Продажи на фондовом рынке носят неагрессивный характер

Фото: РБК

В четверг, 3 мая, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг на смешанном внешнем новостном фоне. Накануне американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. Негатив на рынки принесли данные о безработице в Германии (она выросла на 19 тыс. при ожиданиях снижения на 10 тыс.) и индекса PMI в еврозоне, который составил 45,9 пункта при прогнозе 47,9 пункта. Разочаровала и статистика с рынка труда в США, где количество новых рабочих мест (по версии ADP) выросло на 119 тыс. при ожиданиях 170 тыс.

С утра в четверг фьючерсы на индексы США демонстрировали символический прирост. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов. Промышленные металлы на текущий момент торгуются разнонаправленно. Нефть пока консолидируется около достигнутых уровней. На 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 118,21 долл./барр.

На российском рынке акций после оптимистичного начала активность покупателей постепенно стала сходить на нет, и оба отечественных индикатора плавно откатились к отметкам открытия, а потом и вовсе ушли на отрицательную территорию. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,40% и достиг 1440,32 пункта. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1559,30 пункта (-0,62%), RTS Standard - до 9949,40 пункта (-0,21%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 105,78 млрд руб.

Внешний фон не располагает к развитию уверенного тренда

Как считают эксперты, скорее всего, в первой половине дня на российском фондовом рынке будет преобладать боковой тренд с незначительными отклонениями от отметок открытия. С точки зрения аналитиков компании "Атон", основные российские фондовые индексы благодаря сокращению потерь индикаторами США могут выйти в небольшой плюс, однако на данный момент внешний фон не располагает к развитию уверенного движения в какую-либо сторону. Боковую динамику российских площадок в ближайшие дни могут прервать главным образом макроэкономические данные США, полагают специалисты.

На текущий момент на рынке отсутствует какая-либо новостная поддержка, указывает главный аналитик УК "Паллада Эссет Менеджмент" Евгения Канахина. Во второй половине дня состоятся заседание ЕЦБ и выступление главы банка Марио Драги. Еврокомиссия после длительного заседания так и не пришла к общему мнению по новым стандартам финансовой дисциплины в союзе, от ЕЦБ также не ждут изменений политики.

Помимо заседания ЕЦБ, в Европе в 12:30 мск началось размещение облигаций Испании, в 13:00 мск будет опубликован индекс цен производителей еврозоны за март, состоится размещение облигаций Франции. В США будет опубликована отчетность General Motors, в 16:30 мск выйдут данные о недельном динамике обращений за пособиями по безработице, в 18:00 мск - индекса деловой активности ISM в секторе услуг в апреле, в 19:00 мск начнется выступление ряда представителей ФРС. Если статистика и новости не преподнесут неприятных сюрпризов, у российского рынка акций есть шансы завершить торги ростом.

Накануне акции Сбербанка предприняли попытку пробить зону сопротивления, располагающуюся возле уровня 95,5 руб., но сделать этого не смогли и под влиянием общерыночной негативной динамики возобновили снижение, которое, по мнению заместителя начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, пока вписывается в рамки торгового диапазона последних двух недель. С точки зрения эксперта, в условиях публикации отчетности европейских банков и ожидаемого снижения их рейтингов давление продаж в акциях Сбербанка может возрасти. Вместе с тем, как подчеркнул экономист, интригой в акциях банка остается нерешенный вопрос о сроках и цене приватизации 7,58% его акций, принадлежащих Банку России. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 0,23%, привилегированные - на 0,12%, ВТБ прибавил 0,34%.

Нет единодушия пока в телекоммуникационном секторе. К 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" потеряли 0,15% стоимости, привилегированные - 0,57%, бумаги МТС поднялись на 0,30%.

Разнонаправленно пока торгуются энергетические компании. Холдинг МРСК к 12:30 мск снизился на 0,61%, "Интер РАО" - на 0,83%. "РусГидро" выросло на 0,05%, МОЭСК - на 2,26%, ФСК ЕЭС - на 1,15%, "Мосэнерго" - на 0,02%.

