Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
Лента новостей 2:16 МСК
В России вырос минимальный размер оплаты труда Экономика, 01:09 Все под ковш: какие объекты приготовили к сносу московские власти Фотогалерея, 00:59 Туроператоры назвали среднюю стоимость путевки в Турцию Общество, 00:46 США начали расследование гибели водителя при работающем автопилоте Tesla Технологии и медиа, 00:44 Сборная Португалии стала первым полуфиналистом Евро-2016 Евро-2016, 00:43 Сапфиры из России: как «Монокристалл» удерживает мировое лидерство Бизнес, 00:35 Национальные проекты 2.0: зачем создается новый совет при президенте Экономика, 00:18 Минфин предложил новый способ сократить число проверок бизнеса Экономика, 00:10 Глава правительства Коми ушла в отставку после возбуждения дела о взятке Политика, 00:07 Водка с QR-кодом: в России вступают новые правила продажи алкоголя Бизнес, Вчера, 23:54 МИД Турции допустил наращивание товарооборота с Россией до $100 млрд Экономика, Вчера, 23:48 Бизнес со дна: как бездомный смог стать обладателем состояния $3 млрд Бизнес, Вчера, 23:39 Пять фактов о РАО: как устроен «бизнес» арестованного Сергея Федотова Технологии и медиа, Вчера, 23:38 Астахов уйдет в отпуск с последующим увольнением Политика, Вчера, 23:26 Путин обсудил с Олландом Brexit и Украину Политика, Вчера, 23:18 Девушка погибла в потоках ливня в центре Ростова-на-Дону Общество, Вчера, 22:48 Hershey отказалась от создания крупнейшего в мире производителя сладостей Бизнес, Вчера, 22:13 Пентагон отменил запрет для транссексуалов на службу в армии Политика, Вчера, 22:07 Киев назвал «реальную цену» на российский газ Бизнес, Вчера, 21:46 Сингапурский банк перестал выдавать ипотеку в Лондоне из-за Brexit Экономика, Вчера, 21:39 СМИ узнали о планах создать крупнейшего в мире производителя сладостей Бизнес, Вчера, 21:38 Госсекретарь США приедет на Украину накануне саммита НАТО Политика, Вчера, 21:38 Канада предоставит военных для помощи НАТО в Восточной Европе Политика, Вчера, 21:21 S&P понизило кредитный рейтинг ЕС после Brexit Экономика, Вчера, 21:06 Совбез призвал Турцию к тесному сотрудничеству в борьбе с терроризмом Политика, Вчера, 20:43 Военные признали ошибкой сообщение о стрелке на базе Эндрюс Общество, Вчера, 20:33 В Вероне на митинг против антироссийских санкций вышли 10 тыс. человек Политика, Вчера, 20:08 Туроператоры назвали сроки возвращения российских туристов в Турцию Общество, Вчера, 19:57 Порошенко посмертно наградил погибшего в Донбассе оперного певца Политика, Вчера, 19:38 В Росинтербанке прошла выемка документов Финансы, Вчера, 19:28 СМИ узнали о намерении производителя печенья Oreo купить Hershey Бизнес, Вчера, 19:19 В Москве лжеколлекторов приговорили к срокам до 24 лет Общество, Вчера, 19:13 Робот-юрист помог водителям оспорить 160 тыс. штрафов за парковку Технологии и медиа, Вчера, 19:09 У берегов Ливии задержали танкер с пятью россиянами на борту Общество, Вчера, 18:57 Путин отменил ограничения на продажу туров в Турцию Политика, Вчера, 18:54 Глава Минкомсвязи допустил рост цен на связь на 300% из-за закона Яровой Технологии и медиа, Вчера, 18:41 Москва ответила на заявление США о «небезопасных маневрах» у авианосца Политика, Вчера, 18:38 СПЧ попросил Путина отклонить «антитеррористический пакет» законов Политика, Вчера, 18:36 Маркин предложил не ждать оправдания Белых Политика, Вчера, 18:27 В российские школы поступит 7 млн учебников Путина и Ротенберга