Netflix объявила о покупке студии Warner Bros.
Американский стриминговый сервис Netflix приобретет киностудию Warner Bros. за $82,7 млрд. Компании объявили о заключении сделки, говорится в пресс-релизе сторон. Ожидается, что сделка будет закрыта в течение 12–18 месяцев.
В соответствии с соглашением Netflix приобретет у Warner Bros. Discovery непосредственно киностудию Warner Bros., а также стриминг HBO Max и канал HBO. Владение студийным бизнесом Warner Bros даст Netflix контроль над такими франшизами, как «Гарри Поттер» и DC Comics. Кроме того, сделка открывает доступ к правам на «Игру престолов», которыми владеет HBO.
Ожидается, что сделка будет закрыта после ранее объявленного выделения подразделения глобальных сетей Warner Bros. Discovery — Discovery Global — в новую публичную компанию. Это, как следует из релиза, состоится в третьем квартале 2026 года. В подразделение, как и планировало руководство Warner Bros. Discovery летом 2025 года, войдут каналы CNN, TNT HGTV и Discovery+. Они предметом сделки с Netflix не являются.
Netflix заверила Warner Bros., что не откажется от проката фильмов в кинотеатрах. О том, что стриминг планирует сохранить это направление, говорится и в совместном релизе. Кроме того, сделка, как ожидают стороны, позволит Netflix оптимизировать свои тарифные планы для потребителей. Компания также рассчитывает на экономию средств не менее $2–3 млрд в год на третий год после сделки и ожидает, что она приведет к увеличению прибыли на акцию уже через два года.
Приобретение ключевых активов Warner Bros. Discovery улучшит предложение Netflix и ускорит развитие его бизнеса «на десятилетия вперед», приводятся в сообщении слова содиректора сервиса Грега Питерса. «Warner Bros. уже более века определяет индустрию развлечений и продолжает это делать благодаря феноменальным креативным руководителям и производственным возможностям, — говорится в его цитате. — Благодаря нашему глобальному охвату и проверенной бизнес-модели мы можем представить более широкой аудитории миры, которые они создают, предоставляя нашим подписчикам больше возможностей, привлекая больше поклонников к нашему лучшему в своем классе стриминговому сервису, укрепляя всю индустрию развлечений и создавая большую ценность для акционеров».
Как оформлена сделка юридически
Согласно условиям соглашения, каждый акционер Warner Bros. Discovery получит $23,25 наличными и $4,5 акциями Netflix за каждую обыкновенную акцию Warner Bros. Discovery, находящуюся в обращении на момент закрытия сделки. Стоимость Warner Bros. Discovery в рамках сделки составляет $27,75 за акцию. Общая стоимость акционерного капитала оценена в $72 млрд, а стоимость предприятия — приблизительно в $82,7 млрд.
Акции подлежат ограничению, согласно которому акционеры Warner Bros. Discovery получат акции Netflix стоимостью $4,50 при условии, что 15-дневная средневзвешенная цена акций Netflix, измеренная за три торговых дня до закрытия сделки, находится в диапазоне от $97,91 до $119,67.
Сделка, как указано в релизе, была единогласно одобрена советами директоров Netflix и Warner Bros. Discovery. Помимо завершения отделения Discovery Global (бизнеса Warner Bros. Discovery в сфере глобальных сетей), завершение сделки также зависит от получения необходимых разрешений регулирующих органов, одобрения акционеров Warner Bros. Discovery и соблюдения других «стандартных условий».
Почему Warner Bros. Discovery пошел на сделку с Netflix
На фоне финансовых проблем и долгов руководство Warner Bros. Discovery сначала планировало разделить бизнес, а в октябре 2025 года вовсе выставило его на продажу. Тогда руководство компании сообщило, что рассматривается возможность реализации как всего бизнеса, так и отдельных его сегментов. Помимо Netflix, покупкой актива также интересовались Paramount и Comcast.
Любую из возможных конфигураций сделки будут проверять антимонопольные органы США. Договоренность с Comcast или Paramount могла бы привести к риску монополии в кинопроизводстве: первой принадлежит Universal Pictures, а второй — Paramount Pictures, которые наравне в Warner Bros. считаются крупнейшими мейджорами и основателями Голливуда. При этом сделка с Netflix провоцирует риски уже в сфере интернет-стримингов.
Западные аналитики, комментируя результат переговоров, отметили, что Netflix не только сделал самое высокое предложение с точки зрения финансовой оценки. Сделка со стримингом оказалась единственным вариантом, который позволил Warner Bros. Discovery завершить запланированное отделение своего сетевого бизнеса и встать его гендиректору Гуннару Виденфельсу во главе этого предприятия.
Читайте РБК в Telegram.
Проект о людях, создающих позитивные долгосрочные изменения в бизнесе и обществе
Проект о людях, создающих позитивные долгосрочные изменения в бизнесе и обществе
