Фондовые биржи: "медвежья" атака на индексы продолжится

Фото: РБК

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 3 мая 2012г. завершились разнонаправленным движением ведущих индексов. Несмотря на рост индексов в начале торгов, слабые макроэкономические данные из США, где уровень деловой активности понизился до 53,5 пункта в апреле с 56 пунктов в марте, и сообщения ЕЦБ о возможном сохранении уровня инфляции выше 2% на протяжении всего 2012г. негативно сказались на настроениях инвесторов.

Фондовые торги в США в четверг закрылись снижением. Индекс Dow Jones потерял 61,98 пункта (-0,47%) опустившись до 13206,59 пункта, S&P - 10,74 пункта (-0,77%) - до 1391,57 пункта, NASDAQ - 35,55 пункта (-1,16%) - до 3024,30 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 4 мая проходят негативно. По состоянию на 08:00 мск Straits Times просел на 0,2%, Hang Seng - на 0,71%, All Ordinaries - на 0,67%.

Товары

Стоимость драгметаллов резко пошла вниз - давление на этот рынок оказывает тормозящий Китай. "В следующие пять лет в Китае возможна первая сильная рецессия и депрессия. "Пузырь" на рынке недвижимости уже отравил финансовую систему. С конца 2008г. по конец 2011г. сумма стимулирующих кредитов на поддержку рынка недвижимости составила около 2,5 трлн долларов и, по разным подсчетам, от 30 до 70% этих денег не будет выплачено обратно. Даже при оптимистичном сценарии мы имеем 750 млрд долларов задолженности, которая не будет погашена в экономике размером 6 трлн долларов. Крупнейшие банки страны либо обанкротятся, либо им понадобится рекапитализация, как в США", - предрекает жесткий сценарий развития ситуации в эфире телеканала Bloomberg генеральный директор Smead Capital Management Уильям Смид.

Роста спроса, который закладывали участники торгов, скорее всего, не будет. На этом фоне драгметаллы начали терять свою привлекательность. К 08:00 мск в пятницу фьючерсы на золото находились на отметке 1636,2 долл./унция (+0,01%), на серебро - 30,09 долл./унция (-0,07%), на платину - 1542,0 долл./унция (-0,07%), палладий - 663,7 (+0,24%).

"На рынке нефти сейчас избыток предложения, как минимум на полмиллиона баррелей. Мы ожидаем, что цены на нефть марки Brent будут в диапазоне 100-110 долл. за баррель, по WTI ждем падения ниже 100 долл. По золоту я ожидаю разворота тренда, который начался с 2008г. Чтобы рынок оставался сбалансированным, инвестиционный спрос должен вырасти на 20%, а таких темпов сейчас не наблюдается. Цены на золото упадут как минимум до 1520 долл.", - дал свой прогноз по рынку сырья в эфире телеканала Bloomberg главный сырьевой аналитик UBS Wealth Management Доминик Шнайдер.

Forex

Главным событием недели для рынка Forex стало заседание европейского Центробанка, на котором было приятно решение оставить учетную ставку без изменений - на уровне 1,0%. Это совпало с прогнозами аналитиков и даже оказало поддержку евро, однако длилось недолго. В четверг евро находится под давлением, его курс составляет 1,314 долл. США на 09:00 мск.

Годовые темпы инфляции в зоне обращения евро, скорее всего, останутся выше 2% (целевого ориентира Европейского центрального банка) на протяжении 2012г., такую позицию озвучил президент ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции после решения ЕЦБ по ставкам. Он объяснил повышенный уровень инфляции ростом цен на энергоносители и ростом непрямых налогов в еврозоне, таких как НДС.

Говоря об экономическом росте в еврозоне, М.Драги повторил, что индикаторы за I квартал 2012г. свидетельствуют о "стабилизации экономической активности на низком уровне". Прогноз подвержен нисходящим рискам, которые главным образом связаны с напряженностью на долговых рынках еврозоны и ее потенциальным воздействием на реальный сектор экономики.

"Риторика Марио Драги никак не сигнализирует о том, что ЕЦБ настроен на дальнейшее смягчение монетарной политики. Разве что он признал ухудшение экономических индикаторов, но продолжает заявлять, что ожидает постепенного улучшения экономики в течение года. В общем, управляющий совет обеспокоен, но делать ничего не собирается. Думаю, понижения ставки мы в этом году не увидим. Для центробанка важны не сами цифры - сокращение экономики на десятую долю процента или рост, для него важно направление. Пока мы не видим причин понижать прогнозы на второе полугодие - ожидаем постепенного восстановления", - поддержал председателя ЕЦБ в эфире Bloomberg TV главный экономист Unicredit Эрик Нилсен.

Рынки акций

В четверг, 3 мая, российский фондовый рынок пережил сложный день. Происходившие в среду распродажи продолжились и утром в четверг, чему способствовало падение цен на нефть из-за надежд Ирана на отмену санкций по итогам переговоров в Багдаде 23 мая. Без обновления трехмесячного минимума по ММВБ не обошлось - индекс побывал на отметке 1437 пунктов. Не способствовали подъему и угрозы агентства S&P понизить кредитный рейтинг Японии, если правительство не остановит рост госдолга. Испанский аукцион по размещению гособлигаций прошел неоднозначно: средства удалось привлечь по верхней границе заявленного диапазона, однако доходность пришлось значительно нарастить (по "пятилеткам" она выросла с 3,565% до 4,752%).

Заседание ЕЦБ прошло без сюрпризов: ключевая процентная ставка была сохранена на уровне 1%, но негативом стала неспособность главы еврорегулятора М.Драги чем-то порадовать инвесторов на конференции по итогам заседания. Вечером добили российский рынок неожиданно слабый индекс деловой активности в сфере услуг США за апрель (53,5 пункта против прогноза 56 пунктов) и логично последовавшее за этим релизом падение индекса S&P 500 под круглую отметку 1400 пунктов. Все эти факторы быстро свели на нет попытки российских "быков" организовать отскок вверх. Однако в этом есть и плюс: индекс ММВБ утаптывает уровень 1440 пунктов - с него будет удобно стартовать новой волне роста, если пессимизм не получит развития.

По итогам торговой сессии 3 мая индекс ММВБ понизился на 0,23% - до 1442,71 пункта, РТС опустился на 0,6% и достиг отметки 1559,75 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 385,22 млрд руб.

Прогноз

Объем торгов на российском рынке в четверг был невысоким - всего 385 млрд руб. Игроки активно участвовать в снижении не хотят, паники нет. Если начнут обрушиваться американский и европейские рынки, ММВБ ждет обновления минимума 2012г., до которого осталось 2,7%, а пока индекс просто утаптывает "дно" на отметке 1440 пунктов. И это при условии, что такие компании как Газпром и ЛУКОЙЛ еще не закрыли реестр к выплатам дивидендов. Отсечка может лишить их по 5% капитализации, что больно ударит по значениям отечественных индексов. Это даст повод возобновить агрессивную игру на понижение с последующим выходом на новые минимумы.

Quote.rbc.ru