по дзюдо Общество, Вчера, 18:22 ЦБ Китая обвинил западные СМИ в дестабилизации валютного рынка страны Финансы, Вчера, 18:21 МИД ответил на сообщения о нападении сотрудника ФСБ на дипломата США Политика, Вчера, 18:05 Дешевые метры: что ждет рынок коммерческой недвижимости Борис Кац директор по развитию сети хобби-гипермаркетов «Леонардо» Мнение, Вчера, 18:02 Глава «Газпрома» назвал «хорошей» песню Слепакова об акционерах компании Общество, Вчера, 17:57 По осени считают: какие законопроекты депутаты оставили следующему созыву Политика, Вчера, 17:52 Корреспондента «РИА Новости» выслали после запрета на въезд в Турцию Политика, Вчера, 17:51 Бывший чиновник мэрии Москвы извинился за нападение на девушку на Арбате Общество, Вчера, 17:41 Uber начал работу на Украине Бизнес, Вчера, 17:25 СМИ рассказали о предложении США сотрудничать с Россией в Сирии Политика, Вчера, 17:23 ЦБ предложил ввести новые ограничения для частных инвесторов Финансы, Вчера, 17:16 Путин назначил двух заместителей главы нацгвардии Политика, Вчера, 17:15 Ключевую авиабазу США закрыли после сообщений о человеке с оружием Политика, Вчера, 17:12 Глава «Газпрома» назвал цену газа для Украины Бизнес, Вчера, 17:02 В Киеве рассказали о тяжелых боях под Дебальцево Политика, Вчера, 17:00 На Украине дело против командующего Черноморским флотом передали в суд Политика, Вчера, 16:47 Киев приготовился к зеркальному ответу на продление российского эмбарго Экономика, Вчера, 16:33 В России резко выросли продажи iPhone Технологии и медиа, Вчера, 16:27 GM-АвтоВАЗ поднимет цены на Chevrolet Niva третий раз за год Бизнес, Вчера, 16:24 Посол России в Турции напомнил о необходимости компенсации за Су-24 Политика, Вчера, 16:24 Саудовская Аравия уступила конкурентам крупнейший рынок сбыта нефти Экономика, Вчера, 16:10 Павел Астахов написал заявление об отставке Политика, Вчера, 16:09 Старожил «Газпрома» исключен из совета директоров Бизнес, Вчера, 16:05 Более 100 нобелевских лауреатов выступили в защиту ГМО Экономика, Вчера, 15:54 Путин заявил о желании видеть в Украине «доброго соседа» Политика, Вчера, 15:48 СМИ сообщили о назначении Носатова врио командующего Балтийским флотом Политика, Вчера, 15:35 Оппозиция установила четыре памятных доски Немцову в центре Москвы Политика, Вчера, 15:23 «Россия 1» запустила реалити-шоу для поиска помощника Кадырову Политика, Вчера, 15:01 Число жертв теракта в Стамбуле выросло до 43 человек Общество, Вчера, 14:56 Борис Джонсон отказался от борьбы за пост премьера Великобритании Политика, Вчера, 14:53 Неудобный конфликт: почему Эрдоган помирился с Россией Ильшат Саетов кандидат политических наук, тюрколог Мнение, Вчера, 14:51 Курс евро на сегодня  вчера, 14:46 EUR ЦБ 71.2926 +0.0824 Курс доллара на сегодня  вчера, 14:46 USD ЦБ 64.1755 -0.0820 Источник опроверг причастность выходца из Чечни к теракту в Стамбуле Общество, Вчера, 14:45 Идущий с письмом к Путину саратовец дошел до Рязани Общество, Вчера, 14:43 Глава ВТБ встретился в Вашингтоне с координатором санкционной политики Бизнес, Вчера, 14:31 Цена акций нелетающей «Трансаэро» взлетела на 80% Финансы, Вчера, 14:16 Теракт в Стамбуле совершили граждане России, Киргизии и Узбекистана Политика, Вчера, 14:05 Путин пообещал не поддаваться «милитаристскому угару» Политика, Вчера, 14:01 Объекты самостроя в Москве снесут за один день Общество, Вчера, 13:59 Песков «не увидел» отпуска в графике Путина до сентября Политика, Вчера, 13:52 