Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
Лента новостей 12:43 МСК
Кремль заявил о надежде на заключение договоренностей с США по Алеппо Политика, 12:19 Кремль ответил на заявления США о проверке продажи 19,5% «Роснефти» Политика, 12:17 Кремль назвал «худший итог» ослабления оружейного эмбарго США для Сирии Политика, 12:14 Курс евро на завтра  12:11 EUR ЦБ 67.2086 -1.0372 Курс доллара на завтра  12:11 USD ЦБ 63.3028 -0.0873 Госдума приняла бюджет на 2017-2019 годы в окончательной редакции Экономика, 12:09 СМИ узнали о задержании двух бизнесменов по делу полковника МВД Общество, 12:04 Лучшие предложения рынка наличной валюты  12:00   USD НАЛ. Покупка 63,29 Продажа 63,48 EUR НАЛ. 67,20 67,20 Биржевой курс евро упал ниже 67 руб. впервые за полтора года Финансы, 11:54 В центре Москвы у автомойки мужчина открыл стрельбу Общество, 11:38 Футболист «Зенита» рассказал о конфликте Дзюбы и Лодыгина в раздевалке Спорт, 11:37 Группа Гуцериевых и Шишханова купила сеть «Эльдорадо» Бизнес, 11:31 Чиновники обошлись бюджету вдвое дороже медицины и образования Политика, 11:28 СМИ сообщили о смерти министра транспорта Науру в отеле в Москве Политика, 11:15 Спортивный анализ: как принимали допинг и боролись с ним Фотогалерея, 11:14 СМИ назвали фигуранта возмутившего Путина дела Политика, 11:12 СКР возбудил 19,5 тыс. коррупционных дел в 2016 году Общество, 11:12 В Петербурге при получении взятки задержали полковника МВД Общество, 11:10 «Ростелеком» сообщил об отражении кибератаки на пять крупнейших банков Технологии и медиа, 11:04 Q&A: шесть вопросов о допинге в России и не только Общество, 11:00 Хиллари Клинтон выступила против «эпидемии ложных новостей» Политика, 10:57 «Почта России» решила отправлять мелкие посылки в Якутию Технологии и медиа, 10:53 Приватизация «Роснефти» станет рекордным иностранным вложением в Россию Экономика, 10:40 Парламент Южной Кореи объявил импичмент президенту страны Политика, 10:29 Индекс РТС достиг максимума более чем за два года Финансы, 10:29 Дочь Михельсона вошла в совет попечителей Нового музея в Нью-Йорке Общество, 10:27 СМИ узнали о планах «Яндекса» провести крупнейшую сделку по аренде офисов Бизнес, 10:21 Родители школьников пожаловались в прокуратуру на пропаганду православия Общество, 10:07
2 фев, 15:50
Олег Макаров
Саудовская Аравия впервые займет на внешнем рынке из-за дешевой нефти
Фото: Reuters/Pixstream
Нефть дешевеет
МЭА предсказало снижение инвестиций в нефтяном секторе в 2017 году 24 ноя, 09:00 Глава Минприроды усомнился в открытии крупнейшего месторождения в США 17 ноя, 12:46 Еще 1054 материала
Саудовская Аравия для покрытия дефицита бюджета в $87 млрд готовится впервые занять на международном рынке. На первом этапе объем долгового размещения Эр-Рияда может составить $5 млрд, считают аналитики

Саудовская Аравия, крупнейший нефтедобытчик в ОПЕК, испытывает значительные сложности с балансировкой бюджета из-за падения цен на нефть, от продажи которой казна королевства получает 73% доходов. В этих условиях Эр-Рияд, до этого финансировавший свои расходы за счет ограниченного заимствования и использования накопленных финансовых резервов, не только пошел на резкое сокращение государственных расходов, но и приготовился впервые в истории занять на международном долговом рынке.

Международные банки уже включились в борьбу за право стать андеррайтерами сделки, пишет The Financial Times (FT). По ее итогам может возникнуть новый бенчмарк на долговом рынке Ближнего Востока, считают эксперты.

В прошлом году власти королевства впервые с 2007 года выпустили номинированные в риалах облигации на внутреннем рынке — местные банки приобрели бонды на общую сумму 15 млрд риалов ($4 млрд). Заимствования на внутреннем рынке обходятся дешево, но для расширения пула кредиторов правительство также планир​ует размещать долларовые облигации. На первом этапе страна может выпустить долларовые бонды объемом $5 млрд, сообщили FT аналитики двух неназванных банков.

Они не исключают, что эмиссия будет разделена на несколько траншей, первый из которых вряд ли будет представлять собой долгосрочные бумаги. Несмотря на то что эта сумма не сможет ощутимо помочь Эр-Рияду с сокращением бюджетного дефицита, властям выгодно начать с маленького выпуска, поскольку инвесторы уже заметно беспокоятся по поводу способности королевства обслуживать свои долговые обязательства. По словам неназванного европейского банкира, саудовские облигации будут размещены с премией в 200 б.п. к доходности казначейских облигаций США с аналогичным сроком обращения; это значит, что доходность саудовских бондов составит 3,34%. По оценкам саудовских чиновников, дефицит бюджета королевства, который к концу 2014 года составил лишь 44 млрд риалов ($11,7 млрд), или 1,6% от ВВП, может достичь 50% от ВВП к 2020 году.

По мнению кредитных аналитиков, размер размещения первых в истории международных облигаций Саудовской Аравии будет зависеть от трех факторов — цен на нефть, волатильности на рынке, а также финансовых резервов королевства. Последние постоянно сокращались с февраля прошлого года, когда их уровень составлял $737 млрд, и к концу года составили $640 млрд. Объем финрезервов продолжает падать на фоне низких цен на нефть и трат саудовцев на военные операции в Йемене и Сирии. Это повышает риски, что Эр-Рияд отвяжет риал от доллара США, утверждают наблюдатели. Ранее такое решение приняла другая нефтезависимая экономика, не выдержавшая падения нефтяных котировок: 21 декабря 2015 года свою валюту в свободное плавание отправил Азербайджан.

Если рыночная конъюнктура улучшится, дебютное размещение королевства может стать одним из наиболее успешных на облигационном рынке. Если же цены на нефть продолжат падение, а саудовские резервы — сокращаться, выпуск будет ограничен несколькими миллиардами долларов, которые страна займет по завышенным ставкам.

Власти также рассматривают возможность приватизации крупнейшей по объему добычи нефтяной компании в мире Saudi Aramco. В ходе IPO корпорация может быть оценена в $2–3 трлн, считает аналитик BNP Paribas Эндрю МакФарлан. Таким образом, выручки от продажи даже 5% акций компании хватит для покрытия годового дефицита страны. Тем не менее о первичном размещении акций пока не объявлено и четкого плана IPO еще нет. Заимствование же на внешних долговых рынках считается вопросом более близкой перспективы.