На рынке акций пока сохраняется умеренный оптимизм

Фото: РБК

В четверг, 1 декабря, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, чему способствовал умеренно позитивный внешний новостной фон. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию существенным ростом. Драйверов данного движения было несколько. Во-первых, в среду появились новости о том, что шесть крупнейших мировых центробанков - ФРС США, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии, ЦБ Швейцарии и Канады - договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 б.п. и о продлении действия соглашений до 1 февраля 2013г. Во-вторых, еще одним позитивным моментом стало решение центробанка Китая понизить норму обязательных банковских резервов на 50 б.п., которое вступит в силу 5 декабря. Ну, и в-третьих, опубликованная накануне статистика по США также поддержала рынки: рост числа занятых в частном секторе в ноябре, согласно расчетам ADP, составил 206 тыс., что заметно превзошло прогнозы, индекс деловой активности ФРБ Чикаго в ноябре увеличился с 58,4 до 62,6 пункта при ожиданиях на уровне 58,5 пункта, а "Бежевая книга" (Beige Book) показала хоть и слабый, но все же рост экономики, который позволит стране избежать рецессии.

Впрочем, в четверг с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшое снижение. На азиатских фондовых биржах доминировали позитивные настроения, несмотря на то что индекс деловой активности в промышленности Китая упал до 49 пунктов. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно прибавляют в стоимости. Дорожает и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 111,03 долл./барр.

С учетом сложившейся в целом неплохой внешней конъюнктуры положительное открытие торгов в России не стало сюрпризом. При этом стоит отметить, что после утреннего всплеска рынок начал было топтаться на месте, однако затем вновь произошел взрыв покупательной активности, который, впрочем, довольно быстро сошел на нет, и оба отечественных индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия, а РТС вообще ушел в "минус". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,23%, достигнув 1503,11 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 31,61 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1537,84 пункта (-0,19%),.RTS Standard вырос до 10270,18 пункта (0,23%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 117,110 млрд руб., в RTS Standard - 5,222 млрд руб.

Двухдневное ралли создает предпосылки для фиксации прибыли

Как считают эксперты, в четверг в первой половине дня на отечественном фондовом рынке сохранятся оптимистичные настроения. Однако некоторые специалисты не исключают некоторой коррекции индексов в течение дня. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, потенциал дальнейшего роста на российском рынке в четверг ограничен. Двухдневное ралли создает предпосылки для фиксации прибыли, тем более что основные индикаторы находятся вблизи уровней сопротивления (1500 по ММВБ и 1550 по РТС), хотя в случае их преодоления они могут превратиться в уровни поддержки.

Опасность для рынков в четверг представляют аукционы по размещению долга Испании и Франции (на сумму 3,75 и 4,5 млрд евро соответственно). Учитывая то, что объявленное накануне решение ФРС и ЕЦБ пока оказалось неспособно предотвратить дальнейшее расширение кредитных спрэдов в еврозоне, итоги аукционов могут разочаровать игроков. Кроме того, министры финансов ЕС по итогам саммита вновь ограничились заявлениями о том, что планируют увеличить участие ЕЦБ и МВФ в финансировании помощи проблемным странам, однако детали остаются неясными, подчеркнули экономисты.

В целом день будет вновь насыщенным с точки зрения выходящей статистики. Аналитики компании "Атон" рекомендуют обратить внимание на число первичных обращений по безработице за прошлую неделю в США в 17:30 мск, также в 17:30 мск будет опубликовано общее число обращений за пособиями по безработице за неделю с окончанием 18 ноября, в 19:00 мск - индекс деловой активности ISM в производственном секторе в ноябре. В Европе в 12:55 мск выйдет индекс деловой активности в промышленности Германии в ноябре, в 13:00 мск - индекс деловой активности в промышленности еврозоны в ноябре, в 13:30 мск - индекс деловой активности в промышленности Великобритании в ноябре. В четверг также пройдет ребалансировка индекса MSCI Russia. Специалисты отмечают, что рынки на данный момент явно настроены оптимистично и склонны игнорировать негативные новости, концентрируясь на ожиданиях стабилизации ситуации. Однако и при таких настроениях поводы для продолжения восходящего движения все же понадобятся.

