Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
В Ростове-на-Дону эвакуировали четыре торговых центра 16:09, Общество Посольство России подтвердило арест в Германии связанного с ИГ чеченца 16:05, Общество На Эльбрусе благодаря жаре нашли тела шестерых пропавших альпинистов 15:57, Общество «Почта России» попросила вернуть ей господдержку 15:57, Бизнес Саакашвили заявил об отсутствии личного конфликта с Порошенко 15:55, Политика СМИ узнали об аресте задержанного за пьяное вождение священника в Сургуте 15:44, Общество Центробанк останется без прибыли в течение трех лет 15:40, Экономика СК возбудил дело после смерти тройняшек в ростовском перинатальном центре 15:38, Общество Как овладеть навыками ведения переговоров 15:27, РБК и Mitsubishi Electric Жители Крыма остались без мобильного интернета из-за аварии 15:24, Технологии и медиа В Екатеринбурге эвакуировали мэрию и торговый центр 15:13, Общество «Бавария» потеряла Мануэля Нойера до конца года 15:11, Спорт Власти Москвы пообещали построить «ливневки» в кварталах реновации 15:07, Общество Перестрелка в связанном с Сечиной санатории стала второй за два месяца 15:00, Общество Водолазы подняли со дна Байкала 92 автомобиля и самолет 14:58, Общество Автор памятника Калашникову прокомментировал слова Макаревича 14:42, Общество Кремль ответил на слова Порошенко об американском летальном вооружении 14:37, Политика В ФАС сочли незначительным рост цен при повышении акцизов на топливо 14:30, Экономика Саакашвили рассказал о складе наличных в администрации Порошенко 14:30, Политика В Абхазии пожилая туристка из России погибла после падения с балкона 14:09, Общество Появилось новое видео ошибочного удара вертолета на учениях «Запад-2017» 14:05, Общество Песков напомнил о приверженности России договору о РСМД 14:04, Политика В храме Христа Спасителя отменили концерт памяти жертв крушения Ту-154 14:04, Общество В Мурманске эвакуировали здание областного правительства и мэрии 13:53, Общество В 2016 году 80% госконтрактов в России достались 3% поставщиков 13:46, Экономика Культурный бренд или уродство: в Москве открыли памятник Калашникову 13:42, Фотогалерея  Закрытый показ «Матильды» для Мединского в Петербурге перенесли 13:39, Общество 40+. Сколько будет стоить бензин в 2018 году 13:39, Авто
Конец изобилия: вырастет ли добыча нефти в России в 2016 году
Прогнозы-2016, 08 янв, 2016 10:17
0
Конец изобилия: вырастет ли добыча нефти в России в 2016 году
2016 год может оказаться последним годом роста добычи нефти в России, считают эксперты. Если курс рубля не будет поспевать за падением цен на нефть, отрасль заморозит инвестиции, предупреждают нефтяники
Фото: Владимир Смирнов/ТАСС

Время рекордов

За год цена нефти рухнула в полтора раза — с $56,4 до $37,3 за баррель. Тем не менее по итогам 2015 года Россия отчиталась о новом постсоветском рекорде в добыче — по данным ЦДУ ТЭК, за год она выросла на 1,4%, до 534,08 млн т.

Но уже в 2016 году добыча стабилизируется, а затем начнет снижаться, прогнозирует агентство Fitch Ratings. Новые проекты из-за резкого падения цен на нефть будут тормозиться, а добыча на разработанных месторождениях Западной Сибири продолжит падать на 3–4%, ждут эксперты агентства.

Минэнерго признает риск снижения добычи нефти в 2017 году, если налоговый маневр не будет реализован и пошлины на нефть не будут сокращены. А аналитики Газпромбанка ожидают падения добычи нефти в России до 528 млн т уже в 2016 году. Того же мнения и совладелец ЛУКОЙЛа, крупнейшей частной нефтяной компании в России, Леонид Федун. «Вероятность того, что в 2016 году нас ждет снижение добычи, достаточно высока — из-за изменений условий налогового маневра и достаточно тяжелой ситуации на рынке нефти», — заявил он РБК.

В совокупности оба эти фактора в 2016 году обойдутся России падением добычи на 8–12 млн т нефти, считает Федун. ЛУКОЙЛ уже сейчас бурит только самые рентабельные месторождения — те, для которых действуют налоговые льготы, или участки в максимальной близости к транспортной инфраструктуре, рассказывает он. Новые проекты ЛУКОЙЛ пока не замораживает, но речь идет только о тех месторождениях, в разработку которых компания уже инвестировала, уточнил Федун (в 2016 году ЛУКОЙЛ запустит месторождение Филановского на Каспии и крупный проект на Ямале).

Нефть по $170: о чем мечтают российские госменеджеры Еще 2 фото
Фотогалерея

Маневр за счет нефтяников

Главный фактор риска для нефтедобычи — новое замораживание экспортной пошлины, считает министр энергетики Александр Новак. Речь о налоговом маневре, который был разработан еще в 2014 году. Он предполагал поэтапное повышение ставки НДПИ на нефть при одновременном снижении экспортной пошлины. В 2015 году пошлина, как и планировалось, уменьшилась до 42%, в 2016 году она должна была сократиться до 36%, а в 2017 году — до 30%. Но, латая дыры в бюджете 2016 года, Минфин предложил на год заморозить дальнейшее снижение пошлины. Одна только эта мера сэкономит для бюджета около 200 млрд руб., подсчитали специалисты ведомства, и правительство согласилось с их доводами, несмотря на критику со стороны нефтяников.

Если эта мера будет действовать только год, нефтяники продолжат кредитоваться и инвестировать, рассуждал Новак в интервью «Коммерсанту». Но, если компании получат сигнал, что это изъятие надолго, они не будут делать ни того, ни другого, предупреждал министр.

