Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
Лента новостей 19:14 МСК
Трамп после протестов заявил о праве на выражение мнения Политика, 18:14 Повстанцы заявили о стремлении России к «нейтралитету» в отношении Асада Политика, 17:47 В аэропорту Пулково провели проверку из-за шутки о бомбе Общество, 17:45 Глава Минтруда поддержал предложение ограничить расчеты наличными Финансы, 17:16 Вертолет экстренно сел на МКАД Общество, 17:12 Новак назвал диапазон цен на нефть в 2017 году Экономика, 16:56 СК начал проверку после гибели туристов при сходе лавины в Мурманске Общество, 16:49 СМИ узнали о просьбе ФИФА к Мутко не руководить российским футболом Спорт, 16:34 Трамп ответил протестовавшим после его вступления в должность президента Политика, 16:23 Саакашвили пожаловался на СМИ Украины за свои фото с инаугурации Трампа Политика, 16:05 Новак заявил о соблюдении странами плана по сокращению добычи нефти Политика, 15:34 В генсовет «Единой России» впервые вошел министр Политика, 14:57 Румен Радев вступил в должность президента Болгарии Политика, 14:45 В Высший совет «Единой России» вошли Кадыров и Володин Политика, 14:35 Медведев призвал «расстаться с иллюзиями» по поводу отмены санкций Политика, 13:56 В Дагестане два района остались без света из-за аварии на ЛЭП Общество, 13:55 Скончался один из пострадавших при крушении самолета под Бишкеком Общество, 13:29 В Японии на нефтеперерабатывающем заводе произошел пожар Общество, 12:55 Порошенко отверг идею отказа Украины от Донбасса Политика, 12:42 В московских аэропортах отменили 38 рейсов Общество, 12:30 Самолет Jetstar совершил экстренную посадку в аэропорту Сингапура Общество, 12:16 СМИ узнали о провале испытания баллистической ракеты в Великобритании Политика, 11:41 Миша Зверев выбил с Australian Open первую ракетку мира Спорт, 11:35 В России за месяц арестовали более 500 тыс. спиртосодержащих средств Общество, 11:30 Количество жертв аварии с поездом в Индии достигло 36 человек Общество, 10:47 Папа римский призвал не судить Трампа «преждевременно» Общество, 10:43 СК завел дело после убийства 15-летнего подростка в Комсомольске-на-Амуре Общество, 10:17 Задержанным на акциях против Трампа пригрозили 10 годами тюрьмы Политика, 09:51
2 фев 2016, 15:50
Олег Макаров
Саудовская Аравия впервые займет на внешнем рынке из-за дешевой нефти
Фото: Reuters/Pixstream
Нефть дешевеет
МЭА предсказало снижение инвестиций в нефтяном секторе в 2017 году 24 ноя 2016, 09:00 Глава Минприроды усомнился в открытии крупнейшего месторождения в США 17 ноя 2016, 12:46 Еще 1054 материала
Саудовская Аравия для покрытия дефицита бюджета в $87 млрд готовится впервые занять на международном рынке. На первом этапе объем долгового размещения Эр-Рияда может составить $5 млрд, считают аналитики

Саудовская Аравия, крупнейший нефтедобытчик в ОПЕК, испытывает значительные сложности с балансировкой бюджета из-за падения цен на нефть, от продажи которой казна королевства получает 73% доходов. В этих условиях Эр-Рияд, до этого финансировавший свои расходы за счет ограниченного заимствования и использования накопленных финансовых резервов, не только пошел на резкое сокращение государственных расходов, но и приготовился впервые в истории занять на международном долговом рынке.

Международные банки уже включились в борьбу за право стать андеррайтерами сделки, пишет The Financial Times (FT). По ее итогам может возникнуть новый бенчмарк на долговом рынке Ближнего Востока, считают эксперты.

В прошлом году власти королевства впервые с 2007 года выпустили номинированные в риалах облигации на внутреннем рынке — местные банки приобрели бонды на общую сумму 15 млрд риалов ($4 млрд). Заимствования на внутреннем рынке обходятся дешево, но для расширения пула кредиторов правительство также планир​ует размещать долларовые облигации. На первом этапе страна может выпустить долларовые бонды объемом $5 млрд, сообщили FT аналитики двух неназванных банков.

Они не исключают, что эмиссия будет разделена на несколько траншей, первый из которых вряд ли будет представлять собой долгосрочные бумаги. Несмотря на то что эта сумма не сможет ощутимо помочь Эр-Рияду с сокращением бюджетного дефицита, властям выгодно начать с маленького выпуска, поскольку инвесторы уже заметно беспокоятся по поводу способности королевства обслуживать свои долговые обязательства. По словам неназванного европейского банкира, саудовские облигации будут размещены с премией в 200 б.п. к доходности казначейских облигаций США с аналогичным сроком обращения; это значит, что доходность саудовских бондов составит 3,34%. По оценкам саудовских чиновников, дефицит бюджета королевства, который к концу 2014 года составил лишь 44 млрд риалов ($11,7 млрд), или 1,6% от ВВП, может достичь 50% от ВВП к 2020 году.

По мнению кредитных аналитиков, размер размещения первых в истории международных облигаций Саудовской Аравии будет зависеть от трех факторов — цен на нефть, волатильности на рынке, а также финансовых резервов королевства. Последние постоянно сокращались с февраля прошлого года, когда их уровень составлял $737 млрд, и к концу года составили $640 млрд. Объем финрезервов продолжает падать на фоне низких цен на нефть и трат саудовцев на военные операции в Йемене и Сирии. Это повышает риски, что Эр-Рияд отвяжет риал от доллара США, утверждают наблюдатели. Ранее такое решение приняла другая нефтезависимая экономика, не выдержавшая падения нефтяных котировок: 21 декабря 2015 года свою валюту в свободное плавание отправил Азербайджан.

Если рыночная конъюнктура улучшится, дебютное размещение королевства может стать одним из наиболее успешных на облигационном рынке. Если же цены на нефть продолжат падение, а саудовские резервы — сокращаться, выпуск будет ограничен несколькими миллиардами долларов, которые страна займет по завышенным ставкам.

Власти также рассматривают возможность приватизации крупнейшей по объему добычи нефтяной компании в мире Saudi Aramco. В ходе IPO корпорация может быть оценена в $2–3 трлн, считает аналитик BNP Paribas Эндрю МакФарлан. Таким образом, выручки от продажи даже 5% акций компании хватит для покрытия годового дефицита страны. Тем не менее о первичном размещении акций пока не объявлено и четкого плана IPO еще нет. Заимствование же на внешних долговых рынках считается вопросом более близкой перспективы.