Монеты Binance. Как поддержка крупнейшей криптобиржи влияет на рынок

Нативный токен крупнейшей криптовалютной биржи Binance (BNB) восстанавливается после падения. В период с 5 по 12 июня токен просел почти на 25%, опустившись в цене до самого низкого уровня с 2022 года после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в суд на Binance и основателя биржи Чанпэна Чжао.

Помимо ряда прочих обвинений, регулятор заявил, что BNB является незарегистрированной ценной бумагой, а значит, попадает под действия регулятора. По данным CoinGecko, токен является четвертым по величине криптоактивом с рыночной капитализацией $37,3 млрд.

Участники рынка стали более пристально реагировать на новости вокруг нативных токенов криптобирж после того, как обвал FTT, токена биржи FTX, способствовал ее быстрому краху. На момент публикации BNB торгуется на отметке $240, восстановив в цене порядка 9%. Росту цены, вероятно, отчасти способствовали заявления биржи на каждое из негативных для нее событий.

В соцсетях распространилась неподтвержденная теория о том, что Binance продает собственные запасы биткоинов и стейблкоинов (криптовалют, курс которых привязан к курсу доллара) для привлечения средств, чтобы использовать их для поддержания цены BNB после резкого падения. Чжао открыто опроверг эти домыслы, заявив, что биржа не совершала ничего подобного, а данные о ее резервах доступны публично.

В своем иске SEC обвинила также обвинила Binance и Чжао в неправильном распоряжении средствами клиентов, введении в заблуждение инвесторов и регулирующих органов, а также в нарушении правил обращения с ценными бумагами. Binance назвала эти действия «разочаровывающими» и заявила, что намерена «решительно защищать» свою платформу.

Пользователи начали выводить средства с Binance после иска SEC, сразу после иска с биржи вывели активы на более чем $700 млн. В Binance заявили, что активы пользователей на бирже «обеспечены 1 к 1», и что площадка без проблем может обработать любой объем заявок на вывод активов. На момент публикации отток средств с Binance уменьшается, в начале недели чистый приток средств на Binance составил $455 млн.

Стейблкоины Binance

Стейблкоин TrueUSD (TUSD), который был малоизвестен до этого года, сейчас представляет собой крупнейший актив по торговым объемам на биржах в паре с биткоином из-за активного продвижения со стороны Binance.

В последние пару лет наибольшую долю объемов торгов имели торговые пары с биткоином в USDT и BUSD. Они обе пользовались программой нулевых комиссий на Binance с середины 2022 года. В конце марта ведущая криптобиржа вернула ранее отмененные комиссионные сборы на торговлю биткоинами, но сделала исключение для пары BTC/TUSD.

Это стимулировало спрос на это торговую пару. Ее доля в объеме торгов на Binance выросла до 50% практически с 0% всего за месяц, прошедший с введения нулевой комиссии.

10 июня из-за проблем с эмитентом Prime Trust курс TUSD незначительно отвязался от курса доллара, но восстановил паритет несколько дней спустя. После этого его капитализация начала стремительно расти. Только с 15 на 16 июня показатель вырос в полтора раза — с $2 млрд до $3 млрд, что также могло быть связано с единовременным массовым перетоком капитала из USDT в другие «стабильные монеты».

Стейблкоин USDT потерял привязку к курсу доллара. Почему это происходит

Доля рынка TUSD все еще сравнительна невелика по сравнению с крупнейшими стейблкоинами — USDT от Tether и USDC от Circle. Ранее в тройку лидеров стабильно входил стейблкоин BUSD, эмитентом которого выступала американская компания Paxos, и который также в свое время наращивал долю рынка благодаря Binance. Однако 16 июня по размеру капитализации его впервые обогнал стейблкоин DAI. С начала года капитализация BUSD снизилась более чем на 70%.

BUSD был запущен в 2019 году в рамках проекта Project Venus от Binance — «инициативы по разработке локализованных стейблкоинов и цифровых активов, привязанных к фиатным валютам по всему миру». Монета носила брендинг Binance и позиционировалась как «официальный» стейблкоин биржи, хотя и выпускалась сторонней компанией. BUSD стартовал относительно медленно, и его капитализация в течение нескольких месяцев не превышала $200 млн, но резко выросла в конце 2020 года.

Как и в случае с TUSD, Binance предлагала серию акций и бонусов для клиентов, использующих BUSD, что также привлекало пользователей и способствовало росту самой биржи. В 2022 году капитализация BUSD выросла до более чем $23 млрд.

Рыночная стоимость монеты достигла пика 14 ноября и составила примерно $23,5 млрд, но к началу года она снизилась почти на 30%, упав до $16,5 млрд. Это было связано с общим крахом крипторынка на фоне банкротства биржи FTX. В феврале компания Paxos, которая обеспечивала инфраструктуру для функционирования BUSD в банковской системе США, получила повестку в суд от SEC, вскоре после чего прекратила выпуск стейблкоина Binance в принципе. К этому моменту капитализация BUSD составляла менее $12 млрд. То есть в течение полутра месяцев дней из монета ушло более половины капитала.

«Это объявление войны». Почему запрет выпуска BUSD — важнейшее событие

Когда в начале июня SEC подала иск уже против самой Binance, ведомство приравняло BUSD к незарегистрированной ценной бумаге, как собственный токен биржи BNB. Рыночная стоимость монеты снова начала падать, причем еще более быстрыми темпами. В настоящее время рыночная стоимость BUSD составляет $4,5 млрд, то есть монета лишилась 80% капитала по сравнению с пиковыми значениями.