Снижение преобладает среди бумаг металлургов. К 12:30 мск "Норникель" прибавил 0,06% стоимости. Капитализация НЛМК снизилась на 1,28%, ММК - на 2,88%, "Северстали" - на 0,54%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло 0,55% цены, "Полиметалл" поднялся на 0,23%.

Повышение НДПИ для "Газпрома" было ожидаемым

Нефть в среду подешевела снизилась, что, по мнению аналитиков "Атона", было обусловлено как слабыми показателями рынка труда США и ряда стран Европы, так и данными о росте запасов нефти за прошедшую неделю. Отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy) показал повышение запасов на 2,84 млн барр., что стало максимальным за 21 год ростом. На текущий момент нефтяные котировки консолидируются около достигнутых уровней, а акции российских нефтегазовых компаний преимущественно дешевеют. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,23%, ЛУКОЙЛ - на 0,01%, "Газпром нефть" - на 1,48%, "Сургутнефтегаз" - на 1,67%, "Татнефть" - на 1,03%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,16%, НОВАТЭК - на 3,64%.

"Газпром" к указанному времени вырос на 0,20%. Накануне заместитель министра финансов Сергей Шаталов объявил о том, что правительство одобрило план повышения ставки НДПИ для Газпрома и независимых газовых компаний, включая НОВАТЭК. Как подчеркнули аналитики "Уралсиб Кэпитал", повышение НДПИ для Газпрома в целом было ожидаемым, поэтому сюрпризом для рынка не стало. Потенциальное снижение прогноза EBITDA компании может составить в последующие годы 7-10%, однако влияние на оценку должно быть гораздо меньшим, учитывая возможное сокращение капзатрат компании (по мнению экспертов, большая часть инвестиций экономически неоправданна).

Что же касается НОВАТЭКа, то повышение НДПИ для него имеет значительно большее значение и в целом стало неожиданностью для инвесторов. В настоящее время ставка НДПИ НОВАТЭКа почти вдвое ниже соответствующей ставки Газпрома, тогда как к 2015г. они могут сравняться, что вызовет резкое понижение прогноза EBITDA НОВАТЭКа - приблизительно на 20%. С точки зрения специалистов, поступившая новость, безусловно, является негативной для НОВАТЭКа, и снижение котировок в последние дни представляется вполне обоснованным. По оценке экспертов, основным вопросом остается, получат ли независимые газодобывающие компании доступ к экспортным рынкам в каком-либо виде. Данный вопрос сильно политизирован, однако теперь у независимых компаний появился мощный аргумент против монополии на экспорт газа.

Закрытие четверга и пятница будут интереснее начала недели

Как указывают эксперты, на текущий момент ситуация на российском рынке акций остается неопределенной. Как подчеркнула старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, на текущей неделе остались еще две торговые сессии с участием нерезидентов. В четверг-пятницу выйдут данные о производственной инфляции в еврозоне, производительности труда и числе обращений за пособием в США. В пятницу будут опубликованы важны данные об уровне безработицы в США и розничных продажах в еврозоне. Иными словами, конец сессии четверга и пятница будут более интересными, чем начало недели. Кроме того, по мнению эксперта, напряжение в стане нерезидентов будет нарастать по мере приближения 7 мая - дня инаугурации Владимира Путина, и, вероятно, определения до завершения праздничного 9 мая состава нового правительства.

В свою очередь, как напоминает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрей Верников, индексу ММВБ не удалось пробить наверх канал, сформированный 15 марта. Снижение среды перекрывает предыдущие два дня роста, то есть рынок нельзя назвать сильным, считает эксперт. По его мнению, есть два варианта для новых покупок. Вариант первый: индекс ММВБ пробивает вниз поддержку 1440 пунктов, и это пробитие оказывается впоследствии ложным. Формируются условия для контртрендовой игры вверх. Вариант второй: индекс ММВБ закрепляется выше локального максимума на отметке 1506,77 пункта. Дивидендные истории в середине мая закончатся, до этого момента стоит продать акции и осмотреться по сторонам, полагает экономист.

РБК