Число отдавших лишние деньги банков за месяц выросло вдвое
Банки 6 сентября в ходе недельного депозитного аукциона Банка России разместили 190 млрд руб. избыточной ликвидности под 10,4%. Предложение со стороны банков превысило установленный лимит (190 млрд руб.) более чем в 2,5 раза, составив 483,8 млрд руб., следует из материалов на сайте ЦБ. Число участников аукциона, который стал уже третьим с начала августа, выросло до 138. В первом аукционе, который прошел в начале августа, участвовали 62 кредитные организации.
Центробанк возобновил проведение депозитных аукционов 9 августа — после полуторагодового перерыва — из-за притока ликвидности в банковский сектор по бюджетному каналу в начале месяца. Проведение депозитных аукционов позволяет абсорбировать избыток ликвидности у банков и способствует удержанию депозитных ставок вблизи ключевой.
Бюджетный фактор снижает эффективность политики ЦБ по изъятию избыточной ликвидности, считают аналитики Райффайзенбанка. «Мы проанализировали влияние бюджетного фактора на среднюю стоимость фондирования банковской системы с момента, когда бюджет стал дефицитным. По нашим оценкам, бюджетный канал (точнее финансирование бюджетного дефицита за счет Резервного фонда без продажи валюты на открытом рынке) обеспечил снижение фондирования на 7,3–7,55 п.п. Потенциал для снижения фондирования за счет дальнейшего сокращения задолженности перед ЦБ РФ составляет 1,2 п.п», — отмечают аналитики в своем обзоре.
Число участников и объем средств, которые они желают разместить, растет второй аукцион подряд. По итогам первого депозитного аукциона ЦБ привлек от 62 банков 100 млрд руб. под 10,22% годовых (тогда предложение превысило установленный лимит почти вдвое). В ходе второго, который прошел 30 августа при участии уже 76 банков, — 221 млрд руб. под 10,41% годовых при лимите 280 млрд руб.
Как отмечала ранее главный экономист, руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова, проведение очередного депозитного аукциона — неожиданный шаг, учитывая, что с начала августа Центробанк привлек достаточного много денег, причем по весьма высокой ставке. «ЦБ забирает средства дорого, чтобы они не оказали понижательное давление на процентные ставки, не вызвали ускорение кредитного роста», — поясняла она РБК.
«Налицо факт наличия признаков усиления фактора избыточной ликвидности, который таким образом [в виде роста числа участников аукциона и объема средств, которые они хотят разместить на депозитах ЦБ] проявляет себя», — комментирует итоги аукциона главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик. По его словам, результаты аукциона свидетельствуют о том, что этот фактор имеет место, несмотря на мнение ЦБ, что банковский сектор продолжает переживать структурный дефицит ликвидности (в конце августа регулятор прогнозировал, что дефицит сохранится до конца года. — РБК).
Лисоволик полагает, что проблема с избытком ликвидности во втором полугодии этого года, в частности в четвертом квартале, может усилиться в случае сезонного роста расходов, а также улучшения внешней конъюнктуры по ценам на нефть и стабилизации (или даже уменьшения) оттока капитала. «Эти факторы тоже могут могут привести к усугублению ситуации с избыточной ликвидностью. Так что тенденция, связанная со стерилизацией, приобретет большую важность», — заключил он.
