Петербургский девелопер получит контроль над крупным московским игроком
Девелоперская группа «Эталон» приобретает 51% акций АО «Лидер-Инвест» у АФК «Система» (владеет 98,78% акций компании). Как сообщает пресс-служба девелопера, сумма сделки составит 15,2 млрд руб. Руководство «Эталона» надеется на то, что сделка существенно усилит позиции группы в Москве. Эксперты не исключают того, что соглашение может быть частью глобальной сделки по вхождению АФК «Система» в уставный капитал «Эталона».
Взаимная покупка
Одобрение сделки со стороны ФАС уже получено, сообщили в компании. Сделка будет профинансирована за счет долгосрочной кредитной линии от Сбербанка. Группа «Эталон» намерена завершить интеграцию «Лидер-Инвест» в третьем квартале 2019 года.
«Лидер-Инвест» — один из крупнейших игроков на московском рынке жилой недвижимости по размеру земельного банка и количеству проектов, доступных для приобретения. Основным фокусом «Лидер-Инвест» является реализация проектов точечной застройки и комплексного освоения территории комфорт-, бизнес- и премиум-класса. В настоящий момент портфель проектов «Лидер-Инвест» включает 31 проект в стадии строительства и проектирования, непроданную жилую недвижимость в восьми завершенных жилых комплексах и коммерческую недвижимость с общей доступной для продажи реализуемой площадью, равной 1,3 млн кв. м. По состоянию на 1 октября 2018 года стоимость портфеля проектов «Лидер-Инвест», по данным Colliers International, составила 66,6 млрд руб.
По состоянию на 31 декабря 2018 года по данным управленческого учета размер чистого долга «Лидер-Инвест» составлял 0,3 млрд руб.
Объявление о сделке «Эталона» и АФК «Система» появилось на фоне сообщений о планах «Лидер-Инвеста» купить акции Группы «Эталон». Как ранее писали Reuters, «Ведомости» и «Коммерсантъ», подобная перспектива обсуждается с июля прошлого года. Аналитик инвестиционной компании Sova Capital Limited Александр Венгранович сообщил корреспонденту РБК Петербург, что нынешняя сделка может стать шагом на пути к тому, чтобы АФК «Система» стала акционером «Эталона». «Скорее всего, на этой неделе мы услышим о том, что семья Заренковых все-таки продает свою долю в петербургской компании «Системе», — говорит он.
«Эксперт не исключил того, что сумма сделки составит примерно те же 15 млрд руб. В таком случае сделка по вхождению в «Эталон» для «Системы» будет безденежной. Тем не менее, нельзя сказать, что «Эталон» проигрывает от данной сделки. Ведь компания получает новые участки под застройку, которые принадлежат «Лидер-Инвесту», по привлекательной цене; это гораздо дешевле (примерно вдвое), нежели покупать новые участки по отдельности», — добавляет он.
РБК Петербург ожидает комментарий по теме от пресс-службы «Эталона».
«Синергетический эффект»
Говоря о сделке с «Лидер-Инвестом», гендиректор Группы «Эталон» Геннадий Щербина отмечает, что несмотря на то, что Группа «Эталон» традиционно ориентируется на органический рост своего портфеля проектов за счет приобретения отдельных земельных участков в ключевых регионах присутствия, она готова посредством сделок M&A приобретать качественные активы. «Мы считаем, что эта компания отвечает всем ранее заявленным нами критериям для подобных сделок. Все ее проекты находятся в Москве в границах МКАД, при этом большинство из них находятся в непосредственной близости от ТТК, в районах с развитой инфраструктурой и хорошей транспортной доступностью, и, что самое главное, не имеют пересечения с проектами Группы «Эталон», находящимися в текущем портфеле. При этом, большая часть портфеля «Лидер-Инвест» относится к наиболее рентабельным классам «бизнес» и «премиум», а оставшаяся часть — к традиционному для Группы «Эталон» сегменту «комфорт», — сказал топ-менеджер.
«С учетом того, что «Лидер-Инвест» является девелопером, не обладающим собственными строительными мощностями, мы ожидаем получить значительный синергетический эффект от присоединения компании, с минимальными интеграционными издержками. Наша вертикально интегрированная бизнес-модель обеспечит эффективное развитие проектов «Лидер-Инвест» и позволит сократить строительные и операционные издержки на реализацию проектов, входящих в его текущий портфель, а доступ к нашей развитой сети продаж позволит значительно повысить темпы реализации недвижимости, увеличить ассортимент доступной для покупателей Группы «Эталон» недвижимости, а также сократить комиссионные вознаграждения, которые в настоящий момент выплачиваются брокерам, занимающимся продажей проектов «Лидер-Инвест», — добавили в пресс-службе компании.
Главный финансовый директор Группы «Эталон» Кирилл Багаченко, в свою очередь, напомнил, что по состоянию на 31 декабря 2018 года размер денежных средств на балансе Группы «Эталон» превысил общий долг на 2,2 млрд руб. «Благодаря этому, даже с учетом Сделки на 15,2 млрд руб. нам удастся сохранить устойчивое финансовое положение с отношением чистого долга к показателю EBITDA за 2017 год на уровне 0,85х, с учетом финансового результата и денежной позиции обеих компаний», — сказал он.
Справка
Группа «Эталон» основана в 1987 г. Вячеславом Заренковым. Компания фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса в Санкт-Петербурге, где она представлена брендом «Эталон ЛенСпецСМУ», а также в Москве и Московской области. С момента создания Группа «Эталон» ввела в эксплуатацию 6,3 млн кв. м. По состоянию на 30 июня 2018 г. активы Группы «Эталон» включали 39 проектов с общей доступной для продажи реализуемой площадью равной 2,73 млн кв. м., а также производственный блок, занимающийся строительством, отделкой и эксплуатацией недвижимости. Компания Knight Frank оценила активы Компании в 132 млрд руб. Начиная с 20 апреля 2011 г. глобальные депозитарные расписки Группы «Эталон» торгуются на основном рынке Лондонской фондовой биржи.
Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2017 г. составил 9,7 млрд руб. Выручка компании в 2017 году составила 70,6 млрд руб, EBITDA — 13,2 млрд руб.
Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»
Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России