Глава «Башнефти» назвал справедливую стоимость компании Бизнес, Вчера, 13:41 Правительство приняло решение о поэтапной отмене санкций против Турции Политика, Вчера, 13:38 СМИ сообщили о возглавившем Балтфлот бывшем украинском адмирале Общество, Вчера, 13:35 В Кремле отказались комментировать вопрос компенсации Турции за Су-24 Политика, Вчера, 13:33 Россияне сочли слишком мягким наказание для сына топ-менеджера ЛУКОЙЛа Общество, Вчера, 13:29 Бизнесмен отсудил у рабочего 3,4 млн руб. за ДТП с Rolls-Royce Общество, Вчера, 13:16 На серой ветке метро приостановили движение из-за погибшего пассажира Общество, Вчера, 13:06 Медведев не станет менять перечень запрещенных к ввозу западных продуктов Общество, Вчера, 13:00 Главе Российского авторского общества предъявили обвинение Технологии и медиа, Вчера, 12:57 МВФ назвал представляющий наибольший риск для финансовой системы банк Финансы, Вчера, 12:57 В МИД РФ не исключили переговоры Путина и Обамы на саммите G20 Политика, Вчера, 12:53 Путин создал Совет по стратегическому развитию Политика, Вчера, 12:51 Власти отреагировали на сообщения об угрозе остановки поставок алкоголя Бизнес, Вчера, 12:51 Армения ратифицировала договор о единой с Россией системе ПВО Политика, Вчера, 12:47 Глава МВД Великобритании начала борьбу за пост премьер-министра Политика, Вчера, 12:35 Акции «Трансаэро» подорожали на 36% Финансы, Вчера, 12:30 Как это сделать: снизить кадастровую стоимость недвижимости Наталья Иванкина юрист адвокатского бюро «Юрлов и Партнеры» Мнение, Вчера, 12:19 СМИ узнали о задержании 13 человек в связи с терактом в Стамбуле Общество, Вчера, 12:18 В Киеве заявили об отсутствии площадки для проведения «Евровидения» Общество, Вчера, 12:15 Никита Михалков впервые прокомментировал арест главы РАО Технологии и медиа, Вчера, 12:14 Сотовым операторам предложили доказать рост цен из-за закона Яровой Общество, Вчера, 12:06 Сорос предсказал ускорение финансового кризиса из-за Brexit Финансы, Вчера, 11:52 Первый самолет «Аэрофлота» вылетел в Стамбул после теракта в аэропорту Общество, Вчера, 11:45 ЦБ проведет стресс-тесты для крупных банков в 2017 году Финансы, Вчера, 11:36 Украина отказалась обсуждать изменения в соглашении об ассоциации с ЕС Политика, Вчера, 11:34 Собянин отложил запрет на въезд в Москву «неэкологичных» грузовиков Общество, Вчера, 11:24 Глава «Газпрома» пообещал крупнейшие дивиденды среди российских компаний Бизнес, Вчера, 11:21 Самолет из Саратова с попавшей в двигатель птицей сел в Домодедово Общество, Вчера, 11:19 Российского режиссера пригласили в состав Американской киноакадемии Общество, Вчера, 11:05 Набиуллина назвала Brexit «черным лебедем» для мирового рынка Экономика, Вчера, 10:57 СМИ узнали о возможной причастности к теракту в Стамбуле выходца из Чечни Общество, Вчера, 10:57 Новым главой «Туполева» назначен специалист по беспилотникам Бизнес, Вчера, 10:56 ЦБ решил изменить систему оздоровления проблемных банков Финансы, Вчера, 10:40 Глава ЦБ предложила научиться жить в условиях низких цен на нефть Финансы, Вчера, 10:26 Работу Путина на посту президента одобрили более 80% россиян Общество, Вчера, 10:11 Амнистией капиталов воспользовались 2,5 тыс. человек Экономика, Вчера, 09:33 Ставка Morgan Stanley: 28 акций для покупки после Brexit Деньги, Вчера, 09:29 В Саратовской области разбился легкомоторный самолет Общество, Вчера, 09:29 В ходе спецоперации в Казахстане задержали шесть человек Общество, Вчера, 