Российский рынок начал неделю бодрым ростом

В понедельник, 1 августа, торги на российском рынке акций открылись гэпом вверх, причиной стал улучшившийся внешний новостной фон. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили снижением, чему способствовал ряд факторов. Во-первых, на рынок продолжала давить недоговоренность между республиканцами и демократами относительно повышения лимита госдолга. Во-вторых, опубликованная в пятницу статистика в большинстве своем оказалась разочаровывающей. Предварительные данные по ВВП США во II квартале оказались ниже ожиданий, кроме того, было пересмотрено в меньшую сторону значение ВВП за I квартал. Личное потребление во II квартале увеличилось на 0,1% против прогнозов повышения на 0,8%. Индекс деловой активности ФРБ Чикаго в июле упал с 61,1 до 58,8 пункта, индекс настроения потребителей Мичиганского университета за аналогичный период снизился с 63,8 до 63,7 пункта, что также оказалось хуже прогнозов. Впрочем, в выходные соглашение между Палатой представителей и Сенатом касательно плана повышения лимита госдолга страны после длительных переговоров все-таки было достигнуто, и в результате планка госдолга была повышена на 2,1 трлн долл., а сокращение дефицита госбюджета в течение 10 лет составит 2,5 трлн долл.

На этом фоне в понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали хороший прирост. На азиатских фондовых биржах также доминировали позитивные настроения. Промышленные металлы на текущий момент торгуются разнонаправленно. Нефть заметно дорожает - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 119,43 долл./барр.

С учетом сложившейся к утру понедельника внешней конъюнктуры, гэп вверх на открытии торгов в России был вполне ожидаемым. Однако стоит отметить, что после утреннего всплеска дальнейший рост несколько застопорился. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 1,52% и достиг 1731,17 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 17,14 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 2000,91 пункта (1,83%), RTS Standard - до 11702,28 пункта (1,37%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 94,436 млрд руб., в RTS Standard - 2,724 млрд руб.

Достигнутое в выходные соглашение между республиканцами и демократами, по мнению большинства экспертов, поддержит российский рынок акций. "Прогресс, наметившийся в решении проблемы американского долга, поддержит покупки на российском рынке. В конце концов, именно неопределенность в отношении данного вопроса являлась основным фактором риска по мере приближения "дедлайна" 2 августа", - подчеркивают аналитики Газпромбанка. Тем не менее, с точки зрения специалистов, не стоит забывать о том, что, во-первых, Конгрессу еще предстоит проголосовать за согласованный законопроект, а во-вторых, до сих пор не ясно, как предложенный план будет воспринят рейтинговыми агентствами, которые еще неделю назад оценивали вероятность понижения суверенного рейтинга США на горизонте ближайших трех месяцев в 50%.

Из публикуемой в понедельник статистики аналитики компании "Атон" рекомендуют обратить внимание на индекс деловой активности ISM в производственном секторе в июле (18:00 мск). В среднем прогнозируется, что показатель вырастет с 55,3 до 55,4 пункта. В Европе станут известны индексы деловой активности в промышленности еврозоны, Германии и Великобритании в июле. В 13:00 мск также будет опубликован уровень безработицы еврозоны в июне, который, вероятнее всего, останется на прежнем значении 9,9%. Как подчеркнули экономисты, и хотя окончательное одобрение законопроекта в Конгрессе США еще не получено, прогресс в переговорах налицо, и у "быков" сейчас есть все поводы для радости.

На текущий момент фаворитом рынка выглядит банковский сектор: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подорожали на 1,72%, привилегированные - на 1,44%, ВТБ - на 1,85%.

