EMC объявил о намерении провести IPO на Московской бирже
Кипрская United Medical Group, холдинговая компания второй по обороту частной медицинской компании России — Европейского медицинского центра (EMC, European Medical Centre) объявила о намерении провести первичное размещение бумаг на Московской бирже. Об этом говорится в сообщении компании, поступившем в РБК.
EMC предложит глобальные депозитарные расписки (ГДР) существующих акционеров (расписка соответствует одной обыкновенной акции). Объем предложения EMC не раскрывает, однако в документе уточняется, что сама компания не будет продавать бумаги и не получит средства, привлеченные в рамках IPO.
После завершения сделки ожидается предоставление опциона в объеме до 15% от общего количества ГДР, продаваемых в рамках предложения. Организаторами размещения назначены Citigroup Global Markets, J.P. Morgan и VTB Capital.
Свои бумаги предложат основной акционер Игорь Шилов (владеет около 71,2% в акционерном капитале компании), бизнесмен Егор Кульков, владеющий долей в размере около 20,8%. Кульков — непубличный партнер Виктора Харитонина по «Фармстандарту» и «Мединвестгрупп». В рамках IPO предлагать свои бумаги будет и миллиардер Роман Абрамович (его доля 6,9%) и «некоторые другие текущие акционеры» компании. Как указано в документе, ожидается, что Игорь Шилов сохранит значительную долю в компании.
Романа Абрамовича, Виктора Харитонина и Егора Кулькова связывает давнее партнерство. Кульков и Харитонин были однокурсниками в Новосибирском государственном университете, оба, по данным системы СПАРК, владеют по 18,2% Аресбанка. Вместе с Романом Абрамовичем (и другими акционерами «Сибнефти») бизнесмены выкупили у ICN Pharmaceuticals пять заводов, которые вместе с «УфаВита» сформировали «Фармстандарт». Позже Абрамович и его партнеры продали свои доли, в итоге в 2018 году Харитонин консолидировал весь бизнес компании. Структуры Романа Абрамовича также выступали партнером «Фармстандарта» в сделке по покупке 70% акций биотехнологической компании Biocad у основателя Дмитрия Морозова и Газпромбанка.
РБК обратился за комментарием в Millhouse Романа Абрамовича.
«Мы уверены, что IPO поможет нам обеспечить охват более широкого круга инвесторов и в еще большей степени диверсифицировать структуру акционеров», — прокомментировал сделку генеральный директор EMC Андрей Яновский.
Кто владеет ЕМС
Компания ЕМС была основана в 1989 году, его собственником стал французский бизнесмен Андре Кобулофф. В 2006 году он продал компанию аптечной сети «36,6», а та, в свою очередь, — в 2008 году экс-акционеру «Нидана» Игорю Шилову. Ранее считалось, что второй крупный акционер с 20,8% — «Мединвестгрупп» Виктора Харитонина, оставшиеся акции — у миноритарных акционеров. «Мединвестгрупп» стала акционером EMC в феврале 2020 года, выкупив 27,78% у Baring Vostok. Но как уточнили РБК, в понедельник, в «Мединвестгрупп»: в мае 2020 года компания перепродала свой пакет в EMC структурам Егора Кулькова и Романа Абрамовича.
Как ранее объяснял в интервью РБК Андрей Яновский, «Мединвестгрупп» изначально входила в ЕМС как финансовый инвестор, рассматривая это как привлекательную инвестиционную возможность, и не планировала оставаться на 50 лет, — утверждал Яновский. «Обычно такие инвестиции монетизируются через M&A или IPO», — пояснял он.
Как выглядит бизнес EMC
В состав EMC входят девять медицинских центров и три гериатрических центра в Москве и Московской области. Пациентами медицинских клиник сети EMC в 2020 году стали более 110 тыс. человек.
В 2020 году в рейтинге крупнейших медицинских компаний российского Forbes EMC заняла второе место после компании «Медси» с выручкой 22,32 млрд руб и потеснив сеть клиник «Мать и дитя» Марка Курцера.
Скорректированная выручка EMC, по собственным данным, достигла в прошлом году €241 млн (19,9 млрд руб. по среднему курсу ЦБ за 2020 год), скорректированная EBITDA — 97,3 млн евро, а чистая прибыль — €80,6 млн (6,6 млрд руб).
Выручка публичной сети клиник «Мать и дитя» составила в прошлом году 19,1 млрд руб, чистая прибыль — 4,3 млрд руб.
Яновский не приводил собственную оценку компании, но пояснял, что подход к ней может быть сравним с оценкой бразильских мультидисциплинарных медицинских компаний, которые сопровождают пациентов по всей цепочке от зачатия ребенка и до гериатрического центра. В марте 2021 года, по его данным, мультипликатор бразильских компаний был 14 х EBITDA.
Об IPO медицинская компания задумывалась и была готова еще в 2018 году, но, как пояснил Яновский, по его сведениям, акционеры отказались от размещения из-за неблагоприятной тогда геополитической ситуации на фоне санкций Минфина США к российским бизнесменам и высокопоставленным чиновникам.
БАНК ВТБ (ПАО). ГЕНЕРАЛЬНАЯ ЛИЦЕНЗИЯ БАНКА РОССИИ № 1000. РЕКЛАМА. 0+
Ставки по кредиту ниже
от 30 тыс. до 40 млн ₽
Оставьте заявку онлайн
Оформить прямо сейчас
