Продажа акций «Эталона» приведет московский бизнес в Петербург
АФК «Система» договорилась о покупке большей части акций девелоперской группы «Эталон», принадлежащей семье бизнесмена Вячеслава Заренкова. Об этом пишет издание «Ведомости» со ссылкой на источники, близкие к обеим сторонам сделки. По словам собеседников газеты, стороны уже договорились об основных параметрах сделки, о ней может быть объявлено в ближайшие дни.
Выгодная сделка
Семье Заренкова, напомним, принадлежит 30,7% акций девелопера. Однако, по данным СМИ, АФК «Система» не намерена выкупать полный пакет. Владельца сменят менее 30% акций, что позволит «Системе» не делать обязательной оферты о покупке долей других акционеров.
В пресс-службе ГК «Эталон» не подтвердили информацию о готовящейся сделке. Пресс-служба АФК «Система» отказалась от комментариев.
Согласно публичной отчетности ГК «Эталон» по состоянию на 30 июня 2018 года, оценку для которой готовил Knight Frank, цена активов компании достигала 132 млрд руб. «По последним данным из открытых источников, семье Заренкова принадлежит чуть больше 30% акций компании, поэтому стоимость сделки может составить 35-40 млрд руб.», — оценил генеральный директор Knight Frank St Petersburg Николай Пашков. По его мнению, для АФК «Система» это будет выгодной сделкой, так как она приобретает стабильного игрока.
По данным аналитика «Открытие Брокер» Тимура Нигматуллина, за последний год расписки на «Эталон» на Лондонской бирже подешевели вдвое, до $2 за штуку. Капитализация компании составила около 41 млрд руб. После объявления о сделке, продолжает эксперт, расписки дорожают на 7,5%. «Учитывая, что, по данным СМИ, «АФК Система» приобретет менее 30% компании и не сделает оферту миноритариям, кейс похож на недавнюю сделку ВТБ и «Магнита», которая стала крайне невыгодной для миноритариев, т.к. они лишились возможности продать бумаги перед приходом в капитал ретейлера госбанка», — отметил эксперт. «Тем не менее, есть и отличия. «АФК» — частная компания с хорошей репутацией и высокими стандартами корпуправления. Также у нее есть девелоперские активы и, соответственно, компетенции в данной сфере», — добавил он.
Другая парадигма
Собеседники РБК Петербург в течение года неоднократно прогнозировали продажу пакета акций семьи Заренковых, говоря о том, что акционеры компании находится в поиске выгодного предложения.
Представитель крупной девелоперской компании в разговоре с корреспондентом РБК Петербург сказал: «Вячеслав Заренков уже давно отошел от оперативного управления компанией — и продажа акций вполне логична. Это важное для рынка событие, которое может изменить парадигму его развития, так как московские компании давно пытались зайти на петербургский рынок, но заметных результатов в этом пока не достигли». «А здесь другая стратегия, когда действующий бизнес остается по своему кадровому составу петербургским, а головной офис и его дополнительные финансовые ресурсы — московские. По факту московский бизнес получает заметную долю в Петербурге — и при наличии разумной тактики она может заметно вырасти», — добавляет спикер.
Благоприятное время
Другой источник на строительном рынке города сообщил РБК Петербург, что Вячеслав Заренков решил отойти от дел в силу возраста. «Он решил сделать это сейчас, так как считает, что это благоприятное времени для подобной сделки», — добавил он.
Летом, напомним, Reuters со ссылкой на три источника сообщал, что выкупить долю Заренкова и его семьи в «Эталоне» хотят гендиректор компании Дмитрий Кашинский и финансовый директор Кирилл Багаченко. При этом в сообщении «Эталона» говорилось, что в данном случае речь не могла идти о полном выкупе доли Заренковых. Весной Заренков при участии Сбербанка вел переговоры о возможной продаже доли с АФК «Система». Покупателем должна была стать «дочка» «Системы» «Лидер Инвест». По словам одного из собеседников, Сбербанк одобрил открытие потенциальному покупателю кредитной линии. Однако в «Лидер Инвесте» агентству заявили, что кредитная линия открыта для покупок без указания конкретной компании или проекта.
По словам Николая Пашкова, в последние годы на петербургском рынке наблюдается активная экспансия крупных московских игроков. К их числу он отнес «Самолет Девелопмент», ФСК «Лидер», ПИК, Glorax Development и др. «Не уверен, что это хорошая тенденция, так как москвичи не всегда бережно относятся к нашему историческому контексту, что уже не раз приводило к конфликтам с градозащитниками», — сказал Николай Пашков.
Справка
Группа «Эталон» была основана в 1987 году Вячеславом Заренковым. По данным компании, ее выручка в 2017 году составила 70,6 млрд руб., EBITDA — 13,2 млрд руб. Она является одним из крупнейших застройщиков жилья в России и работает на рынке жилой недвижимости в Москве, Санкт-Петербурге, а также в Московской и Ленинградской областях. В группу, в частности, входит петербургский строительный холдинг «ЛенСпецСМУ», а также другие предприятия, реализующие все стадии инвестиционно-строительного процесса, — от освоения земельного участка до эксплуатации готовой недвижимости.
В ноябре 2017 года фонд Baring Vostok и семья Заренкова продали 28 млн глобальных депозитарных расписок (GDR) на акции девелопера на Лондонской бирже. Проданные расписки составили около 9,5% от капитала компании, в итоге компания увеличила free float до 61,4%. Цена размещения составила $3,4 за расписку. Общая стоимость проданных акций составила $95,2 млн.
БАНК ВТБ (ПАО). ГЕНЕРАЛЬНАЯ ЛИЦЕНЗИЯ БАНКА РОССИИ № 1000. РЕКЛАМА. 0+
Ставки по кредиту ниже
от 30 тыс. до 40 млн ₽
Оставьте заявку онлайн
Оформить прямо сейчас
