«Роснано» объяснило потерю 13 млрд руб. при выходе из инвестпроектов

Здание офиса «Роснано» (Фото: Lori)

«Роснано» приняла меры по устранению замечаний, которые выявила Счетная палата России, говорится в заявлении госкомпании, поступившем в РБК. Компания учла замечания по выплатам комиссии за успех в пользу УК «Роснано» и проектам с отрицательной доходностью. Ранее Счетная палата признала половину инвестпроектов ​«Роснано» неэффективными: расходы госкомпании при выходе из восьми проектов принесли компании убыток​ 13,1 млрд руб.

По мнению специалистов Счетной палаты, создание УК «Роснано» и заключение договора на управление активами АО «Роснано» негативно повлияло на качество контроля за целевым использованием кредитов и займов, полученных под государственные гарантии. Но правила предоставления госгарантий по кредитам или облигационным займам «Роснано» не позволяют выплачивать вознаграждения руководителям из этих средств, отметили в «Роснано»: это требование содержится во всех договорах о предоставлении госгарантий и носит юридически обязывающий характер.

«Роснано» не перечисляло привлеченные под госгарантии деньги как для выплаты вознаграждений сотрудникам, так и на другие статьи расходов собственной УК с 2014 по 2016 годы, утверждают в компании: «Это подтверждается ежеквартальными отчетами о целевом использовании полученных под госгарантии средств». Данные отчетов не вызвали замечаний у таких контролирующих органов, как Минэкономразвития и Минфин, напоминают в «Роснано». Де-юре и де-факто создание УК не только не вывело «Роснано» из-под ограничений по использованию кредитов, привлекаемых под госгарантии, но и «существенно ужесточило их, распространив на все виды расходов управляющей компании», говорится в заявлении.

Аудиторы Счетной палаты проанализировали 17 из 102 проектов, профинансированных за счет средств, выданных под госгарантии, в том числе из блока антикризисного управления, созданного в 2013 году. Всего в него передан 21 проблемный проект, отстающий от первоначальных планов развития, подтвердили в «Роснано». Госкомпания объяснила неудачные инвестиции в проекты «как рыночными факторами (например, цены на продукцию проекта «Поликремний» упали с $300–400 за 1 кг в 2008 году до $20 в 2015 году), так и технологическими, финансовыми, маркетинговыми и другими неизбежными в инновационной деятельности рисками».

По большинству проектов, которые относятся к блоку антикризисного управления, «Роснано» получило результаты инновационной деятельности, которые использует в дальнейшем при реализации других проектов портфеля. Так, патенты, ноу-хау и уникальное оборудование, полученные в рамках проекта «Магазин будущего», «Роснано» передала в специально созданную технологическую инжиниринговую компанию. Они используются для продвижения аналогичных разработок в легкой и автомобильной промышленности и других областях.

Из 21 проекта 12 были сохранены и реструктурированы, говорится в заявлении. В результате работы блока антикризисного управления рост стоимости портфеля этих проектов в 2014 и 2015 годах составил 15%.

Действительно, по восьми проектам у «Роснано» есть убыток, рассказал РБК член правления «Роснано» Андрей Трапезников. По его словам, большую часть из них компания запустила в начальный период деятельности. Тогда, согласно стратегии компании, «Роснано» не могла конкурировать в инвестициях с частными компаниями — как правило, госкомпания как институт развития поддерживала проекты «с нуля», отметил он. К тому же у команды не было достаточно опыта, серьезное влияние оказал кризис 2009 года, добавил Трапезников. Счетная палата на основе анализа этих восьми компаний судит об эффективности инвестиционной политики «Роснано» в целом. Но если взять оценки инвестиций, которые применяются в венчурной и private equity индустрии, продолжает Трапезников, то об успешности инвестиции надо судить не по отдельно взятому проекту, а по портфелю в целом. Неудачи по отдельным проектам «Роснано» компенсировала по другим проектам. Сейчас соотношение справедливой стоимости (оценки портфеля) и объема финансирования за последние три года достигло 97%, добавил он. «Согласно нашей стратегии, эти цифры должны сравняться к 2018 году», — отметил член правления «Роснано». Сейчас «Роснано», как правило, не входит в проекты на начальной стадии. «Раньше к нам со всей страны приходили заявители с проектами на стадии, когда еще не было производства и готового продукта. Мы были обязаны рассматривать каждую заявку. А критерии оценки нашей эффективности включали объем профинансированных денег и количество профинансированных проектов», — отметил Трапезников.

Счетная палата отмечала, что количество отобранных для финансирования «Роснано» проектов сократилось с 2013 года. Госкомпания называет это позитивной тенденцией. Это отражает естественное завершение инвестиционного цикла для фондов прямых и венчурных инвестиций, который составляет 5–7 лет, считают в «Роснано». К 2013 году «Роснано» почти сформировала свой портфель и прекратила активно искать новые проекты. Сейчас компания управляет текущим портфелем и готовится к выходу из проинвестированных проектов. Вырученные при выходе деньги «Роснано» использует в новом инвестиционном цикле. Госкомпания направит эти средства на финансирование российской наноиндустрии через создаваемые фонды, согласно долгосрочной программе развития на 2015–2020 годы, говорится в заявлении.

В «Роснано» считают, что переход к госгарантиям от использования прямых ассигнований бюджета свидетельствует «о новом уровне финансовой стабильности компании».

Согласно долгосрочной программе развития, «Роснано» планирует снижать объем средств, привлекаемых под госгарантии, и замещать их теми деньгами, которые будет получать при «выходах» из проектов.

Счетная палата опасается, что «Роснано» в какой-то момент не сможет выплатить банку взятый под госгарантии кредит, и тогда обязательства придется исполнять государству, рассказал Трапезников. Но, по его словам, финансовое положение компании устойчивое: два года «Роснано» получает прибыль по МФСО, а по объему прибыли в 17 млрд руб. по итогам 2015 года «Роснано» вошло в число 30-ти крупнейших российских компаний.