Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
Пенсионные фонды заставят компенсировать клиентам убытки
Лента новостей 15:23 МСК
Москва заподозрила США в применении запрещенных ракет при испытаниях ПРО Политика, 14:56 Сердце в смартфоне: как создать бизнес на кардиограммах, снятых на iPhone Бизнес, 14:53 Головокружение от успехов: чем обернулось импортозамещение Сергей Алексашенко старший научный сотрудник Института Брукингса (Вашингтон, США) Мнение, 14:52 Минэнерго предупредило о рисках появления дешевого сорта российской нефти Бизнес, 14:38 За год в России заметно сократилось число сторонников политического курса Политика, 14:23 МИД Германии предложил постепенную отмену санкций против России Политика, 14:21 Сбербанк предупредил об активности мошенников при скупке его ценных бумаг Бизнес, 14:13 АвтоВАЗ возобновил продажи автомобилей Lada в Ливане Бизнес, 14:00 В Кремле прокомментировали запрет на въезд Горбачева на Украину Политика, 13:57 Рогозин заявил о неспособности России догнать США в космической отрасли Общество, 13:54 Медведев поручил готовиться к продлению антисанкций до конца 2017 года Экономика, 13:43 Только Трамп: как партийные съезды в США перестали приносить сюрпризы Сергей Костяев доцент Финансового университета при правительстве РФ Мнение, 13:41 В Башкирии неизвестный открыл стрельбу на горно-обогатительном комбинате Общество, 13:38 Савченко объяснила прилет на Украину без ботинок Общество, 13:27 The Guardian удалила с сайта 13 статей с выдуманными фактами Технологии и медиа, 13:22 Допинг-проба «Б» Поветкина показала положительный результат на мельдоний Общество, 13:09 ОМОН вмешался в драку на чемпионате России по вольной борьбе Общество, 13:04 Обама возложил цветы к месту взрыва атомной бомбы в Хиросиме Политика, 13:00 В интернете появился калькулятор для подсчета последствий новых законов Экономика, 12:44 Кремль прокомментировал идею создания в России своей криптовалюты Политика, 12:38 Курс евро на завтра  12:36 EUR ЦБ 73.8474 +1.0056 Курс доллара на завтра  12:36 USD ЦБ 66.0413 +0.8351 В Златоусте загорелся дом задававшей сложные задания учительницы Общество, 12:25 Греф рассказал акционерам Сбербанка о «новой реальности» Финансы, 12:23 Жозе Моуринью стал главным тренером «Манчестер Юнайтед» Бизнес, 12:16 В Иркутской области возродят колхозы Бизнес, 12:07 Москвичей будут за неделю предупреждать о пробках в центре города Общество, 12:03
11 мар, 18:07
Альберт Кошкаров
Пенсионные фонды заставят компенсировать клиентам убытки
Фото: Lori
Акционеры пенсионных фондов будут обязаны компенсировать своим клиентам убытки, полученные от размещения накоплений в некачественные или низкодоходные активы

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) не смогут перекладывать на своих клиентов убытки, полученные в результате инвестирования пенсионных резервов и накоплений. Правительство 9 марта внесло в Госдуму законопроект, который обязывает фонды размещать средства исключительно в интересах своих клиентов. Если фонд получил убыток по операциям со средствами клиентов, то должен возместить его за счет собственных средств. Также фонд будет обязан компенсировать недополученную прибыль.

Как пояснил РБК замминистра финансов Алексей Моисеев, речь идет о случаях, когда менеджмент фонда инвестировал средства в интересах собственников НПФ или каких-то третьих лиц. «Это может быть выявлено, например, в ходе проверки ЦБ», — сказал замминистра. По словам Моисеева, если окажется, что средства на клиентских счетах уменьшились из-за того, что управляющий намеренно инвестировал в некачественные активы в чьих-то интересах, то акционеры фонда будут обязаны восполнить потери — доначислить на лицевые счета клиентов потерянные суммы. 

«Недобросовестным поведением будут являться, например, вложения фонда в высокорискованные облигации под низкую доходность, покупка акций по завышенным ценам, размещение депозитов по заниженным ставкам», — пояснили в пресс-службе Банка России. В ЦБ уточнили, что вложения фонда в какие-либо инструменты при наличии на рынке альтернативы, обеспечивающей меньший риск при сопоставимом уровне доходности или большую доходность при сопоставимом риске также могут квалифицироваться как «недобросовестное поведение».