Помимо растущих цен на нефть, поддержку акциям российских нефтегазовых компаний, по мнению аналитика Пробизнесбанка Ирины Ладыгиной, окажут ожидания решения по схеме налогообложения нефтяных компаний на совещании Минэнерго и Минфина. Может быть принято решение по адаптации схемы 60-66 к высоким ценам на нефть и введена система 60-66-55-86, а также возможна отмена повышенной ставки экспортной пошлины на бензин. "Роснефть" к 12:30 мск выросла на 0,85%, "Татнефть" - на 1,82%, ЛУКОЙЛ - на 1,23%, "Сургутнефтегаз" - на 1,75%, "Газпром нефть" - на 0,25%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,17%, "Газпром" - на 1,59%, НОВАТЭК - на 4,13%. Что касается "Роснефти", в прошедшую пятницу компания опубликовала результаты за II квартал 2011г. по US GAAP. Выручка превзошла консенсус-прогноз, а также ожидания аналитиков "Уралсиб Кэпитал" и составила 23,3 млрд долл. EBITDA выросла на 13% в годовом выражении и снизилась на 19,5% за квартал, оказавшись, таким образом, на 1% ниже прогноза экспертов и на 3% ниже прогноза рынка. Чистая прибыль "Роснефти" возросла на 14% в годовом выражении и снизилась на 27% за квартал, оказавшись на 3% ниже прогноза специалистов и на 10% ниже консенсус-прогноза рынка. Рентабельность по EBITDA, а также чистая рентабельность сократились за квартал на 10 п.п. и 7 п.п. до 23% и 12% соответственно. Как подчеркнули экономисты, рентабельность компании оказалась под давлением вследствие введения для Ванкорского месторождения с мая нынешнего года стандартной экспортной пошлины, а также неформального ограничения цен на нефтепродукты на внутреннем рынке. "Опубликованные результаты в целом совпали с нашими ожиданиями. Основным фактором для беспокойства, на наш взгляд, является рост затрат на нефтедобычу. Объем добычи нефти в первом полугодии увеличился на 2,7% в годовом выражении, тогда как рост капзатрат составил 62% – до 6,21 млрд долл. Хотя этот рост был отчасти обусловлен модернизацией перерабатывающих мощностей, рост капзатрат, связанных с добычей, также оказался достаточно сильным – 32% год к году. Будущее покажет, сможет ли рост добычи оправдать эти инвестиции в долгосрочной перспективе", - резюмировали аналитики.

Среди бумаг энергетических компаний по-прежнему пользуются спросом акции "Интер РАО" (+2,06%) на фоне их включения в состав индекса MSCI. Кроме того, популярны в понедельник и бумаги Э.ОН Россия (+2,32%), что, по мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, может быть связано с вводом в эксплуатацию нового энергоблока компании. ФСК ЕЭС к 12:30 мск подорожало на 1,45%, "РусГидро" - на 0,22%, Холдинг МРСК - на 1,96%, МОЭСК - на 1,46%, "Мосэнерго" - на 1,12%

Неплохо в целом смотрится и металлургический сектор: "Норникель" к 12:30 мск прибавил 1,18% в стоимости, "Северсталь" - 0,73%, ММК - 0,67%, НЛМК - 1,99%. "Полюс золото" к указанному времени поднялось на 0,73%, "Полиметалл" опустился на 0,89%.

Есть также интерес к бумагам отечественного телекоммуникационного сектора: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск выросли 1,52%, привилегированные - на 0,30%, МТС - на 1,16%.

Большинство экспертов достаточно оптимистично оценивают ближайшие перспективы российского рынка акций. Как отмечает аналитик Банка Москвы Юрий Волов, несмотря на то? что новые предложения в ближайшие два дня еще предстоит оформить в виде законопроекта и провести через две палаты американского Конгресса, снижение неопределенности по долговой теме (к тому же, без острого снижения расходов или роста налогов) дает серьезные поводы для ралли на рынке акций в ближайшие дни.

В свою очередь аналитики "Уралсиб Кэпитал" замечают, что в понедельник будут опубликованы значения индекса PMI в крупнейших европейских экономиках, а также индекса ISM в США, который также рассчитывается по итогам конъюнктурных опросов в обрабатывающем секторе. Инвесторы будут пристально следить за всеми этими индикаторами, поскольку по ним можно судить о среднесрочных перспективах экономического роста. После того, как американская долговая проблема, будем надеяться, отойдет в тень через несколько дней, это станет главным объектом внимания рынков, полагают экономисты.

Quote.rbc.ru