Между «Альфой» и «Сбером»
Российским банкам стало проще занимать деньги за рубежом. В четверг, 26 июня, книгу заявок на евробонды с трехкратной переподпиской закрыл Газпромбанк, сумев обойтись без щедрых премий к рынку.
Российским банкам стало проще занимать деньги за рубежом. Газпромбанк закрыл книгу заявок на евробонды с трехкратной переподпиской, сумев обойтись без щедрых премий к рынку.
Ориентир доходности пятилетних облигаций банка в евро составил 4%, рассказали РБК два источника в инвестбанках. Объем выпуска составил 1 млрд евро.
«Газпромбанк оставил минимальную премию к рынку, если учесть обращающиеся выпуски. Это ограничивает потенциал для роста на вторичном рынке, но для эмитента выпуск крайне удачный», — сказал РБК стратег по долговым рынкам финансовой группы БКС Дмитрий Дорофеев.
За несколько часов до закрытия книги ориентир доходности составлял 4,375%. Такая ставка предполагала премию в 115 б.п. к новому выпуску евробондов Сбербанка, а спред к их собственным бондам в евро и долларах составлял около 90 б.п., отметила аналитик БКС Юлия Сафарбакова.
Книга была закрыта с трехкратной переподпиской, рассказывает Дорофеев. Он предполагает, что локальные инвесторы получат очень небольшой объем бумаг, а большая часть отойдет европейским фондам. «В ходе размещения Сбербанка практически никто из российских контрагентов не получил бумаг, все заявки были удовлетворены за счет нерезидентов», — говорит Дорофеев.
Газпромбанк стал третьим после Альфа-банка и Сбербанка банком, который вышел на рынок внешних заимствований после украинского конфликта. Ориентир доходности по бумагам Газпромбанка оказался ниже ставки, по которой смог продать облигации инвесторам Альфа-банк, но выше, чем у Сбербанка. Альфа-банк смог разместить евробонды на 300—350 млн евро с доходностью 5,5%. При этом спрос на бумаги составил 1,3—1,4 млрд евро. Сбербанк 23 июня продал номинированные в евро облигации на 1 млрд евро. Доходность составила 3,3%.
Альфа-банк «только открывал окно для выхода на зарубежные рынки и давал довольно большую премию, поэтому бумага с момента выпуска хорошо выросла в цене», говорит Дорофеев. Сейчас эти облигации торгуются по 100,2% от номинала.
В начале года рынки были практически закрыты, основными негативными факторами были общее бегство инвесторов с развивающихся рынков и паника по поводу девальвации различных валют — в Турции, ЮАР, России, говорит главный экономист BofA Merrill Lynch по России и СНГ Владимир Осаковский. Сейчас волатильность отошла на второй план, и ситуация на рынке заимствований улучшилась. Свою роль сыграли и другие факторы: снижение основных процентных ставок Европейским центральным банком, слабые результаты первого квартала в США. «Все это говорит о том, что мы продолжаем жить в ситуации избыточной ликвидности на внешних рынках», — добавляет эксперт.
Бумаги российских банков сейчас торгуются с доходностями, близкими к докризисным. Например, выпуск евробондов Сбербанка, номинированный в евро, с погашением в 2014 году торгуется по цене 100,5%, в разгар украинского кризиса цена опускалась до 99,2%. Выпуск Газпромбанка в евро с погашением в 2018 году торгуется по 102%, максимальная цена в феврале достигала 103,3%, опускаясь на новостях по поводу Украины до 96,5%.
БАНК ВТБ (ПАО). ГЕНЕРАЛЬНАЯ ЛИЦЕНЗИЯ БАНКА РОССИИ № 1000. РЕКЛАМА. 0+
Ставки по кредиту ниже
от 30 тыс. до 40 млн ₽
Оставьте заявку онлайн
Оформить прямо сейчас
