Внешние долги России за I квартал 2009г. сократились

Внешний долг резидентов РФ на 1 апреля 2009г. составил 450,8 млрд долл. против 483,5 млрд долл. на 1 января с.г. Такие данные приводит Банк России. Таким образом, снижение за I квартал 2009г. составило 6,8%.

Внешний долг органов государственного управления за I квартал 2009г. сократился с 29,5 млрд долл. до 27,6 млрд долл., в том числе федеральных органов управления - с 28,2 млрд долл. до 26,4 млрд долл. Новый российский долг федеральных органов управления уменьшился за I квартал 2009г. с 23,6 млрд долл. до 21,9 млрд долл. В структуре собственно российского долга на 1 апреля 2009г. 4,3 млрд долл. составляли кредиты международных финансовых организаций (МБРР - 3,6 млрд долл., прочие - 0,7 млрд долл.), 1,2 млрд долл. - прочие кредиты, 16,1 млрд долл. - ценные бумаги в иностранной валюте (1,4 млрд долл. - еврооблигации, размещенные по открытой подписке и выпущенные при реструктуризации ГКО; 14,2 млрд долл. - еврооблигации, выпущенные для реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом; 0,4 млрд долл. - ОВВЗ).

Долг бывшего СССР сократился с 4,6 млрд долл. на 1 января 2009г. до 4,4 млрд долл. на 1 апреля 2009г. В структуре бывшего союзного долга на 1 апреля задолженность перед бывшими социалистическими странами составила 1,4 млрд долл., задолженность перед прочими официальными кредиторами - 1,9 млрд долл., прочая задолженность - 1,2 млрд руб. Внешний долг субъектов РФ за I квартал 2009г. составил 1,2 млрд долл., из которых 1 млрд долл. приходилось на кредиты и 0,2 млрд долл. - ценные бумаги в рублях.

Внешний долг органов денежно-кредитного регулирования за I квартал 2009г. снизился с 3,3 млрд долл. до 2,5 млрд долл. Внешние долги банковской системы (без участия в капитале) за I квартал 2009г. сократились с 166,3 млрд долл. до 146,4 млрд долл. В структуре долгов банковской системы на 1 апреля 2009г. 1,5 млрд долл. составляли долговые обязательства перед прямыми инвесторами, 111 млрд долл. - кредиты, 27,2 млрд долл. - текущие счета и депозиты, 2,9 млрд долл. - долговые ценные бумаги и 3,8 млрд долл. - прочая задолженность.

Внешние долги нефинансовых предприятий (без участия в капитале) снизились за I квартал 2009г. с 284,4 млрд долл. до 274,3 млрд долл., 31,9 млрд долл. из них составляли долговые обязательства перед прямыми инвесторами, 225,8 млрд долл. - кредиты, 8,1 млрд долл. - долговые ценные бумаги, 5,9 млрд долл. - задолженность по финансовому лизингу.

На 1 апреля 2009г. в структуре внешнего долга 390,6 млрд долл. составили долгосрочные обязательства и 60,2 млрд долл. - краткосрочные. Из всего внешнего долга 382,3 млрд долл. было номинировано в иностранной валюте, а 68,5 млрд долл. - в национальной валюте.

Руководитель департамента стратегии и исследований рынка UniCredit Bank Владимир Осаковский отмечает, что общая сумма внешнего долга, срок погашения которого наступал в I квартале 2009г., ранее оценивалась в 36,2 млрд долл. Это предполагает, что доля продленного и рефинансированного долга не превысила 10%. По отдельным секторам, рефинансирование долга в банковском секторе было практически нулевым, так как банки погасили в I квартале обязательства по внешнему долгу в полном объеме (на сумму 14,4 млрд долл.) и сократили свои обязательства по остаткам на расчетных счетах и депозитах нерезидентов еще на 5,7 млрд долл. С другой стороны, доля рефинансированных внешних кредитов небанковских корпоративных заемщиков приближалась к 35%, так как корпорациям удалось рефинансировать или реструктурировать около 5,6 млрд долл. долга из 15,9 млрд долл., срок погашения которых подошел в I квартале 2009г.

В.Осаковский продолжает считать внешний долг в целом по России посильным, поскольку общая сумма остающегося непогашенным внешнего долга приближается к трети номинального ВВП и может с легкостью быть погашена из существующего положительного сальдо счета текущих операций, а также из существенных золотовалютных резервов (составлявших 407,1 млрд долл. на 19 июня 2009г.). Однако с учетом того, что российским заемщикам к концу 2009г. предстоит погасить около 91,8 млрд долл. внешнего долга, такой низкий процент рефинансирования или реструктуризации в ближайшем будущем долга может создать существенное давление на курс рубля, полагает эксперт.

"Низкий процент продления и рефинансирования долга, а также тот факт, что срок погашения внешнего долга еще на сумму около 91,8 млрд долл. наступает до конца 2009г., поддерживает наши ожидания ослабления курса рубля во второй половине 2009г. до уровня нашего прогноза на конец года в 33,5 руб./долл. (39,5 руб. за бивалютную корзину)", заключил В.Осаковский.

Ведущий специалист по макроэкономике инвестиционной компании Nomura Иван Чакаров отмечает, что, согласно базовому сценарию, внешний долг в среднесрочной перспективе будет уменьшаться, но незначительно. Однако альтернативные сценарии, учитывающие большое число макроэкономических шоков, показывают, что отношение внешнего долга к ВВП уязвимо в условиях подавленного роста и ограниченных экспортных перспектив.

Quote.ru