Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
ФРС сохранила процентную ставку на прежнем уровне 21:03, Деньги Партнер «Ростеха» купил землю Минобороны напротив офиса «Яндекса» 20:59, Бизнес Четверо рабочих погибли на стройке детского сада в Новой Москве 20:47, Общество Капитализация Amazon впервые перевалила за полтриллиона долларов 20:46, Бизнес Президент России назначил новых послов в Боливии и Ирландии 20:32, Политика Следователь СК в Москве уволился из-за «некомпетентности начальства» 20:28, Политика Весельницкая обвинила Браудера в желании дать «заведомо ложные показания» 20:27, Политика Путин подписал протокол о получении базы Хмеймим в Сирии на 49 лет 20:11, Политика Немецкий военный вертолет разбился на севере Мали 19:52, Общество Младший сын генпрокурора Чайки учредил девелоперскую компанию 19:29, Бизнес Глава РСПП назвал ошибкой ситуацию вокруг поставки турбин Siemens в Крым 19:29, Бизнес Антикоррупционное бюро Украины пришло с обысками в офис «Укрнафты» 19:29, Общество По гамбургскому счету: что ждет в Германии участников июльских протестов 19:24, Политика Дело в отношении Алексея Улюкаева подготовили для передачи в суд 19:12, Общество Глава ДНР назвал презентацию Малороссии предложением дискуссии 18:58, Политика Путин поинтересовался здоровьем Грефа 18:57, Политика Задержанный в Греции россиянин оказался основателем крупной биткоин-биржи 18:51, Общество Прохоров получил 1 руб. за роль в «О чем говорят мужчины-3» 18:45, Общество «Сафмар» выкупил 24,6% акций «М.Видео» у миноритариев 18:43, Бизнес В Киеве объяснили лишение Саакашвили украинского гражданства 18:33, Политика Акционеры «Сафмара» продали онлайн-гипермаркет на Урале 18:24, Бизнес СМИ узнали о планах Белого дома ввести санкции против сотрудников PDVSA 18:21, Политика Удар по Европе: как союзники США восприняли новые санкции против России 18:10, Мнение Племянница пропавшего в СССР шведского дипломата подала в суд на ФСБ 18:10, Общество Недельная инфляция впервые за два месяца замедлилась до нулевого уровня 18:06, Экономика Названа дата прощания с первым советским легальным миллионером Тарасовым 18:03, Общество Цена барреля Brent впервые с начала июня поднялась выше $51 17:58, Экономика Подконтрольная Минобороны компания поставила Росгвардии несъедобные пайки 17:56, Политика
Саудовская Аравия впервые займет на внешнем рынке из-за дешевой нефти
Нефть дешевеет, 02 фев, 2016 15:50
0
Саудовская Аравия впервые займет на внешнем рынке из-за дешевой нефти
Саудовская Аравия для покрытия дефицита бюджета в $87 млрд готовится впервые занять на международном рынке. На первом этапе объем долгового размещения Эр-Рияда может составить $5 млрд, считают аналитики
Фото: Reuters/Pixstream

Саудовская Аравия, крупнейший нефтедобытчик в ОПЕК, испытывает значительные сложности с балансировкой бюджета из-за падения цен на нефть, от продажи которой казна королевства получает 73% доходов. В этих условиях Эр-Рияд, до этого финансировавший свои расходы за счет ограниченного заимствования и использования накопленных финансовых резервов, не только пошел на резкое сокращение государственных расходов, но и приготовился впервые в истории занять на международном долговом рынке.

Международные банки уже включились в борьбу за право стать андеррайтерами сделки, пишет The Financial Times (FT). По ее итогам может возникнуть новый бенчмарк на долговом рынке Ближнего Востока, считают эксперты.

В прошлом году власти королевства впервые с 2007 года выпустили номинированные в риалах облигации на внутреннем рынке — местные банки приобрели бонды на общую сумму 15 млрд риалов ($4 млрд). Заимствования на внутреннем рынке обходятся дешево, но для расширения пула кредиторов правительство также планир​ует размещать долларовые облигации. На первом этапе страна может выпустить долларовые бонды объемом $5 млрд, сообщили FT аналитики двух неназванных банков.

Они не исключают, что эмиссия будет разделена на несколько траншей, первый из которых вряд ли будет представлять собой долгосрочные бумаги. Несмотря на то что эта сумма не сможет ощутимо помочь Эр-Рияду с сокращением бюджетного дефицита, властям выгодно начать с маленького выпуска, поскольку инвесторы уже заметно беспокоятся по поводу способности королевства обслуживать свои долговые обязательства. По словам неназванного европейского банкира, саудовские облигации будут размещены с премией в 200 б.п. к доходности казначейских облигаций США с аналогичным сроком обращения; это значит, что доходность саудовских бондов составит 3,34%. По оценкам саудовских чиновников, дефицит бюджета королевства, который к концу 2014 года составил лишь 44 млрд риалов ($11,7 млрд), или 1,6% от ВВП, может достичь 50% от ВВП к 2020 году.

По мнению кредитных аналитиков, размер размещения первых в истории международных облигаций Саудовской Аравии будет зависеть от трех факторов — цен на нефть, волатильности на рынке, а также финансовых резервов королевства. Последние постоянно сокращались с февраля прошлого года, когда их уровень составлял $737 млрд, и к концу года составили $640 млрд. Объем финрезервов продолжает падать на фоне низких цен на нефть и трат саудовцев на военные операции в Йемене и Сирии. Это повышает риски, что Эр-Рияд отвяжет риал от доллара США, утверждают наблюдатели. Ранее такое решение приняла другая нефтезависимая экономика, не выдержавшая падения нефтяных котировок: 21 декабря 2015 года свою валюту в свободное плавание отправил Азербайджан.

Если рыночная конъюнктура улучшится, дебютное размещение королевства может стать одним из наиболее успешных на облигационном рынке. Если же цены на нефть продолжат падение, а саудовские резервы — сокращаться, выпуск будет ограничен несколькими миллиардами долларов, которые страна займет по завышенным ставкам.

Власти также рассматривают возможность приватизации крупнейшей по объему добычи нефтяной компании в мире Saudi Aramco. В ходе IPO корпорация может быть оценена в $2–3 трлн, считает аналитик BNP Paribas Эндрю МакФарлан. Таким образом, выручки от продажи даже 5% акций компании хватит для покрытия годового дефицита страны. Тем не менее о первичном размещении акций пока не объявлено и четкого плана IPO еще нет. Заимствование же на внешних долговых рынках считается вопросом более близкой перспективы.