09:07 Дело о нападении экс-чиновника на девушку на Арбате переквалифицировали Общество, Вчера, 08:48 В Сочи обрушился технологический мост Общество, Вчера, 08:31 Продажа крупнейшего алмаза на аукционе провалилась Общество, Вчера, 08:23 В Бурятии сняли с рейса самолет S7 из-за неисправности Общество, Вчера, 08:16 Правительство выделило 776 млн руб. на борьбу с безработицей Общество, Вчера, 08:05 В трех районах Дагестана ввели режим КТО Общество, Вчера, 07:04 Пентагон рассказал свою версию «опасных маневров» российского корабля Политика, Вчера, 06:57 Mobileye и Intel разработают технологию беспилотного вождения для BMW Технологии и медиа, Вчера, 06:56 Президента АО «Евразийский» арестовали по обвинению в мошенничестве Общество, Вчера, 06:15 СМИ узнали об арестах по делу о махинациях в корпорации «МиГ» Общество, Вчера, 05:25 Обручальное кольцо экс-жены Трампа продали на аукционе за $300 тыс. Общество, Вчера, 04:53 Скончался автор книги «Шок будущего» Элвин Тоффлер Общество, Вчера, 04:31 Архитекторов предложили лишать авторских прав на их проекты по госзаказу Общество, Вчера, 03:53 МВФ допустил понижение прогноза по ВВП Германии из-за Brexit Экономика, Вчера, 03:29 СМИ сообщили о риске остановки поставок в Россию импортного алкоголя Бизнес, Вчера, 02:24 Глава ЦБ назвала условия возобновления валютных интервенций Экономика, Вчера, 02:23 Обама похвалил Эрдогана за шаги по нормализации отношений с Россией Политика, Вчера, 01:45 Набиуллина исключила дефляционные риски в ближайшие годы Экономика, Вчера, 01:35 Эрдоган назвал место предстоящей встречи с Путиным Политика, Вчера, 00:47 «Лететь хоть завтра»: когда Турция откроется для россиян Экономика, Вчера, 00:15 Обама предложил помощь Турции в расследовании теракта в Стамбуле Политика, 29 июн, 23:50 Каир озвучил первые данные с «черного ящика» упавшего лайнера EgyptAir Общество, 29 июн, 23:38 Гендиректор Российской венчурной компании ушел в отставку Бизнес, 29 июн, 23:22 Brexit откладывается: о чем договорились лидеры ЕС на саммите в Брюсселе Политика, 29 июн, 22:56 Скоропортящаяся экономика: как заработать на переработке молока Свое дело, 29 июн, 22:55 Банки получат право взыскивать имущество должников без суда Экономика, 29 июн, 22:39 Турция отказала корреспонденту «РИА Новости» во въезде в Стамбул Политика, 29 июн, 22:02 Автомобиль полиции насмерть сбил пенсионерку в Подмосковье Общество, 29 июн, 21:46 Из одесской администрации уйдет еще один заместитель Саакашвили Политика, 29 июн, 21:36 Нефть марки Brent подорожала на 3% Экономика, 29 июн, 21:22 Парламент Лигурии признал Крым частью России Политика, 29 июн, 21:18 Скидку при быстрой оплате штрафов предложили ввести для всех нарушений Общество, 29 июн, 21:11 В ЮНЕСКО поддержали изменения о высотности памятника Владимиру Общество, 29 июн, 20:57 Операторы предсказали рост цен на связь в 2-3 раза из-за «закона Яровой» Технологии и медиа, 29 июн, 20:46 Внутренний «Мир»: как банки внедряют отечественную пластиковую карту Деньги, 29 июн, 20:41 Facebook изменила алгоритм выдачи новостей в ленте Технологии и медиа, 29 июн, 20:28 Минэкономразвития допустило снижение цен после снятия эмбарго с Турции Бизнес, 29 июн, 20:12 Крыму выделили дополнительные 4,5 млрд руб. на ремонт дорог Политика, 29 июн, 20:01 Бизнес вне списков: каких депутатов-богачей не взяли на выборы Фотогалерея, 29 июн, 19:58 Россия дала согласие на встречу с НАТО после саммита альянса в Варшаве Политика, 