок пережил еще одну слабую сессию. Не помогла даже умеренно позитивная динамика в США, где в пятницу индексы полностью отыграли утреннюю просадку, хотя запуск процесса сокращения расходов бюджета на 85 млрд долл. (это только в 2013г.) все-таки состоялся. Американские законодатели совсем расслабились: раньше они хотя бы в последний день срока, отведенного для решения проблемы, могли находить консенсус, а теперь и вовсе пускают экономику под откос. Для рынков это большой негатив. Вопрос лишь в том, сколько еще американские инвесторы, удерживая индекс S&P500 вблизи исторического максимума, смогут верить в скорое достижение договоренности между республиканцами и демократами.

Тем временем повод для распродаж предоставил Китай, где правительство намерено, несмотря на замедление роста деловой активности в промышленности и сфере услуг, бороться с высокими ценами на жилье. Сигнал о том, что активы не должны стоить слишком дорого, был подан, и локальный индекс Shanghai Composite рухнул на 3,65%. И без того слабый в последнее время российский рынок легко определился с направлением - следовать было решено за Китаем. В рамках нисходящей тенденции влияние на настрой российских инвесторов оказывают исключительно плохие новости.

По итогам торговой сессии 4 марта индекс ММВБ понизился на 0,62% - до 1464,45 пункта, РТС откатился на 0,73% и достиг отметки 1498,79 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 354,5 млрд руб.

Прогноз

Результаты торговой сессии понедельника не удручают, несмотря на обновление российскими индексами минимальных за последние 2,5 месяца уровней. Америка по-прежнему отказывается сколько-нибудь прилично падать, а в России тем временем на продолжающемся снижении рынка сокращаются объемы торгов. Есть шанс, что происходит подготовка к перелому нисходящей тенденции.

Это было бы интересно с учетом того, что в данный момент мало кто ждет роста: в США запущен секвестр бюджета, в Европе Италия может отказаться от обязательств бюджетной экономии, а в Китае полным ходом идет борьба с инфляцией. Спекулянтам стоит присмотреться к российским бумагам, ведь 4 марта были достигнуты интересные технические уровни.

Quote.rbc.ru