Две трети отраслей экономики Петербурга нарастили убытки

Фото: Пименов Роман / PhotoXPress.ru

Охлаждение экономики Санкт-Петербурга в 2024 году выразилось в ухудшении финансовых показателей предприятий — снижении прибыли и росте убытков. Этот тренд начал развиваться со второго квартала 2024 года и заметно усилился в третьем. По итогам четвертого квартала (которых еще нет) ситуация может улучшиться, поскольку в конце года закрывается основная масса контрактов, что может поправить финансовые результаты. Тем не менее, большая часть года прошла для компаний в стрессе от сокращения прибылей и роста убытков — как считают эксперты, это существенно повлияло на их перспективы, в частности, инвестиционные.

Убытки растут

По данным Петростата за три квартала 2024 года, в целом финансовое состояние организаций Петербурга продолжает ухудшаться: за три квартала 2024 года общий объем убытков к трем кварталам 2023 года составил 205,5%, тогда как по итогам первых двух кварталов этот показатель был равен 146,5%; объем прибыли составил 61,2% к 2023 году, хотя по итогам первого полугодия соотношение было лучше — 79,5%. Высокая инфляция издержек породила увеличение убытков в двух третях отраслей, фиксируемых Росстатом, а падение прибыли — у трети отраслей петербургской экономики. В результате сальдированный финансовый результат (СФР — прибыль минус убыток) оказался на 38,8% меньше, чем за соответствующий период 2023 года, причем ухудшение прогрессирует — по итогам первого полугодия СФР снизился (к полугодию 2023 года) лишь на 20,5%. При этом динамика финансовых показателей отраслей, так же, как и физических объемов, демонстрирует большую волатильность.

Формально наибольший рост и объем убытков фиксируется в главной для Петербурга отрасли, составляющей почти половину всего ВРП — оптовой торговле. Темп роста убытков за три квартала составил 862,4% к трем кварталам 2023 года, а сумма убытков достигла величины 629,3 млрд руб. Но, как утверждает профессор кафедры экономики и управления предприятиями и производственными комплексами Санкт-Петербургского государственного экономического университета Елена Ткаченко, эти цифры отражают не тренд, а разовое, во многом случайное, событие — в марте 2024 года произошел обвал импорта в РФ из Китая (на 15%) и Турции (на 33%). Это породило огромный убыток (745 млрд руб.) в совокупных показателях отрасли, что даже привело к курьезу — СФР по итогам первого квартала оказался отрицательным (минус 65,4 млрд руб.). Но в целом оптовая торговля работает более или менее нормально, о чем свидетельствует заметный рост ее оборота за период января-сентября (на 26,1%).

Правда, это отчасти эффект низкой базы 2023 года, когда в аналогичном периоде у оптовой торговли наблюдался резкий провал оборотов — минус 26,9% к 2022 году. «Можно с уверенностью предположить, что оптовикам удалось справиться с разрывом поставок — найти новых поставщиков, зачастую в экзотических странах, новые каналы поставок и способы трансграничной оплаты, так что ситуация выровнялась. Но роста прибыли, способного покрыть мартовские убытки, все же не достигнуто», — комментирует ситуацию руководитель Исследовательского отдела МЦСЭИ «Леонтьевский центр» Нина Одинг.

Наибольшую реальную отрицательную динамику из важнейших, по вкладу в ВРП, отраслей показала деятельность по операциям с недвижимостью. За первые два квартала сумма убытков увеличилась на 48%, в третьем ситуация немного улучшилась и по итогам трех кварталов рост убытков составил 42,5%. Главная причина — падение ввода жилья.