29 июн, 19:46 При обрушении шахты в Кемеровской области погиб человек Общество, 29 июн, 19:40 В Южном Уэльсе нашли всех пропавших в пещерах детей Общество, 29 июн, 19:28 Президент Польши призвал НАТО «держать двери открытыми» для Украины Политика, 29 июн, 19:17 Российские ретейлеры вернут турецкие продукты на полки за неделю Бизнес, 29 июн, 19:09 Совет Федерации принял законопроект о штрафах за задержку зарплаты Общество, 29 июн, 19:05 Туроператоры анонсировали снижение цен на отдых в Турции Общество, 29 июн, 18:49 ЛНР и ДНР обвинили Киев в попытке прорыва в районе Дебальцево Политика, 29 июн, 18:43 Никита Белых объявил голодовку Политика, 29 июн, 18:22 Цена барреля нефти Brent поднялась выше $50 впервые после Brexit Экономика, 29 июн, 18:19 Дело об убийстве Немцова направили в суд Политика, 29 июн, 18:13 Из-за жары в России побили летний рекорд потребления электричества Общество, 29 июн, 18:01 Путин продлил продуктовое эмбарго до конца 2017 года Экономика, 29 июн, 17:54 Forbes назвал богатейшие семейные кланы США Финансы, 29 июн, 17:51 Китай досрочно вернул России свыше $600 млн Экономика, 29 июн, 17:49 Компания Рустама Тарико допустила дефолт Финансы, 29 июн, 17:40 Матвиенко выступила против запрета на выдвижение «паровозов» на выборах Политика, 29 июн, 17:32 Правительство отменит запрет на чартеры в Турцию в ближайшие дни Политика, 29 июн, 17:24 При пожаре на заводе ЛУКОЙЛа в ХМАО пострадали четыре человека Общество, 29 июн, 17:15 Обама выразил Эрдогану соболезнования в связи с терактом в Стамбуле Политика, 29 июн, 16:56 Глава Минфина ФРГ предупредил об эффекте домино в ЕС после Brexit Политика, 29 июн, 16:51 Вдова погибшего в Луганске журналиста ВГТРК стала судьей Верховного суда Политика, 29 июн, 16:49 Рубль проигнорировал заявления Путина о возобновлении отношений с Турцией Финансы, 29 июн, 16:36 В пещерах в Южном Уэльсе исчезли 20 детей Общество, 29 июн, 16:30 ФАС отменила тендер «Газпрома» на 12,6 млрд руб. Бизнес, 29 июн, 16:24 JP Morgan предсказал сроки проведения референдума в Шотландии Политика, 29 июн, 16:22 Около Шереметьево начнут работать эвакуаторы Общество, 29 июн, 16:21 Turkish Airlines вернет деньги за билеты из-за теракта в Стамбуле Бизнес, 29 июн, 16:20 Убивший шестерых детей и жену нижегородец получил пожизненный срок Общество, 29 июн, 16:11 Bloomberg предсказал повышение ставки ФРС не ранее 2018 года Экономика, 29 июн, 16:11 Vodafone допустил переезд из Великобритании после Brexit Бизнес, 29 июн, 16:09 Бизнесмен Сергей Михайлов попросил удалить 172 ссылки о солнцевской ОПГ Технологии и медиа, 29 июн, 16:03 Американские СМИ рассказали о нападении сотрудника ФСБ на дипломата США Политика, 29 июн, 16:00 В сеть утекла крупнейшая база данных подозрительных лиц Общество, 29 июн, 15:57 «Умение ждать»: правила Александра Присяжнюка из УК «Промсвязь» Деньги, 29 июн, 15:52 Совет Федерации одобрил «антитеррористический пакет» Ирины Яровой Политика, 29 июн, 15:52 Уже не игрушки: как альтернативная энергетика становится выгодной Владимир Сидорович директор Института энергоэффективных технологий в строительстве Мнение, 29 июн, 15:45 Шойгу объявил об увеличении активности НАТО у границ России вдвое Политика, 29 июн, 15:37 Путин предложил создать ведомство по контролю над детскими лагерями Политика, 29 июн, 15:33
9 мар, 23:24
Екатерина Мархулия
Нефть не помеха: на чем теперь зарабатывают суверенные фонды
На чем теперь зарабатывают суверенные фонды

