«Лента» привлекла $225 млн на Лондонской фондовой бирже

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

На Лондонской бирже шестой по выручке российский ретейлер «Лента» разместил 35,2 млн новых GDR (пять расписок равны одной обыкновенной акции) по цене $6,4 за штуку. SPO было проведено с небольшим дисконтом к цене бумаг на момент размещения: к закрытию торгов на LSE за расписку «Ленты» давали $6,65. Организаторами сделки выступили Credit Suisse, J.P. Morgan и «ВТБ Капитал».

Первоначально «Лента» планировала размещение на 16 марта, однако перенесла дату, ранее рассказывали РБК источники в инвестбанках. Источник РБК, знакомый с ходом подготовки SPO, называл в качестве ориентира для размещения первую неделю апреля. По его данным, ретейлер планировал привлечь на бирже не меньше $250 млн. «Это минимум, который компания хотела бы получить, часть средств пойдет на погашение долга, часть на развитие сети», — говорит собеседник РБК.

Размещение прошло по ускоренной процедуре формирования книги заявок. Ранее «Лента» сообщала, что значительную часть размещения выкупят компании, которые должны стать якорными инвесторами. Одним из них стал Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), привлекший к размещению фонды Ближнего Востока, Азии и стран Запада. При этом, по данным источников Reuters, книга заявок была переподписана в два раза.

То, что крупнейшим покупателем бумаг ретейлера стал РФПИ, телеканалу «Россия 24» подтвердил гендиректор фонда Кирилл Дмитриев. По его словам, на долю РФПИ и соинвесторов пришлась половина привлеченных инвестиций.

По словам гендиректора «Ленты» Яна Дюннинга, средства, привлеченные от инвесторов, будут способствовать укреплению баланса компании и дадут «Ленте» дополнительную финансовую гибкость для выполнения программы открытия новых магазинов в 2015 году и далее. Дюннинг заявил, что сеть откроет не менее 25 гипермаркетов в 2015 году, а к 2017 году удвоит свои торговые площади.

Ранее сеть анонсировала планы открытия 20–25 гипермаркетов, в том числе как минимум десяти в первом полугодии 2015-го, и 10–15 супермаркетов. Капзатраты на развитие компания оценивала в 25 млрд руб., а рост своей выручки в 2015 году — в 34–38%.

Во вторник GDR «Ленты» на LSE выросли на 4,96%, до $6,98 за бумагу. Капитализация компании на LSE составила $3,249 млрд. «Во время объявления о размещении «Лента» объявила, что намерена повысить прогноз темпов развития: открыть более 25 магазинов в 2015 году», — поясняет рост стоимости акций компании старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева.

Поскольку компания смогла оперативно привлечь денежные средства, которые она использует для оптимизации долговой нагрузки, давление, вызванное резким удорожанием стоимости долга, ослабится, добавляет Колупаева. 

По мнению гендиректора агентства «INFOLine-Аналитика» Михаила Бурмистрова, покупатели вложили средства в актив, который демонстрирует уверенный рост на фоне экономического кризиса: «Лента» демонстрирует превышение показателей, о которых она заявляла изначально: и в части открытия магазинов, и в части роста продаж». Когда на рынке началось сокращение потребления, «Лента» адаптировала свою модель под новые потребности покупателя: у нее сейчас хорошее предложение по СТМ, она проводит успешную работу по оптимизации сегмента непродовольственных товаров, добавляет Бурмистров.

Несмотря на кризис, «Лента» демонстрировала рост финансовых и операционных показателей как по итогам 2014 года, так и в начале 2015 года. В 2014 году выручка «Ленты» выросла на 34,5%, до 194 млрд руб., EBITDA — на 29,8%, до 21,4 млрд руб., чистая прибыль — на 27%, до 9,1 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 11% против 11,4% в 2013-м: несмотря на небольшое снижение, это один из самых высоких результатов в отрасли, у лидера рынка, «Магнита», показатель достигал 11,2%.

Удачным для «Ленты» оказалось и начало 2015 года. За первые два месяца и 10 дней марта ее выручка выросла по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 37,4%, продажи без учета вновь открытых магазинов увеличились на 15,1%, сопоставимый чек — на 6,6% (суммы ретейлер не раскрывает). С ноября по февраль выручка «Ленты» росла каждый месяц, утверждает представитель сети.

Рост выручки компания объясняла увеличением трафика в своих магазинах. По данным компании, число посетителей в сопоставимых магазинах сети с 1 января по 10 марта 2015 года увеличилось на 7,7% в сравнении с аналогичным показателем 2014-го. При этом конкуренты, в частности магазины крупных форматов X5 Retail Group — «Перекресток» и «Карусель», зафиксировали снижение трафика в конце 2014 года. Сопоставимый покупательский поток в супермаркетах «Перекресток» сократился с октября по декабрь к аналогичному периоду 2013-го на 6,5%, по итогам всего 2014-го — на 2,9%; гипермаркетов «Карусель» — на 6,6 и 1,8% соответственно, указывалось в отчете компании.

«Лента» — одна из крупнейших в России розничных сетей, в нее входит 111 гипермаркетов в 62 городах России и 24 супермаркета в Москве и Московской области с общей торговой площадью около 720 тыс. кв. м.