Эксперты: Сирийский вопрос продолжает давить на рынки

Фото: Global Look Press

В понедельник фьючерсы на американские индексы торгуются в заметном "плюсе", на торгах в Азии единство отсутствует. Цены на нефть и металл отступили от максимумов. На этом фоне российский рынок откроется нейтрально.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 30 августа открылись снижением ведущих индексов. Давление на рынки продолжала оказывать неопределенность вокруг Сирии. При этом в фокусе интереса инвесторов оказались компании нефтегазового сектора.

Опубликованная в пятницу макростатистика показала рост розничных продаж в Германии в июле 2013г. в реальном выражении на 2,3% по сравнению с июлем прошедшего года, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя на 2%. Уровень безработицы в еврозоне (17 стран) в июле не изменился по сравнению с июнем, составив 12,1%, как и ожидали аналитики.

В Евросоюзе (28 государств) уровень безработицы в июле с учетом сезонных колебаний составил 11%, не изменившись по сравнению с июньским показателем. Потребительские цены в зоне евро в августе в годовом исчислении, по предварительным данным, выросли на 1,3%, тогда как аналитики ожидали роста на 1,4%.

Во второй половине дня был опубликован блок американской макростатистики, которая в целом оказалась лучше ожиданий. В частности, индекс потребительского доверия в августе, по окончательным данным, составил 82,1 пункта против ожиданий на уровне 80 пунктов.

Рост потребительских доходов и расходов с прогнозами не совпал. Объем доходов американцев в июле увеличился на 0,1% в месячном выражении, расходов - также на 0,1%. Аналитики ожидали увеличения объема доходов на 0,2%, а расходов - на 0,3%. Кроме того, стало известно, что индекс деловой активности, рассчитываемый Ассоциацией менеджеров в Чикаго, в августе вырос до 53 пунктов с 52,3 пункта в июле. Аналитики прогнозировали значение индикатора на уровне 53 пункта.

Торги на биржах в США 30 августа закончились снижением: по итогам торгов индекс Dow Jones просел на 30,64 пункта (-0,21%) достигнув 14810,31 пункта, индекс S&P - на 5,2 пункта (-0,32%) - до 1632,97 пункта, NASDAQ - на 30,43 пункта (-0,21%) - до 3589,87 пункта.

На азиатских фондовых площадках 2 сентября торги проходили разнонаправленно. К 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 0,75%, Nikkei 225 - на 0,71%, Straits Times - на 0,5%, Hang Seng - на 1,91%. В то же время Shanghai Composite просел на 0,41%.

Товары

Рынок золота попал под давление, отразив укрепление доллара США, и в понедельник с утра торговался ниже уровня 1400 долл./унция. Растущая неопределенность среди участников рынка, вызванная дебатами в отношении начала военных действий против режима в Сирии, в настоящий момент едва ли способствует увеличению инвестиционного спроса. На прошлой неделе приток золота в ETF-фонды составил всего 2,6 т. Есть вероятность, что спекулятивные инвесторы вновь ставят на рост цен на золото, способствуя восходящей динамике на рынке.

Забастовка в ЮАР, похоже, неизбежна. Горная палата, которая участвует в переговорах от имени горнодобывающих компаний, подчеркнула, что предложение поднять заработные платы на 6,5% окончательное, поэтому сейчас, когда профсоюзы вновь отвергли сделку, производители оставили за собой право увольнять рабочих.

Это может привести к тому, что около 142 тыс. рабочих начнут забастовку, которая обойдется горнодобывающим компаниям в 34 млн долл. в день и приведет к значительным перебоям в производстве в ЮАР, являющейся пятым по величине производителем золота в мире.

В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1390,03 долл./унция (-0,43%), серебро - 23,9 долл./унция (+1,65%), платину - 1531,6 долл./унция (+0,29%), палладий - 729,35 долл./унция (+0,76%).

"Один из самых очевидных вопросов сейчас - насколько сильно цены на нефть могут вырасти. Мы сами не будем делать прогнозы по ценам, но есть много аналитиков, которые именно этим и занимаются. Некоторые считают, что в случае военных действий против Сирии возможен рост даже до 150 долл./барр., что будет абсолютным рекордом. Другие делают более сдержанные прогнозы - 120, 125, 130 долл.