Гендиректор управляющего фондом Norges Bank Investment Management Ингве Слингстад

Фото: AP
Нефтяной прогноз
Bank of America спрогнозировал баланс на рынке нефти при $60 за баррель 8 апр, 18:58 В Schlumberger назвали ситуацию в нефтяной отрасли «глубоким кризисом» 22 мар, 02:49 Еще 4 материала
Государственный суверенный фонд Норвегии показал самую низкую доходность с 2011 года. Однако он находится в более выгодном положении, чем суверенные фонды других стран, экономику которых обеспечивает нефтегазовый сектор

Вопреки нефтяным ценам

По итогам 2015 года доходность ​Государственного пенсионного фонда Норвегии, крупнейшего фонда национального благосостояния в мире, cоставила всего 2,7%, или 334 млрд норвежских крон ($39,1 млрд), следует из его отчетности. Годом ранее доходность фонда составила 7,6%. Показатели по итогам 2015 года самые скромные за последние четыре года.

В частности, инвестиции в акционерный капитал принесли суверенному фонду 3,8%, в облигации — 0,3%, вложения в недвижимость — 10%. Вложения со стороны правительства в прошлом году оказались минимальными с 1999 года — 42 млрд норвежских крон ($4,9 млрд) — гораздо ниже среднего уровня господдержки за последние 18 лет, которая составляла в среднем 187 млрд крон в год ($21,79 млрд).

«2015 год был волатильным, сопровождался отрицательными процентными ставками, турбулентностью на валютном рынке, падением цен на нефть и ослаблением ожиданий относительно роста развивающихся рынков, — объяснил гендиректор управляющего фондом Norges Bank Investment Management Ингве Слингстад.

В 2015 году доля акций в портфеле фонда составляла 61,2%, облигаций — 35,7%, вложений в недвижимость — 3,1%. Доходность вложений в акции и облигации превысила целевые ориентиры на 0,5%. Рыночная стоимость активов фонда составила 7,5 трлн крон ($856 млрд) против 6,4 трлн крон в 2014 году. Среднегодовая доходность фонда за последние десять лет составляла 3,35% при целевых 4%.

Итоговый результат Слингстад назвал удовлетворительным. Отрицательной доходности удалось избежать за счет увеличения инвестиций в недвижимость (в прошлом году фонд вложил в не котирующиеся на бирже фонды недвижимости 44,2 млрд крон ($5,2 млрд), а также вложений в акции японских компаний и производителей лекарств. Прибыль от них перевесила убытки от нефтяных активов и инвестиций в развивающиеся рынки, в частности в Бразилию. Убыточность активов в этой латиноамериканской стране составила 38,2%. Приток средств от налогов на нефтяную отрасль, дивидендов Statoil и прямых вложений фонда в нефтегазовые месторождения Норвегии в прошлом году составил 42 млрд крон ($4,9 млрд).

Увеличение капитализации активов фонда обусловлено доходом от инвестиций, притоком капитала и курсовыми колебаниями. В частности, ослабление кроны по отношению ко многим валютам, в которых инвестирует фонд, увеличило стоимость его активов на 668 млрд крон ($76,3 млрд).

Успешные инвестиции

Норвегия входит в пятерку крупнейших экспортеров сырой нефти. По данным Министерства финансов страны, в последние десять лет на нефтегазовый сектор приходится от 23 до 33% ВВП. По последним данным Еврокомиссии, в настоящий момент он обеспечивает около 22% ВВП и 67% экспорта.

На фоне резкого падения цен на нефть с середины 2014 года агрегированный показатель роста промышленного производства в Норвегии упал с 0,06 до минус 0,01. Как отмечал в феврале Reuters, безработица в стране выросла с 3,2% в середине 2014 года до рекордных за последние десять лет 4,6%. Ненефтяной дефицит бюджета в 2016 году, по оценкам норвежского Минфина, вырастет с 179,6 млрд крон ($21 млрд) в 2015 году до 207,8 млрд крон ($24,4 млрд).

В этом году Центробанк Норвегии впервые в истории изъял деньги из суверенного фонда на покрытие дефицита бюджета. В январе было взято 6,8 млрд крон ($797 млн), что эквивалентно 80 млрд крон ($9,4 млрд) в год. «Пока это все еще очень небольшая сумма в сравнении с объемом фонда. Кроме того, мы получаем наличность от инвестиций: в прошлом году ее объем составил 191,5 млрд крон ($22,4 млрд), — заявил Слингстад во время презентации годового отчета, передает Bloomberg. — Таким образом, только за счет этих средств мы можем компенсировать изъятую сумму дважды».

Инвестиционная стратегия норвежского суверенного фонда предусматривает вложения в активы по всему миру. По состоянию на конец года 40% инвестиций приходилось на Северную Америку (38,9% годом ранее), 38,1% — на Европу (39,3% в 2014 году), 18,1% — на страны Азии и Океании (17,5% годом ранее). Фонд сократил инвестиции в развивающиеся рынки с 10,6 до 9,8%.

