S&P подтвердило рейтинги "Газпром нефти" на уровне ВВВ-/ruAA+, прогноз по рейтингам - "негативный".
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) подтвердило кредитный рейтинг ОАО "Газпром нефть" на уровне ВВВ- после того, как компания увеличила принадлежащий ей пакет акций Sibir Energy с 54,71% до 80,37%. Рейтинг по национальной шкале подтвержден на уровне ruAA+. Прогноз по рейтингам по-прежнему "негативный". Об этом говорится в сообщении агентства.
"Мы полагаем, что приобретение актива остается приемлемым для данного уровня рейтингов", - отмечает аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина. - В нашем понимании полная цена сделки составляет 742 млн долл., из них 215 млн долл. будет зачтено в счет долга акционеров Sibir Energy, ранее приобретенного "Газпром нефтью", а около 100 млн долл. - в счет долга акционеров Sibir Energy перед самой Sibir Energy. Кроме того, мы полагаем, что компания намерена продать около 5% акций правительству Москвы - по нашим оценкам, цена должна составить примерно 165 млн долл. Поэтому чистое влияние сделки на "Газпром нефть" можно рассматривать как приемлемое".
"Учитывая устойчиво-положительную величину денежного потока "Газпром нефти" в 2009г. и I квартале 2010г., мы полагаем, что после этого приобретения показатели кредитоспособности "Газпром нефти" должны остаться на достаточном для данного рейтинга (ВВВ-) уровне: в 2010г. отношение операционного денежного потока до изменения оборотного капитала (FFO) к скорректированному долгу должно значительно превысить 50%, - пояснила Е.Ананькина. - Мы полагаем, что сделка будет финансироваться за счет существующих остатков денежных средств".
Аналитик S&P отмечает, что по состоянию на 31 марта 2010г. долговые обязательства на балансе "Газпром нефти" составляли 6,3 млрд долл. (6,0 млрд долл. с учетом корректировок Standard & Poor's), а объем денежных средств - 820 млн долл. В апреле 2010г. компания выпустила облигации объемом 20 млрд руб. (648 млн долл.), что должно было привести к увеличению ее запасов денежных средств.
"Наш рейтинг "Газпром нефти" отражает применение критериев, которые рейтинговая служба Standard & Poor's использует для анализа отношений между материнской и дочерними компаниями: мы добавляем одну ступень за счет поддержки со стороны материнской компании - ОАО "Газпром" (ВВВ/Негативный/А-3), которому принадлежит 96% "Газпром нефти", и по-прежнему оцениваем собственную кредитоспособность "Газпром нефти" на уровне "ВВ+", уточняет Е.Ананькина. Она пояснила, что прогноз "негативный" отражает главным образом риски того, что в ближайшие 12-18 месяцев характеристики собственной кредитоспособности "Газпром нефти" могут понизиться с уровня "ВВ+" до уровня "ВВ" вследствие недостаточной ликвидности и дальнейшего существенного ухудшения характеристик кредитоспособности, включая падение отношения скорректированного FFO к долгу ниже 50%. Но, с точки зрения аналитика, прогноз может быть пересмотрен на "стабильный", если компания полностью решит свои проблемы с ликвидностью, характеристики ее кредитоспособности после приобретения акций останутся соответствующими данному уровню рейтинга и если у агентства будет дополнительное подтверждение того, что компания не собирается в ближайшее время приобретать новые крупные активы.
БАНК ВТБ (ПАО). ГЕНЕРАЛЬНАЯ ЛИЦЕНЗИЯ БАНКА РОССИИ № 1000. РЕКЛАМА. 0+
Ставки по кредиту ниже
от 30 тыс. до 40 млн ₽
Оставьте заявку онлайн
Оформить прямо сейчас
