Падение акций криптокомпаний опередило криптовалюты. Чего ждут трейдеры
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
19 августа цены криптовалют, как и акции торгуемых на биржах компаний, связанных с криптовалютами, обвалились на фоне ожиданий инвесторов ежегодного симпозиума в Джексон-Хоуле. Это мероприятие — одна из ключевых площадок для обсуждения будущей монетарной политики США. В рамках симпозиума трейдеры ожидают сигналов от главы Федеральной резервной системы США (ФРС), способных оказать влияние на криптоактивы.
«Когда Пауэлл выступает в Джексон-Хоуле, мы обычно наблюдаем фиксацию прибыли перед его комментариями. Всякий раз, когда возникает неопределенность в отношении информации от ФРС, обычно можно ожидать фиксацию прибыли, поскольку трейдеры снижают риски своих позиций», — сказал генеральный директор биржи Rails Сатрадж Бамбра.
Как решение по ставке ФРС повлияет на рынок криптовалют. Что нужно знать
За выступлениями Пауэлла, как главы ФРС, всегда наблюдает огромное число инвесторов и трейдеров. В его речи часто ищут сигналы или высказывания по поводу дальнейшей монетарной политики США. Предполагается, что выступление Пауэлла в Джексон-Хоуле 22 августа может прояснить дальнейшие шаги регулятора относительно изменения кредитной ставки в США.
Выполняя свои задачи, ФРС корректирует монетарную политику, снижая или повышая базовую кредитную ставку, что может оказывать влияние на все финансовые и торговые рынки. Когда экономика стабильна, ФРС может начать смягчать денежно-кредитную политику, то есть снижать кредитную ставку, тем самым создавая более привлекательный климат для инвесторов. И наоборот, в условиях, когда в экономике возникают кризисы, ФРС может ужесточать монетарную политику, что ухудшает инвестиционный климат.
По результатам торговой сессии 19 августа, котировки акций криптобиржи Coinbase и брокера eToro упали более чем на 5%. Цена акций брокера Robinhood и криптобиржи Bullish упали более чем на 6%. Цена акций криптовалютного фонда Galaxy Digital упала на 10%. Для сравнения, основные американские биржевые индексы NASDAQ100 и S&P 500 упали на 1,4% и 0,6% соответственно.
Тем не менее, цена биткоина (BTC) к 11:40 мск скорректировалась только на 2,5% до $113,8 тыс. Котировки Ethereum (ETH) опустились до $4,23 тыс., что составило падение около 3% от максимума предыдущего дня. От пиков в середине августа обе криптовалюты потеряли в цене около 8% и 11% соответственно.
Общая капитализация крипторынка также снизилась примерно на 3% до $3,84 трлн от максимума 19 августа, по данным Coinmarketcap.
Однако в последние месяцы акции этих компаний все еще демонстрируют значительный рост благодаря включению Coinbase в основной биржевый американский индекс S&P 500, успешному IPO компании Circle и вступлению в силу закона о стейблкоинах GENIUS Act. От минимума в апреле акции Coinbase (COIN) выросли более чем на 110% до $302. Акции Robinhood (HOOD) выросли более чем на 260%, акции Galaxy Digital (GLXY) Майка Новограца — более чем на 190%.
Институционалы
На фоне падения цен на криптоактивы упали и котировки акций компаний, которые накапливают криптовалюты на корпоративные балансы. Акции крупнейшего корпоративного держателя биткоина Strategy (MSTR) Майкла Сэйлора подешевели на 7%. Акции второго по объему держателя Ethereum — SharpLink (SBET) потеряли в цене те же 7%. Акции крупнейшего держателя ETH компании Bitmine (BMNR) упали более чем на 9%.
Тренд на стратегию инвестирования в криптовалюты задала компания Strategy. В том числе благодаря ей появился спрос со стороны традиционных компаний, скупающих криптоактивы на десятки миллиардов долларов в 2025 году.
По данным на 18 августа, на балансе Strategy 628 946 биткоинов (3% общей эмиссии), на приобретение которых с 2020 года компания потратила около $46,15 млрд при средней цене покупки $73 320 за 1 BTC. За это же время цена ее акций выросла примерно на 2600%.
Для финансирования покупок биткоина Strategy использует стратегию выпуска долговых ценных бумаг с возможностью конвертации их в собственные акции MSTR в будущем. А также долговые обязательства с минимальным процентным доходом. Эта бизнес-модель стала популярной среди традиционных компаний в 2025 году для накопления биткоина, а также других криптовалют, включая Ethereum, BNB, SOL, TRX и др.
Не только биткоин. Зачем компаниям резервы BNB, HYPE и других альткоинов
На счетах таких компаний, накапливающих биткоин, находится более $112 млрд или почти 4,7% от общего предложения биткоина, согласно Bitcointreasuries на 20 августа. На счетах подобных компаний, накапливающих Ethereum, находится около $13,2 млрд или более 2,5% от всего предложения монет «эфира», согласно StrategicETHreserve.
После атаки на Monero майнеры Qubiq нацелились на Dogecoin. Что известно
Действия ФРС могут лишить Circle и Tether миллиардов долларов. Почему так
«Вторая фаза бычьего цикла». О причинах дальнейшего роста криптовалю