Фонду принадлежат доли разных объемов в более чем 9 тыс. компаниях в различных отраслях — от нефтяной до IT, в том числе в Amazon, Microsoft, Royal Dutch Shell, Glenmore и Santander. Наибольшую долю в акциях составляют бумаги Nestle, Apple, Microsoft, фармкомпаний Novartis и Roche. Фонд вкладывается в гособлигации США, Германии и Японии, а также инвестирует в недвижимость в крупнейших городах США (Нью-Йорк, Вашингтон, Бостон, Сан-Франциско) и Европы (Париж и Лондон).

Фонд планирует придерживаться текущей стратегии. По словам его главы Эйстейна Олсена, необходимости распродавать ценные бумаги у фонда нет. Как отмечает Bloomberg, Олсен считает, что доходов от дивидендов, процентных платежей и арендной платы достаточно, чтобы покрыть изъятие средств из фонда и обеспечить реализацию изменений в стратегии по развивающимся рынкам. «Мы находимся в выгодном положении: фонд очень крупный, и наличные, которые он получает, играют важную роль», — сказал он, добавив, что значение этих доходов в дальнейшем возрастет.

За последнее десятилетие активы фонда выросли в более чем шесть раз благодаря нефтяным доходам, но уже с 2016 года чистые поступления в него могут быть приостановлены из-за сложной конъюнктуры на нефтяном рынке.

Затянули пояса

Падение доходов от продажи сырья вынудило суверенные фонды других стран — производителей нефти начать распродавать зарубежные активы и выводить деньги из управления инвестиционных компаний для пополнения истощившихся бюджетов, а для поддержания доходности инвестировать в рискованные активы.

Лидером по выводу средств стала Саудовская Аравия, завершившая 2015 год с дефицитом бюджета в 367 млрд риалов ($97,8 млрд). В отличие от суверенных фондов ОАЭ, Катара и Кувейта, которые, как и Норвегия, покупают доли в крупных западных компаниях и инвестируют в недвижимость, саудовский суверенный фонд SAMA направляет средства в сверхнадежные активы — облигации казначейства США, а также распределяет их по депозитам в крупных банках. На акции компаний приходится лишь около 20% активов фонда. Таким образом, его доходность ниже, чем фондов стран Персидского залива, которые придерживаются более рискованной инвестиционной стратегии.

К марту 2016 года суверенный фонд Саудовской Аравии сократил объем иностранных активов с рекордных $727 млрд в августе 2014 года до $616 млрд. С марта по сентябрь, в частности, он вывел с западных рынков $50–70 млрд, а в октябре продал акции только торгующихся на бирже NASDAQ компаний на $1,2 млрд.

Менять инвестиционную политику приходится и катарскому суверенному фонду Qatar Investment Authority. Отчетности он не публикует, стоимость его активов Sovereign Wealth Funds Institute оценивает в $256 млрд, в 2014 году оценки были приблизительными — в районе $100–200 млрд. Дефицит бюджета эмирата ожидается в этом году на уровне 4,9% ВВП. Изначально фонд Катара концентрировался на покупке европейских голубых фишек, в частности Volkswagen, Total, Credit Suisse, швейцарской нефтетрейдинговой компании Glencore; на европейские активы приходилось до 80% всей инвестиций фонда. В минувшем году ему пришлось продать долю в немецкой строительной компании Hochtief AG, два крупных офисных здания в Лондоне за $845 млн, долю в киностудии Miramax и французском строительном концерне Vinci. В марте, однако, фонд приобрел офисную недвижимость в Лос-Анджелесе на $1,35 млрд.

Еще один крупный экспортер нефти — Кувейт имеет дефицит бюджета на уровне $27 млрд (около 15% ВВП). Его суверенный фонд Kuwait Investment Authority (пятый по объему активов — $592 млрд, по данным Sovereign Wealth Fund Institute) готовится распродавать активы, доходность которых ниже 9% в год. Их стоимость оценивается в $30 млрд. Инвестиционный пакет фонда весьма диверсифицирован: в него входят акции, облигации и недвижимость в Китае, Европе и США. Весной 2015 года фонд анонсировал уменьшение своего присутствия в США в пользу Европы — его привлекла запущенная Европейским центробанком программа количественного смягчения.

Поводов для восстановления цен на нефть в ближайшие пару лет пока нет. Замедление экономики Китая, одного из крупнейших потребителей нефти, снижает мировой спрос. Иран, с которого сняли санкции, увеличит поставки нефти на рынок. По прогнозам Международного энергетического агентства, переизбыток нефти сохранится как минимум в течение 2016 года.