Российский рынок сегодня на "умеренном позитиве"

Внешний фон для начала торгов на российском рынке во вторник, 26 июня является умерено позитивным. Торги в США накануне закончились снижением, в целом как и закладывали отечественные игроки. Во вторник фьючерсы на американские индексы начали восстанавливаться.

На торгах в Азии преобладают умеренные продавцы. На этом фоне российский рынок может попытаться восстановить часть утраченных позиций.

Макроэкономика

Фондовые торги в США в понедельник закрылись снижением: индекс Dow Jones просел на 138,12 пункта (-1,09%) достигнув 12502,66 пункта, индекс S&P - на 21,3 пункта (-1,6%) - до 1313,72 пункта, NASDAQ - на 56,25 пункта (-1,94%) – до 2836,16 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 26 июня проходили негативно. К 8:00 мск индекс All Ordinaries снизился на 0,43%, Straits Times - на 0,15%, Shanghai Composite - на 0,29%, Nikkei 225 - на 0,5%. Рост демонстрировал лишь Hang Seng, индекс поднялся на 0,1%.

Товары

Как отмечают аналитики ВТБ Капитал Управление инвестициями, инвестиционный спрос на драгметаллы демонстрирует растущую динамику: на прошлой неделе объем вложений в ETF золота, серебра и платины достиг локальных максимумов. Новые покупки осуществлялись в преддверии заседания ФРС США в среду. Также положительную динамику показывал спекулятивный спрос, характеризующийся ростом нетто-открытых позиций по драгметаллам. Между тем, физический инвестиционный спрос на драгметаллы еще не успел восстановиться. Среднедневные продажи монет из серебра Монетным двором в США все еще на 20% ниже прошлогодних значений, тем самым положительный эффект от покупок ETF-фондов в серебре оказался слабым. Внезапная коррекция драгметаллов после заседания ФРС может оказаться благоприятным моментом для приобретения в случае, если инвестиционный и спекулятивный спрос действительно вернулся к росту, заключили аналитики.

На 8:00 мск во вторник фьючерсы на золото находились на отметке 1584,85 долл./унция (-0,22%), серебро - 27,37 долл./унция (-0,55%), платину - 1437,7 долл./унция (-0,11%), палладий – 606,6 долл./унция (-0,11%). В последнее время продажи на сырьевых рынках продолжились, а наибольшие потери пришлись на нефтяной сектор. Во всем мире снижаются темпы производства. В частности, опубликованные в Китае и США данные свидетельствуют о том, что активность замедляется. Нефть готовилась зафиксировать самое сильное недельное падение за год, продолжая снижаться уже шесть недель подряд, констатирует стратег и директор отдела биржевых продуктов Saxo Bank Оле Слот Хэнсен.

Forex

Евро продолжает консолидацию вокруг отметки 1,25 доллара США. В целом настроения на рынке мрачнее – новостной поток явно ухудшился, однако игроки надеются что ничего страшного не произойдет и на помощь финансистам придет всесильный ЕЦБ.

Международное рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинги 28 испанских банков. В первую очередь понижение связано с ухудшением рейтингом национальной кредитоспособности, суверенный рейтинг испанского королевства был понижен 13 июня с.г. с А3 до Ваа3. Кроме того, эксперты агентства уверенны, что банкам, связанным обязательствами с сектором строительства недвижимости для покрытия потерь потребуется значительная внешняя помощь. Вместе с тем в Moody's положительно оценивают намерение правительства провести рекапитализацию банковского сектора, однако об успехе данной инициативы говорить преждевременно.

Правительство Кипра обратилось к партнерам по еврозоне с призывом оказать финансовую помощь, сообщает Reuters со ссылкой на официальное заявление кабинета министров. В случае утверждения программы помощи, власти намерены за счет выделенных средств бороться с последствиями, которые вызывает долговой кризис в Греции. "Запрашиваемые средства будут использоваться для сдерживания рисков в экономике Кипра, которые главным образом возникают из-за негативного влияния на финансовый сектор со стороны Греции",- отмечается в официальном заявлении. Ожидается, что необходимые средства будут привлечены из Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) или его "приемника" Европейского стабилизационного механизма (ESM), работу которого планируется запустить 1 июля 2012г.

Таким образом, кризис продолжает распространяться в еврозоне. Проблемы видны все на новых и новых фронтах, а шторм на долговых рынках уже привычное дело. Евро на этом фоне выглядит очень сильно, однако связано это с наличием Германии в еврозоне. С другой стороны сильная европейская валюта и есть первопричина кризиса. Валюта слишком дорогая для большинства стран Европы, что приводит к возникновению всех проблем еврозоны. Выход один – включить печатный станок. Но его включение. – снижение благосостояние жителей всей Европы и в первую очередь северных стран. Кто победит в этом споре – немцы или испанцы с итальянцами, тот и определит долгосрочный тренд евро – вверх или вниз.

Рынки акций

Пятничной консолидации и пары выходных российским "медведям" хватило, чтобы собраться с силами для нового удара. Все предпосылки для этого были: американские индексы оказались способны лишь на незначительный пятничный отскок вверх и в понедельник с открытия ушли в глубокий "минус", даже несмотря на удивление хорошую макростатистику с рынка жилья, котировки августовского контракта на нефть марки Brent обосновались на некомфортном для России уровне 90 долл./барр., а Испания запросила у ЕС неожиданно большой объем помощи - до 100 млрд евро.

Вдобавок нагнетает негатив экс-министр финансов РФ Алексей Кудрин, который считает высокой вероятность развития негативного сценария кризиса и ждет падения ВВП РФ в 2013г. на 3-4%. В таких условиях игроки быстро решили похоронить надежды на вероятный отскок вверх под закрытие II квартала 2012г. и принялись распродавать бумаги. Индексу ММВБ пока удалось зацепиться за поддержку 1330 пунктов, но очень вероятно, что это еще далеко не "дно" - в глобальном масштабе позитива ждать абсолютно неоткуда. По итогам торговой сессии 25 июня индекс ММВБ понизился на 1,26% - до 1330,15 пункта, индекс РТС - на 1,49% и достиг отметки 1262,72 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 344,9 млрд руб.

Прогноз

Отечественный рынок выглядит сильно на фоне явно провальных дней в США и Европе, а так же дешевой нефти. Причина силы – конец первого полугодия 2012 года. Фонды хотят минимизировать свои просадки поэтому продают неактивно. Однако если настроения на западных биржах на следующей неделе в корне не поменяется, то российский рынок с лихвой компенсирует и дешевое сырье и мрачные настроения европейцев и американцев.Поэтому, стоит пока хранить "медвежий" взгляд на ближайшие перспективы российского рынка.