Мы думаем, это трудно определить. Все будет зависеть как от первоначальной реакции на эти военные действия, так и от их масштабов. Главный вопрос в том, насколько вероятным станет выход конфликта за пределы сирийских границ. И стоит учесть: даже если цены вырастут очень сильно, они могут не задержаться на высоких отметках.

Когда они достигли 147 долл. в 2008г. - это был краткосрочный скачок, а потом цены резко упали. Сейчас есть много факторов, сдерживающих рост цен: крупные свободные мощности Саудовской Аравии, большие запасы в США и других странах", - сообщило РБК-ТВ со ссылкой на редакционного директора Platts по мировому нефтяному рынку Ричарда Свонна.

По состоянию на 08:00 мск в понедельник цена октябрьского контракта Brent находится на отметке 112,83 долл./барр. (-1,03%), контракт Light Sweet - на 106,0 долл./барр. (-1,65%).

Forex

Евро под небольшим давлением - в понедельник к 08:30 мск он оценен рынком в 1,32 долл. США. Министры финансов стран "Большой двадцатки" (G20) должны к вечеру 4 сентября 2013г. определить, как реагировать на возможный выход из США из программы "количественного смягчения" (QE), сообщил журналистам заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак.

"Тонус в дискуссии по количественному смягчению во многом определится тем, как пойдет работа над текстом итогового заявления (лидеров G20). Заместители министров и шерпы приезжают в Питер второго числа. Во второй половине дня начинается "рафтинг" по макроэкономической теме. Собственно говоря, здесь позиции и схлестнутся, поскольку заместители приезжают с четкими позициями - что можно включать, что нельзя. И чаще всего самое интересное происходит здесь", - пояснил он.

В связи с этим именно 4 сентября с.г. станет понятно, будет ли сделано значимое заявление по "количественному смягчению" или министры порекомендуют лидерам сохранить нейтралитет без особых комментариев, поскольку комментарии иногда порождают избыточные ожидания и избыточную волатильность, отметил С.Сторчак.

Спекуляции по заявлениям относительно программы QE-3 постепенно начнут увеличиваться. Игроки все больше внимания станут уделять этой новости, а евро окажется под давлением. При этом понижение стоимости евро будет сопровождаться повышенной волатильностью торгов.

Рынки акций

Торги на российском рынке в пятницу, 30 августа, начались снижением ведущих фондовых индексов, при этом внешний фон, сложившийся к открытию сессии, был смешанным. Накануне в США были опубликованы позитивные данные о ВВП за II квартал, оказавшиеся лучше ожиданий (рост на 2,5% в годовом выражении против прогноза повышения на 2,2%).

Эксперты отмечают, что в текущей ситуации и при неопределенности с QE такие данные могут рассматриваться как дополнительный довод в пользу сворачивания программы стимулирования американской экономики. Сессия в Японии 30 августа завершилась снижением индекса Nikkei на 0,53%, при этом в ходе торгов он был близок к недельному минимуму на фоне потерь нефтегазового сектора.

После негативного начала торгов на российском рынке акций продавцы дважды безуспешно пытались увести индекс ММВБ под отметку 1365 пунктов. Однако вскоре они ослабили хватку, а ММВБ продолжил торговаться в узком диапазоне 1365-1368 пунктов.

Вечером "медведи" предприняли новую попытку продавить рублевый индикатор, и на этот раз он пробил вниз отметку 1360 пунктов, опустившись до 1358,45 пункта и приблизившись к обновленному в среду месячному минимуму на 1356,48 пункта. Однако под занавес сессии индексу удалось оторваться от локальных минимумов.

По итогам торговой сессии 30 августа индекс ММВБ понизился на 0,53%, остановившись на отметке 1364,65 пункта, РТС опустился на 0,75% - до 1290,96 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 439,79 млрд руб.

Прогноз

Ведущий персональный брокер ФГ "БКС" Андрей Нечеухин ожидает продолжения консолидации рынка на фоне неопределенности в отношении перспектив военной операции в Сирии: британский парламент проголосовал против вторжения, а президент США Барак Обама заявил, что окончательное решение по Сирии еще не принято.

На этом фоне в фокусе внимания инвесторов окажутся макроиндикаторы по США и ЕС, а также корпоративные отчеты российских компаний. Эксперт не ожидает резких движений, поскольку сирийский вопрос остается на повестке дня и продолжает оказывать давление на рынки. Основная активность инвесторов, вероятно, будет сосредоточена на бумагах отчитывающихся компаний.