Российский рынок: запала покупателей хватило ненадолго

В четверг, 4 августа, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру четверга, являлся смешанным. Накануне американские фондовые индексы начали падением на фоне неоднозначной, но все же с негативном оттенком, статистики. Так, количество рабочих мест в частном секторе в июле, по оценкам ADP, выросло на 114 тыс., ожидалось повышение на 100 тыс., однако индекс активности в сфере услуг ISM за июль снизился до 52,7 пункта против ожидаемого значения в 53,5, а производственные заказы сократились на 0,8%. Тем не менее, американские индикаторы все же сумели завершить торги на положительной территории благодаря появившимся сообщениям о возможных дальнейших мерах стимулирования американской экономики.

В четверг с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали прирост. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов. Промышленные металлы пока преимущественно теряют в стоимости. Нефть незначительно подрастает - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 113,45 долл./барр.

Таким образом, с учетом обвала накануне и несколько улучшившейся внешней конъюнктуры положительное начало торгов в России выглядело логичным. Однако запала покупателей хватило ненадолго, и уже через небольшой промежуток времени оба отечественных индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия и даже уходили в "минус", однако затем все же сумели вновь выбраться на положительную территорию. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,14%, достигнув 1657,76 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 21,74 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1905,08 пункта (0,18%), RTS Standard - до 11226,73 пункта (0,25%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 133,333 млрд руб., в RTS Standard - 4,368 млрд руб.

С точки зрения большинства экспертов, в четверг игроки могут предпринять попытку отыграть хотя небольшую часть потерь среды. Как считают аналитики Газпромбанка, некоторое улучшение настроений на зарубежных фондовых площадках может позволить инвесторам на российском рынке восстановить часть закрытых длинных позиций накануне, тем более что нынешние уровни являются привлекательными для покупки. Тем не менее риски остаются высокими. Внимание игроков, на протяжении последнего месяца прикованное преимущественно к проблемам США, вновь постепенно возвращается к Европе. В частности, CDS-спрэды на суверенные облигации Испании и Италии вновь начали расти, а доходности по долгосрочным бумагам этих стран находятся вблизи исторических максимумов. На этом фоне интерес участников рынка вызывает заседание ЕЦБ в четверг, считают специалисты. Согласно прогнозам, базовая ставка останется неизменной на уровне 1,5%, а глава ведомства Ж.-К. Трише может высказаться в пользу менее агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики, чем ранее.

Кроме того, в США в 16:30 мск будут опубликованы еженедельные данные об изменении количества обращений за пособиями по безработице. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", в среднем ожидается, что количество первичных обращений за прошлую неделю вырастет с 398 тыс. до 405 тыс., в то время как общее количество обращений за неделю с окончанием 23 июля снизится с 3703 тыс. до 3700 тыс. В Европе в 14:00 мск станет известна динамика производственных заказов Германии в июне, которые, предположительно, снизятся на 0,5% после роста на 1,8% месяцем ранее. Также в четверг пройдут заседания ЕЦБ и Банка Англии. В календаре корпоративных отчетностей до открытия основных торгов в США квартальные результаты должна представить компания General Motors, а после закрытия торгов - AIG. В целом экономисты не исключают, что если течение дня цены на нефть начнут падать, а фьючерсы на американские индексы перейдут с положительной на отрицательную территорию (на данный момент их рост является очень неуверенным), негативная динамика на российском рынке также может вновь возобладать.

По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, рост фьючерсов на индексы США с момента закрытия торгов на российском рынке в четверг повысит спрос на акции банковского сектора: акции ВТБ вчера обновили минимум 2011г., который является нижней границей бокового диапазона, сформированного в мае текущего года. Данный фактор является хорошим поводом для покупок, ближайшей целью для которых станет закрытие гэпа, сформированного накануне, – 8,38 коп., подчеркнула эксперт. На текущий момент банковский сегмент выглядит фаворитом рынка: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подорожали на 1,06%, привилегированные - на 1,28%, ВТБ - на 0,44%.

Как стало известно, агентство Standard&Poor's поместило долгосрочные рейтинги ГМК в иностранной и национальной валюте на уровне BBB- в список Creditwatch Negative, что подразумевает возможное понижение рейтинга, тем не менее, пока бумаги "Норильского никеля" не реагируют на данную новость. К 12:30 мск "Норникель" прибавил 0,58% в стоимости, "Северсталь" - 0,02%, НЛМК - 0,02%, ММК опустился на 0,23%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло 0,68% в цене, "Полиметалл" - 2,30%.

В среду "РусГидро" раскрыло основные параметры дополнительной эмиссии акций. Советом директоров была утверждена цена размещения акции "РусГидро", оценка акций передаваемых акционерных обществ и гидротехнических сооружений, вносимых в оплату дополнительных акций "РусГидро". Аналитики Банка Москвы обращают внимание на сравнительно высокую оценку акции самой "РусГидро", которая превышает не только текущие рыночные котировки (+22%), но и среднюю цену за последние полгода (+18%). Такая высокая цена минимизирует риски размытия пакетов миноритарных акционеров, и в ходе обмена позволит получить бумаги передаваемых обществ с выгодой для собственников "РусГидро". Экономисты считают, что уменьшение рисков допэмиссии и благоприятная для акционеров цена размещения могут позитивно отразиться на стоимости компании. "РусГидро" к 12:30 мск подорожало на 0,90%, "Интер РАО" - на 2,81%, "Мосэнерго" - на 0,04%, МОЭСК подешевело на 0,96%, Холдинг МРСК - на 0,27%, ФСК ЕЭС - на 1,0%.

Накануне цены на нефть заметно снизились на фоне публикации данных по запасам ресурса. Так, запасы нефти за прошлую неделю в США выросли на 950 тыс. барр., что оказалось меньше прогнозов повышения на 1,5 млн барр. На текущий момент котировки нефти незначительно подрастают, а акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно.

"Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,94%, ЛУКОЙЛ - на 0,82%, "Газпром" - на 0,16%, НОВАТЭК - на 0,12%. "Газпром нефть" к указанному времени выросла на 0,55%, "Сургутнефтегаз" - на 0,08%, "Татнефть" - на 0,22%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 2,41%. Из корпоративный событий стоит отметить публикацию отчетности "Газпром нефти".

Без единой динамики пока изменяется телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 1,76%, привилегированные выросли на 1,09%, МТС - на 0,38%.

По мнению многих экспертов, не исключено, что в ближайшее время на фондовых рынках будут преобладать пессимистичные настроения. С точки зрения аналитиков "Уралсиб Кэпитал", большинство инвесторов не готово сейчас всерьез вступить в игру и воспользоваться нисходящим трендом для увеличения позиций – ухудшение перспектив экономического роста и динамика рынка нанесли чувствительный удар по настрою игроков. Для восстановления уверенности инвесторов потребуется немало времени, специалисты по-прежнему полагают, что существенного роста котировок следует ждать в IV квартале 2011г.

В свою очередь заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников считает, что в краткосрочной перспективе индекс ММВБ останется в боковом коридоре 1660-1750 пунктов. Пока в мире наблюдается переток средств из акций в защитные активы, чудес ждать не стоит – рост на рынке может быть только спекулятивным. Ситуация изменится, как только долговая проблема южных стран Европы потеряет остроту и доходность облигаций Италии и Испании начнет снижаться. А внутренние драйверы роста, такие как грядущие выборы президента, пока не задействованы, заключил эксперт.

Департамент аналитической информации РБК