Фондовые биржи: "медведи" возьмут паузу

Фото: РБК

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 2 мая 2012г. завершились снижением основных котировок. Пессимизм инвесторов связан с публикацией данных по безработице в странах еврозоны. В марте 2012г. она составила 10,9% против 10,8% в феврале 2012г. По данным европейского статистического ведомства Eurostat, около 17 млн 365 тыс. человек являются безработными в государствах зоны евро. Это стало своеобразным антирекордом с момента введения евро в январе 1999г.

В Италии индекс менеджеров по закупкам (Purchasing Managers Index, PMI) снизился с 47,8 до 43,8. Это означает, что экономика страны находится в состоянии рецессии, а промышленное производство сокращается. Сокращение итальянского PMI является частью тенденции к общеевропейскому сокращению данного индекса, что отражает сползание континента в экономическую рецессию. В лидерах падения оказались ценные бумаги банков и других финансовых институтов, которые владеют подавляющей долей государственных долгов стран Европы.

Фондовые торги в США в среду закрылись разнонаправленным движением. Dow Jones потерял 10,75 пункта (-0,08%), опустившись до 13268,57 пункта, S&P - 3,51 пункта (-0,25%) - до 1402,31 пункта, NASDAQ вырос на 9,41 пункта (+0,31%) - до 3059,85 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 3 мая проходят негативно. По состоянию на 08:00 мск Straits Times просел на 0,02%, Hang Seng - на 0,48%, Shanghai Composite - на 0,24%, All Ordinaries - на 0,09%.

Товары

"Мы ожидаем роста цен на сырьевые товары. Экономический подъем будет продолжаться еще как минимум пару месяцев: в США выходит хорошая статистика по потребительским расходам, а в Китае начинают действовать новые стимулирующие меры. В последнее время цены на сырье снизились до уровня IV квартала, инвесторы начали перекладываться в защитные акции, выросла доходность облигаций периферийных стран Еврозоны. Это нормальный ответ рынков на небольшое ухудшение макроэкономической статистики, особенно после односторонней торговли на программе LTRO. Но мы считаем, что это только небольшая коррекция и восходящий тренд по рисковым активам будет продолжаться как минимум до середины года", - сообщил портфельный менеджер Fidelity Worldwide Investment Тревор Гритэм.

На 08:00 мск в четверг фьючерсы на золото находились на отметке 1649,1 долл./унция (-0,28%), серебро - 30,4 долл./унция (-0,62%), платину - 1564,0 долл./унция (-0,19%), палладий - 669,1 (-0,25%).

"Мы прогнозируем среднюю цену на нефть марки WTI в этом году - на уровне 116 долл. за баррель. И мы считаем, что цены могут вырасти и выше наших прогнозов, потому что в результате политических событий с нефтяного рынка уходит значительная часть предложения. Речь идет не только об Иране, где нефтедобыча сокращается из-за введения санкций, но также и о Судане, и о Йемене", - сообщил телеканалу Bloomberg аналитик Macquarie Capital Джейсон Гаммел.

К 08:00 мск в четверг нефть марки Brent находилась на отметке 118,26 долл./барр. (+0,06), сорт Light Sweet на NYMEХ - на 105,1 долл./барр. (-0,12).

Forex

В четверг евро под небольшим давлением. Его цена к 08:00 мск составляла 1,314 долл. США. Игроки все больше осознают, что кризис в еврозоне набирает обороты, при этом несогласованность действий правительств лишь ухудшает обстановку. Но перекладываться в доллар участники не спешат. ФРС держит руку на пульсе и в любой момент может запустить печатный станок.

Министры финансов ЕС не смогли согласовать новые банковские стандарты Basel III. Евросоюз пытается придать международным соглашениям по банковскому регулированию Basel III статус закона, передает Associated Press. Новые стандарты предусматривают увеличение свободного резервного банковского капитала в виде акций и наличных средств до 7% от рискованных активов к 2019г. по сравнению с 2% в настоящее время.

По неофициальным данным, компромиссное решение было заблокировано представителями Великобритании и Болгарии. Однако у двух стран нет достаточного количества голосов, чтобы помешать принятию новых правил в том случае, если министры финансов других государств сочтут их приемлемыми.

Переговоры завершились неудачей, так как Великобритания готовится в одностороннем порядке ввести еще более жесткие требования, чем предписывают стандарты и требования Basel III. Лондон полагает, что ввод новых финансовых норм является прерогативой национальных правительств. При этом группа небольших европейских государств со слабой банковской системой опасается, что чрезмерно жесткие требования в ведущих государствах ЕС приведут к сокращению активности крупных банков в периферийных странах.

Отметим, что с 2008г. по 2010г. европейские правительства потратили на помощь банкам 4,6 трлн евро. При этом многим банкам требуется новый капитал даже при текущем соглашении Basel II. Ужесточение банковского регулирования вряд ли приведет к решению срочных проблем еврозоны, за то точно сможет обострить проблемы на рынке суверенных долгов. Поэтому риторика вокруг Basel III длится так долго. Но самое неприятное для еврозоны - то что, отсутствие единой политической воли делает статус Basel III неопределенным. То есть его и не отменяют, и не принимают. Что в целом демонстрирует характерное для ЕС поведение. Евро на этом фоне необъяснимо силен.

Рынки акций

Участники российского фондового рынка после трехдневных выходных вернулись на торги с хорошим настроением, чему способствовали довольно высокие цены на нефть и приближение накануне индекса S&P 500 к многолетнему максимуму в районе 1420 пунктов. На таком фоне индекс ММВБ бодро отправился к отметке 1490 пунктов, однако "быкам" не только не удалось преодолеть эту планку, но и пришлось вообще сдать достигнутые высоты.

Дело в том, что в среду были опубликованы индексы менеджеров по закупкам, и все они указали на ослабление деловой активности (PMI - ниже 50 пунктов) - и в Китае, и в зоне евро, и в Германии. Российский PMI на уровне 52,9 пункта (лучший показатель с марта 2011г.) никого не интересовал даже на отечественном рынке. Не поддержала покупателей и макростатистика США, где сокращение объема промышленных заказов почти совпало с прогнозами, а вот показатель созданных в частном секторе рабочих мест заметно не дотянул до и без того невысоких ожиданий. Настрой на финансовых рынках, конечно, изменился, причем радикально, из-за чего индекс ММВБ не смог даже закрепиться на уровне поддержки предшествовавших сессий - в районе 1470 пунктов - и отправился к минимуму 2012г. - в район 1450 пунктов.

По итогам торговой сессии 2 мая индекс ММВБ понизился на 1,86% - до 1446,04 пункта, РТС опустился на 1,56% и достиг отметки 1569,05 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 439 млрд руб.

Прогноз

Спору нет, торги среды на российском рынке прошли на удивление слабо. Однако локальные минимумы по ММВБ не были обновлены, поэтому рано говорить о нокауте, с текущих отметок все еще возможен уверенный рост. Рынку требовалось снять локальный перегрев, это и было сделано, просто "медведи" немного перегнули палку. Но нельзя отрицать, что российский рынок не может найти точку опоры для роста. Пока от полного шквала распродаж его сдерживает близость закрытия реестров такими грандами, как Газпром, ЛУКОЙЛ, "Сургутнефтегаз" и "Норникель". Но эта поддержка временная. Она устоит лишь пару недель. При этом надеяться на кардинальное улучшение внешнего фона не стоит, он и без того неплохой. При этом есть перспектива обострений негативных настроений. Это может привести российские индексы к новым минимумам.

Quote.rbc.ru