За случаи «разумного, но неудачного инвестирования», когда ценные бумаги упали в цене из-за независимых от фонда факторов, ЦБ наказывать не будет. «Инвестиции в акции, которые впоследствии упали в цене, не будут считаться недобросовестными, например, если такие акции были куплены по наилучшей доступной на момент покупки цене, был проведен анализ ценной бумаги и этот анализ не показал, что с высокой вероятностью эта бумага обесценится, и так далее», — поясняют в пресс-службе регулятора.

Рыночные риски НПФ, при которых фонд терпит убытки по объективным причинам (например, при обвале рынка), сейчас застрахованы государством, но система гарантирования пенсионных накоплений компенсирует только номинал накоплений.

Банк России ранее выступал с инициативой ввести ответственность акционеров фонда за инвестирование средств в некачественные и низкодоходные активы. ​«Фонды работают и инвестируют пенсионные накопления в интересах своих клиентов, однако какой доход они должны им заработать, нигде не прописано, говорил ранее РБК директор департамента коллективных инвестиций и доверительного управления ЦБ Филипп Габуния.​ «Если мы поймем, что НПФ действует не в интересах клиента, а например, в собственных интересах, то к нему будут предъявлены претензии и будет проведена оценка, сколько фонд должен возместить ​​средств», — сказал Габуния. Можно инвестировать в любые качественные проекты, но за риск нужно платить, доходность должна быть не ниже ОФЗ, добавил он. Например, если владелец фонда вкладывает средства клиентов в свои проекты и получает доход ниже, чем по ОФЗ, то регулятор может потребовать от него доначислить на счета клиентов «недополученную прибыль».

Гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов говорит, что регулятору будет очень трудно доказать, что менеджмент фонда, покупая те или иные бумаги, действовал не в интересах клиентов. «Например, как быть, если фонд вкладывал деньги в рискованные облигации, получая хорошую доходность, а потом компания обанкротилась? Как ЦБ определит, что это некачественный инструмент, если он соответствовал всем требованиям закона?» — рассуждает он. Не менее сложно, по словам Околеснова, регулятору будет доказать факт заинтересованности акционеров или менеджмента фонда в инвестициях в тот или иной актив. «Последнее время ЦБ отозвал много лицензий, но нигде юридически не звучало то, что фонд лишен лицензии за инвестиции в аффилированные структуры или неликвидные активы», — отметил он. «Думаю, что ЦБ будет практически невозможно доказать заинтересованность акционеров без привлечения правоохранительных органов», — считает он.

«Есть риск, что фонды действительно могут ограничить свои риски, инвестируя в самые консервативные инструменты», — говорит председатель совета директоров Европейского пенсионного фонда Евгений Якушев. По его словам, это может привести к снижению доходности инвестиций, что явно не в интересах клиентов НПФ.

За последний год регулятор выявил несколько случаев, когда пенсионные фонды инвестировали средства клиентов в нерыночные активы или в интересах аффилированных лиц. Самым громким случаем стало банкротство группы фондов Анатолия Мотылева. В августе 2015 года регулятор отозвал лицензии у семи фондов, которые контролировал банкир. По оценкам ЦБ, в них находилось 50,6 млрд руб. пенсионных накоплений, из них, по предварительным оценкам ЦБ, неликвидных активов — на сумму 35,6 млрд руб. Как ранее писал РБК, фонды Мотылева инвестировали в низколиквидные бумаги аффилированных компаний, а также ипотечные сертификаты участия (ИСУ), залогами по которым были переоцененные земли в Подмосковье.

В конце 2012 года ЦБ лишил лицензий «Трансстрой» и Профессиональный независимый пенсионный фонд. В феврале 2016 года Генпрокуратура обвинила руководителей этих фондов в растрате 117,8 млн руб. Следователи выявили, что фонды инвестировали средства граждан в низколиквидные активы, также средства поступали в распоряжение ме​неджмента. Свои будущие пенсии в НПФ «Трансстрой» держали более 27 тыс. человек, клиентами Профессионального независимого пенсионного фонда являлись более 34 тыс. человек. 

Другие материалы по теме
Правительство по ошибке продлило право граждан на переход из ПФР в НПФ
Пенсионный фонд Сбербанка стал лидером среди НПФ по числу новых клиентов
ЦБ решил обязать пенсионные фонды компенсировать своим клиентам убытки
Топ-менеджеров двух пенсионных фондов обвинили в растрате накоплений