Рынок США испытывает неуверенность в завтрашнем дне

Основные фондовые индексы США понизились в понедельник, первый рабочий день июня. Ключевым фактором торгов явилась неопределенность в отношении ближайшей перспективы рынка, связанная с присутствием экономических и инфляционных рисков. В условиях этой неопределенности и после подъема рынка на предыдущей неделе многие инвесторы решили зафиксировать прибыль и посмотреть, что будет дальше. Серия неприятных событий в банковско-финансовом секторе усилила настрой на продажу.

По итогам торгов 2 июня индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average опустился на 134,50 пункта до 12503,82, или на 1,06%. Индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 понизился на 14,71 пункта до 1385,67, или на 1,05%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 31,13 пункта до 2491,53, или на 1,23%.

Экономические данные, опубликованные через полчаса после открытия бирж, не внесли значимых изменений в настрой участников торгов.

Институт менеджмента по снабжению (Institute for Supply Management, ISM) сообщил в понедельник, что рассчитываемый им индекс производственной активности в США составил в мае 49,6, повысившись по сравнению с 48,6 в апреле. Экономисты в среднем прогнозировали, что в мае индекс понизится до 48,5. Индекс ISM рассчитывается на основе опроса менеджеров по снабжению американских производственных компаний. Любое значение индекса выше 50 указывает на рост производственной активности, а любое значение ниже 50 – на ее понижение. В мае индекс оказался ниже 50 в пятый раз за последние шесть месяцев. В первый раз он опустился ниже пороговой величины в декабре 2007 г., когда составил 48,4. В январе индекс ISM повысился до 50,7, в феврале понизился до 48,3, в марте повысился до 48,6, в апреле остался равным 48,6.

Составляющая индекса ISM, отражающая объем новых заказов, повысилась с 46,5 в апреле до 49,7 в мае, указав, что сокращение заказов продолжилось, но более медленными темпами. Составляющая, отражающая объем производства, повысилась с 49,1 до 51,2. Составляющая, отражающая ситуацию с занятостью в производственном секторе США, в мае почти не изменилась, составив 45,5; в апреле она равнялась 45,4. Составляющая, отражающая объем накопившихся заказов ("backlog"), понизилась с 51,5 до 46,0. Составляющая, отражающая экспортные заказы, повысилась с 57,5 до 59,5. Составляющая, отражающая уровень цен, уплаченных производственными компаниями за сырье и компоненты, выросла с 84,5 до 87,0.

Министерство торговли США сообщило, что расходы на строительство в стране понизились в апреле на 0,4% по сравнению с мартом. В марте, согласно пересмотренным данным, строительные расходы упали на 0,6%, а не на 1,1%, как считалось ранее. Экономисты в среднем ожидали, что в апреле показатель уменьшится на 0,6%. Данные министерства торговли оказались лучше прогноза экономистов, особенно с учетом пересмотра мартовского показателя.

Расходы в частном секторе жилищного строительства упали в апреле на 2,3%. Показатель понизился 26-й месяц подряд и скатился до уровня 2002 г. Расходы на частное коммерческое и промышленное строительство выросли в апреле на 1,6% и достигли рекордного уровня. Значительный рост расходов был зафиксирован в строительстве гостиниц, центров розничной торговли и офисных зданий.

Падение расходов на жилищное строительство в апреле не стало неожиданностью для инвесторов – о продолжающемся спаде в жилищном секторе США было известно из опубликованных ранее данных о продажах жилья и настроениях в домостроительном секторе. Зато солидный рост расходов на частное коммерческое и промышленное строительство, зафиксированный не только в апреле, но и в марте, явился позитивным экономическим сигналом.

В целом, с экономической точки зрения, полученные в понедельник данные были лучше ожиданий, но в них имелась тревожная инфляционная составляющая. Как было сказано выше, ценовой компонент индекса ISM вырос в мае до 87,0, что стало его самым высоким значением после апреля 2004 г.

Банковско-финансовый сектор подтвердил в понедельник свой статус "лузера". По итогам дня индекс банковской отрасли BKX упал на 1,83%. В мае BKX упал на 8,4%, тогда как широкий рынок в прошедшем месяце повысился. Индекс сектора брокеров/дилеров XBD, представляющий инвестиционные банки, обвалился 2 июня на 2,58%. Обвал акций инвестиционно-банковских компаний отразил реакцию инвесторов на действия рейтингового агентства Standard & Poor"s. Эксперты S&P понизили кредитные рейтинги трех из четырех крупнейших компаний Уолл-стрит: Merrill Lynch, Morgan Stanley и Lehman Brothers. Из компаний "большой четверки" кредитный рейтинг не изменился только для Goldman Sachs. Поясняя понижение рейтингов Merrill Lynch, Morgan Stanley и Lehman Brothers, агентство S&P указало на "сохраняющиеся слабые условия в инвестиционно-банковском бизнесе и возможность новых списаний активов, хотя и не таких больших, как в предыдущие несколько кварталов".

О понижении кредитных рейтингов инвестиционных банков стало известно в середине дня. Однако падение банковско-финансовых акций началось с самого утра, поводом для чего стали негативные новости от английской ипотечной компании Bradford & Bingley и известие о том, что совет директоров корпорации Wachovia, четвертого по величине банка в США, отправил в отставку главного исполнительного директора компании, Кена Томпсона (Ken Thompson). Согласно заявлению совета директоров Wachovia, он потерял доверие к Томпсону. Тот совершил крупные деловые просчеты, в частности, принял решение о покупке большой ипотечной компании незадолго до начала ипотечного кризиса. Кроме того, Томпсон вызвал недовольство акционеров и директоров Wachovia неоправданно оптимистичными оценками состояния бизнеса банка. Акции Wachovia опустились по итогам сессии в понедельник на 40 центов до 23,40 долл., или на 1,68%. На утренних торгах они упали до многолетнего минимума на отметке 22,72 долл. Их 52-недельный максимум равен 54,54 долл.

Елена Зотова
Quote.rbc.ru