Банковский сектор вышел в фавориты рынка

В среду Сбербанк представил результаты по МСФО за девять месяцев 2011г. Чистая прибыль за указанный период составила 255,8 млрд руб. (8,9 млрд долл.), из них в III квартале 2011г. было заработано 79,6 млрд руб. (2,7 млрд долл.), что на 7% выше прогнозов аналитиков "Урасиб Кэпитал" и на 2% - консенсусного прогноза. Доходность капитала ROAE в III квартале 2011 г. снизилась до 27,6% с 32,3% во II квартале. Сбербанк также сообщил об убытке от обесценивания имеющихся для продажи ценных бумаг в размере 2,1 млрд руб. (72 млн долл.), который, по всей видимости, носит разовый характер. "Мы считаем, что хотя результаты имеют явно позитивный характер, они не стали сюрпризом для рынка. Хорошие результаты Сбербанка едва ли удивили инвесторов. С точки зрения фундаментальных показателей Сбербанк остается одной из ярчайших звезд не только российского банковского сектора, но и в сравнении с западными банками - благодаря высокой рентабельности, сбалансированной структуре активов в иностранной валюте и управляемому кредитному риску. Даже с учетом негативных явлений в экономике западных стран и ухудшения условий на финансовом рынке акции Сбербанка торгуются, на наш взгляд, с неоправданно большим дисконтом (18%) к аналогам на развивающихся рынках и с низким коэффициентом P/BV 2012П, равным всего 1,1, при том что ROAE Сбербанка, скорее всего, еще в течение двух-трех лет будет выше 20%", - резюмировали аналитики. На текущий момент банковский сектор выглядит одним из фаворитов рынка: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,96%, привилегированные - 0,22%, ВТБ - 0,76%.

Накануне акции "Северстали" существенно просели на новостях о том, что компания планирует выделение золотодобывающего подразделения Nord Gold NV до конца января 2012г., в четверг данная информация продолжает давить на бумаги металлургической компании. К 12:30 мск "Северсталь" подешевела на 2,92%, НЛМК - на 1,40%, ММК поднялся на 0,54%, "Норникель" - на 0,06%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило в цене 0,50%, "Полиметалл" опустился на 0,16%.

Согласно имеющимся данным quote.rbc.ru, на текущий момент нефть умеренно дорожает. По мнению аналитиков компании "Атон", более внушительному росту котировок препятствуют, несмотря на общемировой оптимизм после скоординированных действий крупнейших центральных банков мира по преодолению кризиса, данные о большем, нежели ожидалось, росте запасов нефти за прошлую неделю. Отчет Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE) показал увеличение запасов "черного золота" на 3,9 млн барр. против ожидаемого повышения на 50 тыс. барр. Акций российских нефтегазовых компаний пока торгуются разнонаправленно. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск вырос на 0,30%, ЛУКОЙЛ - на 0,48%, "Роснефть" - на 0,42%, "Татнефть" - на 0,60%. В четверг состоится собрание совета директоров ЛУКОЙЛа, на котором обсудят новую стратегию развития компании на ближайшие десять лет. Привилегированные бумаги "Транснефти" к указанному времени снизились на 1,48%. "Газпром нефть" потеряла 0,91%, "Газпром" - 0,13%, НОВАТЭК - 0,50%.

Нет единой динамики пока и в бумагах телекоммуникационного сектора: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подорожали на 0,11%, привилегированные подешевели на 1,50%, бумаги МТС прибавили 0,25%.

Разнонаправленно торгуется и энергетический сектор: Холдинг МРСК к 12:30 мск снизился на 4,68%, "РусГидро" - на 0,46%, ФСК ЕЭС - на 1,65%, "Мосэнерго" выросло на 2,52%, МОЭСК - на 1,68%, "Интер РАО" - на 2,60%.

У рынка есть шанс на рождественское ралли

Большинство аналитиков полагают, что решение шести крупнейших центробанков, принятое накануне, дало старт предновогоднему ралли. Как подчеркнула аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, позитивные новости, выходившие в среду, как в период сессии, так и после закрытия торгов, дали отличный старт для рождественского ралли. В прошлом году волна роста также началась 30 ноября и безостановочно длилась до 7 декабря. За шесть сессий роста в 2010г. индекс ММВБ прибавил более 9% и поднялся от отметки 1560 пунктов до 1700 пунктов. Не исключено, что в 2011г. также пройдет рождественское ралли; внешний фон не препятствует позитивным настроениям, в связи с чем "короткие" позиции сейчас наиболее рискованны. После преодоления отметки 1500 пунктов, целью по индексу ММВБ является 1560 пунктов - посткоррекционный максимум, отмечает специалист.

В свою очередь старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель соглашается с экономистами, считающими возврат центробанков к проверенному способу поддержки рынков путем вливания ликвидности неоднозначным фактором. "Но с точки зрения кратко- и среднесрочной перспектив, это, безусловно, мощный позитивный фактор для фондовых бирж. Инвесторы воспользуются им для проведения традиционной предновогодней игры на повышение. Специалист считает, что перелом тренда случился, и динамика рынка акций в конце года будет носить восходящий характер. Степень крутизны кривой роста оценить довольно сложно, но, как минимум, он позволит рынкам в уходящем году минимизировать потери, а в ряде случаев - выйти в положительную область", - заключила эксперт.

Quote.rbc.ru