Нефть дешевеет⁠, 16 мая 2016, 20:21

Производители и трейдеры приготовились к падению цен на нефть

Нефтедобытчики и торговые компании вкладываются в финансовые инструменты, чтобы застраховаться от возможного падения цен. Число сделанных ими ставок на удешевление нефти WTI достигло 4,5-летнего максимума

Фото: Reuters/Pixstream

Энергетические концерны — от EOG Resources до Chesapeake Energy — вкладываются в различные финансовые инструменты — фьючерсы, свопы и опционы «коллар», ставя на удешевление американского бенчмарка WTI. Так они используют благоприятную ценовую конъюнктуру (с середины февраля WTI подорожал более чем на 75%, оттолкнувшись от годового минимума в $28,47, на 19:30 мск 16 мая бенчмарк торговался на уровне $47,64), чтобы застраховать себя от падения котировок. Число сделанных ими ставок на удешевление WTI (открытые короткие позиции) за неделю по 10 мая увеличилось на 3,8%, достигнув максимума с сентября 2011 года, следует из данных Комиссии США по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которые приводит Bloomberg.

«Они активизируют усилия по страхованию рисков с первого скачка цен, — объяснил агентству Джон Килдуфф, партнер нью-йоркской инвесткомпании Again Capital LLC. — Нефтедобытчиков влечет в этот сегмент, поскольку все пытаются выжить в условиях спада».

Число ставок на удорожание WTI (чистые длинные позиции) инвестиционных менеджеров упало на 8,6%, до 216,521 тыс. фьючерсов и опционов за отчетную неделю. Показатель снижается вторую неделю подряд после трехнедельного роста.

«Ралли продолжалось несколько месяцев, и сейчас главный вопрос — мы находимся в его середине или подошли к концу?» — заключил Эванс.

Пессимистические настроения среди участников нефтяного рынка держатся уже третью неделю подряд — максимальный период с февраля. Этому способствуют высокий уровень запасов нефти в США, находящийся у 87-летнего максимума. В числе краткосрочных факторов, ограничивающих добычу и способствующих росту цен — лесные пожары в Канаде и нападение боевиков на объекты нефтедобывающей инфраструктуры в Нигерии, занимающей первое место по нефтедобыче среди стран Африки.

Жизнь на дне: как западные нефтяники приспосабливаются к обвалу цен

Фотогалерея

ExxonMobil (США)

Капитализация на 19 июня 2014 года: $440,7 млрд

Капитализация на 15 января 2016 года: $329,4 млрд (-25%)

По итогам первых трех кварталов (январь—сентябрь) 2015 года ExxonMobil получила $13,4 млрд чистой прибыли — на 48% меньше, чем за тот же период 2014 года (то есть до начала острой фазы нефтяного кризиса). Выручка компании упала с $324,7 млрд до $209,1 млрд (-36%).

Еще в августе 2014 года, когда нефтяные цены еще не пробили отметку $100 за баррель, консалтинговая фирма Carbon Tracker подсчитала, что из потенциальных проектов ExxonMobil  при цене $75 за баррель окупается только половина, еще треть — при цене не ниже $95 за баррель.

Компания сокращает инвестиции — ее капитальные расходы и затраты на геологоразведку в январе—сентябре 2015 года снизились на 16%, или на $23,6 млрд. «Мы неустанно держим в поле зрения базовые вопросы ведения бизнеса: в первую очередь управление расходами, вне зависимости от цен на сырье», — объяснял секвестр глава концерна Рекс Тиллерсон.

Теперь большую часть прибыли ExxonMobil приносит переработка нефти: если в третьем квартале 2014 года ее доля в общей прибыли компании составляла 13%, то на тот же период прошлого года — уже 48%. Доля глубокой переработки сырья за то же время выросла с 15% до 29%

На Западе Канады бушующие лесные пожары приблизились к крупным месторождениям нефтеносных песков штата Альберта. Огонь вынудил десятки тысяч жителей покинуть свои дома, а также вызвал перебои в поставках разжижающего вещества, необходимого для прокачки высоковязкой тяжелой нефти по трубопроводам.

Из-за стихийного бедствия Royal Dutch Shell, Exxon Mobil, Suncor Energy и другие компании сворачивают свои операции, в результате чего добыча в регионе может сократиться на 1 млн барр. в сутки.

В Нигерии из-за атак боевиков на объекты нефтедобывающей инфраструктуры иностранным компаниям, таким как Shell и Chevron, пришлось эвакуировать сотрудников, а также приостановить добычу на ряде объектов. Добыча в стране в апреле упала до 20-летнего минимума, усугубив проблемы национальной экономики, уже пострадавшей от спада на энергетическом рынке, следует из данных Bloomberg.

Добыча нефти в США упала до минимума с сентября 2014 года, свидетельствуют данные Минэнерго США. Коммерческие запасы нефти за неделю по 6 мая сократились впервые за месяц, тогда как объем стратегических запасов нефти достиг максимума с 1929 года.

«На протяжении нескольких сессий цены не росли на фоне позитивных новостей — это негативный фактор, — сказал Bloomberg Тим Эванс, аналитик энергетического сектора отраслевого информресурса Citi Futures Perspective. — Рынок все еще выглядит относительно перекупленным».

Нефть WTI подорожала на 36% в марте—апреле — максимальный рост с мая—июня 2009 года, следует из данных Bloomberg. Фьючерсы на бенчмарк подорожали на 2,3%, до $44,66, на Нью-Йоркской товарной бирже по итогам недели, на которой вышел отчет CFTC.