Из наиболее значимых отраслей на 60,8% (за январь—сентябрь 2024 года к январю-сентябрю 2023 года) выросли убытки также организаций, занимающихся профессиональной, научной и технической деятельностью. В первом полугодии рост убытков в этой отрасли был почти вчетверо меньший — 15,8%. В «прочих услугах» (четвертое место по вкладу в ВРП) убыток вырос на 79,4% — почти в 20 раз сильнее, чем по итогам первого полугодия (4,6%); в сфере культуры, спорта и развлечений — на 115,5%, хотя за первое полугодие убыток здесь, наоборот, сократился на 41,5%; в отрасли обеспечения электроэнергией, паром, газом и кондиционированием убытки выросли за три квартала более чем в 5 раз — до 525,6% к 2023 году.

В то же время ряд отраслей демонстрирует обратный тренд — на сокращение убытков. Так, в обрабатывающей отрасли они уменьшились на 34,7% (в первом полугодии сокращение составило 22,9%), в транспортировке и хранении — на 57% (в первом полугодии — 76,3%), в области информации и связи — на 17,4% (13,3% в первом полугодии), у гостиниц и общепита — на 44,5% (13,3% в первом полугодии).

Волатильность в прибылях

Скорость роста прибыли в ряде отраслей, по сравнению с тремя кварталами 2023 года, уменьшилась, например, в области информации и связи, где рост на 56% в прошлом году замедлился почти в 10 раз — до 5,8% в этом. В некоторых отраслях прибыль и вовсе сократилась. Наиболее ярко такая динамика проявилась в строительстве, где увеличение прибыли на 166,8% в 2023 году (к трем кварталам 2022 года), сменилось падением на 43,1% в 2024-м (в первом полугодии падение было меньше — 12,2%).

В некоторых отраслях падение прибыли немного замедлилось, например, у риэлторов (операции с недвижимостью): в первом полугодии их прибыль снизилась на 65,8%, а по итогам трех кварталов — на 57,9%. Так же и у жизнеобеспечивающих (водой, вывозом мусора, ликвидацией загрязнений) предприятий ЖКХ: прибыль за три квартала сократилась на 8%, хотя по итогам июня сокращение было больше — на 12,2% — против впечатляющего роста на 282,2% в первом полугодии 2023 года.

Впрочем, ряд отраслей показали ускорение роста прибыли, например, образование, где прибыль за три квартала выросла на 71,9% — против роста на 32,8% в 2023 году. А в обработке и вовсе падение прибыли за три квартала прошлого года на 7,7% сменилось ростом на 15% в этом году (хотя в первом полугодии рост был больше — на 22,8%). Транспортировка и хранение показала рост прибыли на 15,5% — против падения на 38,8% в 2023 году.

Финансовая неустойчивость

Заведующая кафедрой финансов и учета Института «Высшая школа менеджмента» СПбГУ Елена Рогова отмечает весьма неустойчивое финансовое положение предприятий в целом ряде отраслей: «Коэффициент автономии (доля собственных средств в общих активах) у них меньше минимально необходимых 50%. Судя по коэффициенту обеспеченности собственными средствами компании во многих отраслях сильно закредитованы и фактически живут в долг. Это относится к строительству, обработке, гостиницам и общепиту, образованию, науке, культуре, спорту и развлечениям и ряду других отраслей. Общая обеспеченность собственными средствами в экономике Петербурга по итогам трех кварталов ухудшилась с прошлого года — с 43,7% до 29,9%». Тем не менее, судя по коэффициентам текущей ликвидности (отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам), деньги у предприятий большинства отраслей еще есть, в том числе в обрабатывающей промышленности, полагает эксперт.

Елена Ткаченко не разделяет оптимизма коллеги. «Ликвидность предприятий оставляет желать лучшего. Коэффициент текущей ликвидности учитывает сумму дебиторской задолженности в составе оборотных средств, за счет чего показатели финансовой устойчивости выглядят лучше, чем в действительности. В обрабатывающих отраслях это говорит о том, что живых денег у компаний нет — средства заморожены либо в дебиторке, либо в кредиторке, — отмечает она. — Оборачиваемость дебиторской задолженности ухудшается, сумма просроченной дебиторской задолженности растет. Это создает предприятиям большие риски. Общий прогноз для обрабатывающих производств — средний уровень с негативной динамикой».