Заверения Минфина о том, что заморозка пошлины будет действовать всего год, вызывают большие сомнения, замечает аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров. Если бюджетный дефицит продолжат покрывать за счет нефтяников, ожидать роста инвестиций в 2017 году не приходится и добыча действительно начнет понемногу снижаться, считает он.

В конце октября, когда нефть еще стоила около $50 за баррель, Новак предупреждал, что при действующем налогообложении у нефтяных компаний не остается средств и стимулов вкладываться в разработку новых месторождений. По данным ведомства, компании уже приняли решение о заморозке проектов с суммарной добычей на пике около 26 млн т. В частности, крупнейший в России нефтедобытчик — «Роснефть» — сдвигает сроки разработки девяти месторождений, включая Юрубчено-Тохомское в Восточной Сибири и продолжение разработки Ванкорского кластера в Красноярском крае, говорилось в презентации министра к президентской комиссии по ТЭК.

Кто будет лидером по добыче в мире

По итогам 2015 года Россия, скорее всего, сохранит лидерство в мире по добыче нефти (без учета газового конденсата) – ее добыча составит около 10,3 млн барр. в сутки против 10 млн барр. у Саудовской Аравии, прогнозирует Денис Борисов из Московского нефтегазового центра EY.

Кто станет лидером в 2016 году, будет во многом зависеть от дальнейшей тактики лидера ОПЕК, отмечает эксперт: у Саудовской Аравии есть технологические возможности по увеличению добычи и возвращению лидирующих позиций. «Останется ли Россия на первом месте по добыче нефти в мире, зависит от поведения Саудовской Аравии, — соглашается совладелец ЛУКОЙЛа Леонид Федун. — Мы очень надеемся, что в феврале ОПЕК все-таки примет решение убрать с рынка излишки нефти для поддержания цен».

По классификации BP (помимо добычи сырой нефти она учитывает объемы добычи газового конденсата, сланцевой нефти и добычу из нефтеносных песков), Россия еще по итогам 2014 года была только третьей по объему добычи нефти в мире, уступая и Саудовской Аравии, и США.

Спасительная девальвация

Девальвация рубля помогает нефтяникам смягчить эффект от продолжающегося падения цен на нефть. По итогам первой половины 2015 года ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть» и «Башнефть» отчитались о сокращении EBITDA на баррель добычи на 33–38%, при том что нефть за тот же период подешевела на 47%. По оценке Fitch, гибкий валютный курс поможет удерживать прибыльность российских нефтяных компаний и дальше, но снижение доходов неизбежно скажется на добыче.

В перспективе нескольких лет резкого падения производства не произойдет, уверен основной владелец «РуссНефти» и ряда других нефтяных активов Михаил Гуцериев: нефтяная отрасль инертна, еще некоторое время запас прочности будет поддерживаться за счет инвестиций, которые компании осуществили за предыдущие несколько лет. Но, если при нынешних ценах курс рубля останется прежним, потерь нефтяникам не избежать, полагает он. При цене нефти в $35 за баррель доллар должен стоить порядка 80 руб., тогда отрасль останется прибыльной и сможет инвестировать в текущие проекты, говорит Гуцериев.

«Роснефть», на долю которой приходится больше трети от общей добычи нефти в России, в 2016 году не ожидает снижения производства, говорил в декабре президент компании Игорь Сечин. Впрочем, бюджет компании на этот год сверстан исходя из стоимости нефти в $45 за баррель. С начала января цена опускалась уже ниже $33, и некоторые эксперты полагают, что это не предел (аналитики Royal Bank of Scotland, к примеру, считают, что в начале 2016 года цены могут пробить уровень в $16 за баррель). Тем не менее «Роснефть» собирается в 2016–2017 годах увеличить капитальные вложения на треть по сравнению с прошлым годом, когда они составили около 650 млрд руб.

ЛУКОЙЛ в прошлом году, напротив, сократил инвестиции в 1,7 раза, до $9 млрд. В 2016 году компания планирует стабилизировать добычу нефти в России на уровне 86–87 млн т, а в 2017 году — начать наращивать ее на 1,5–2 млн т в год, говорил президент компании Вагит Алекперов. «Сургутнефтегаз» также обещает удержать добычу: план на 2015 год — 61,2 млн т, столько же компания собирается добыть и в наступившем году, говорил ее гендиректор Владимир Богданов.

Особенности налоговой системы в России и девальвация привели к тому, что условия работы отрасли при ценах на уровне $45 за баррель сопоставимы с теми, которые были при $100 за баррель, говорит директор Московского нефтегазового центра EY Денис Борисов. Ставки НДПИ и экспортной пошлины установлены таким образом, что государство является основным бенефициаром при росте цен на нефть, но в то же время принимает на себя основные риски при их снижении, объясняет он. Это позволяет сохранять стабильные объемы эксплуатационного бурения, а значит — при сохранении «относительной стабильности» — в 2016 году добыча, скорее всего, сохранится на прошлогоднем уровне и составит около 540 млн т в год (прирост на 1% за счет «лишнего дня» в 2016 году), прогнозирует Борисов.

Но в случае существенного отклонения какого-либо из параметров — роста инфляции выше текущих прогнозов, недостаточно сильного ослабления рубля, изменения налоговых условий и т.п. — результаты работы отрасли могут оказаться гораздо хуже, оговаривает он.

UBS и Bank of America Merrill Lynch (BAML) также ожидают, что добыча нефти в России сохранится как минимум на нынешнем уровне до 2018 года за счет резкой девальвации рубля и сравнительно низкой себестоимости добычи. По оценкам BAML, уровень безубыточности для российских компаний составляет $25–30 за баррель, что значительно ниже, чем у их зарубежных конкурентов.​