Основной приток валюты в Россию обеспечили клиенты Сбербанка и ВТБ
Откуда валюта?
В сентябре российские банки получили валюту на $10,8 млрд, $9 млрд из них поступили на счета компаний, посчитал аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай на основе данных ЦБ. Он объяснил приток возвращением в Россию теневого капитала из зарубежных юрисдикций. «По нашему мнению, геополитическая обстановка повысила риски сохранности частного капитала российского происхождения в иностранной юрисдикции. Теперь для некоторых лиц безопаснее хранить валюту в локальных банках», — отметил Порывай.
Как выяснил РБК, больше половины этой суммы — $4,9 млрд — клиенты перевели в Сбербанк. Согласно его российской отчетности на 1 октября, объем средств на расчетных счетах коммерческих организаций за сентябрь увеличился с 1,5 трлн руб. до 1,8 трлн. руб. Весь прирост в 300 млрд руб. наблюдался на валютных счетах. С учетом небольшой валютной переоценки (в сентябре курс доллара практически не изменился) приток валюты на счета частных компаний в Сбербанке составил $4,9 млрд. Остатки на счетах клиентов в банке ВТБ увеличились на 113 млрд руб., до 924,2 млрд руб. Рублевые остатки несколько снизились, а валютные выросли на 118 млрд руб., или $1,8 млрд с учетом переоценки.
Из крупнейших банков приток валюты в сентябре был также в Газпромбанке (+$300 млн), Росбанке (+$600 млн) и Промсвязьбанке (+$500 млн).
Пресс-служба Сбербанка объяснила приток валюты ростом выручки компаний-экспортеров, а также конверсионными операциями клиентов на фоне очередного витка девальвации рубля, который был в августе: многие клиенты предпочитали уходить в доллары. «Приток валюты на счета клиентов-компаний никак не связан с процессом деофшоризации», — добавила пресс-служба.
«Приток средств на счета в сентябре мы связываем с текущей операционной деятельностью клиентов», — сообщила пресс-служба ВТБ. Зампред правления Росбанка Илья Поляков объясняет приток валюты деятельностью нескольких ключевых клиентов-экспортеров, которые аккумулировали свои средства здесь.
Удивительный рост
Традиционно высокий прирост валюты на счетах компаний происходит в январе и объясняется сокращением импорта в этот период. «Удивляет именно очень большой приток валюты в сентябре, мы не наблюдали такого с 2012 года», — говорит Порывай. Он указывает на то, что в сентябре не было резкого роста цен на наш экспорт и увеличения объемов продаж, поэтому если приток валюты обеспечивали экспортеры, то это, скорее всего, накопленный объем, который они раньше держали в иностранных банках, а сейчас по каким-то причинам решили завести в Россию.
Первый зампред Промсвязьбанка Владимир Яшин говорит, что крупные компании, в первую очередь экспортеры, всегда держали основную часть валюты на счетах в российских банках. С ним соглашается зампред Нордеа Банка Михаил Поляков: «Большая часть выручки всегда приходит на счета в российские банки», — отмечает он.
«В какой-то степени приток валюты обеспечивают бизнесмены, которые заводят деньги в Россию, — поясняет Яшин. — В прошлом году многие из них выводили средства на волне слухов о вводе ограничения движения капитала, сейчас такой информации нет и деньги возвращаются. Также бизнесмены заводят деньги на покупку подешевевшего из-за кризиса бизнеса». И в-третьих, по его словам, это спекулянты: операции carry trade опять выгодны.
«Сейчас мы действительно видим, что крупные клиенты возвращают часть средств в российские банки в рамках деофшоризации», — отмечает руководитель дирекции частного банка и управления активами МДМ Банка Ваган Амичба. По его словам, эта категория клиентов, имея существенные остатки, более внимательно относится к курсовым колебаниям и, из-за в целом возросшей волатильности рубля ограничивает объемы рублевых остатков, диверсифицируя их в одну из иностранных валют.
Кто переводит?
Приток валюты в третьем квартале в объеме $7 млрд во многом обеспечил чистый приток капитала в Россию, который составил за квартал $5,3 млрд. Чистый квартальный приток последний раз был зафиксирован пять лет назад. «Приток капитала — явление неновое, просто в третьем квартале он стал очевиден для всех», — считает главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. По его словам, с середины 2014 года по середину 2015 года средства юрлиц в банках сокращались из-за погашения внешнего долга.
ЦБ считает, что валюта притекает за счет перевода средств российских клиентов. «В структуре валютных активов и обязательств больший удельный вес занимают обязательства, и не только из-за переоценки: ряд крупных клиентов переводит часть своего бизнеса из западных банков в российские банки. Через некоторое время мы сможем оценить масштабы этих процессов», — сказал зампред ЦБ Михаил Сухов на лекции 20 октября в Высшей школе экономики. Он отметил, что отдельные международные институты воспринимают санкции чуть шире, чем говорится в документах об их применении, поэтому часть бизнеса переходит в крупные российские банки.
Матовников не согласен. «Приток капитала не связан с переводом компаниями средств со своих счетов в иностранных банках на свои счета в российских банках, — говорит он. — Большей частью это операции холдинговых структур, акционеры которых аккумулировали средства. Теперь часть этих средств возвращается в виде кредитов своим компаниям в России, в том числе на погашение внешнего долга, а также на поддержание операционной деятельности и даже инвестиции», — отмечает он.
