«Ренова» на Кипре

Фото: Екатерина Кузьмина/РБК

Группа компаний Виктора Вексельберга «Ренова» заплатила $116,7 млн за 5,45% Bank of Cyprus, став вторым по величине акционером крупнейшего кипрского банка. Она приобрела акции за четверть от той стоимости, по которой их получили бывшие вкладчики банка. Доли самих акционеров-вкладчиков размылись более чем на 40%.

Новые инвесторы

В четверг, 18 сентября, Bank of Cyprus опубликовал список основных акционеров по итогам допэмиссии, которая увеличила его капитал на €1 млрд. Согласно официальному сообщению, опубликованному на сайте банка, группа компаний «Ренова» Виктора Вексельберга стала вторым по величине акционером Bank of Cyprus, приобретя пакет в 5,45%. Крупнейшим акционером остается Cyprus Popular Bank, доля которого в результате допэмиссии размылась с 18,1 до 9,62% акций. Пакеты акций больше 5% есть также у канадской инвестиционной компании TD Asset Management (5,23%) и у Европейского банка реконструкции и развития (5,02%).

Чуть более 4% приобрел фонд TYRUS Capital из Монако, значительно увеличили свою долю и компании, приближенные к вице-председателю совета директоров Bank of Cyprus – бывшему гендиректору «Норникеля» и сослуживцу Владимира Путина по ленинградскому КГБ Владимиру Стржалковскому, добавляет источник. Стржалковский от комментариев отказался.

Источник, близкий к руководству Bank of Cyprus, рассказал РБК, что «наиболее крупными новыми акционерами стала группа американских инвестиционных фондов, всего их около десяти». Эта группа действовала под руководством известного инвестора и миллиардера Уилбура Росса, прославившегося вложениями в проблемные активы, требующие реструктуризации. Акции были приобретены через несколько юридических лиц, поэтому сам Росс не упоминается в официальном сообщении банка. «Мы инвестировали в Bank of Cyprus и, по сути, организовали группу, которая выкупила почти половину недавней допэмиссии. Мы верим, что менеджмент сумеет эффективно справиться с неработающими долгами. Норматив достаточности капитала банка сейчас составляет 15,1%, что является одним из самых высоких показателей в Европе, а справедливая цена акций, согласно балансовой стоимости банка, 0,58 евро», – рассказал Росс РБК. Ранее Financial Times писала, что он намерен вложить в акции Bank of Cyprus около €400 млн.

Росс известен тем, что зарабатывает на компаниях в кризисе. Так, в 2011 году он вошел в состав акционеров крупнейшего ирландского банка – Bank of Ireland. Вместе с четырьмя другими инвесторами он приобрел долю в 34,9% за 1,1 млрд евро, заплатив 10 центов за акцию. Эти вложения помогли дублинскому банку избежать попадания под контроль государства, когда у банка выросли плохие кредиты на фоне обвала ирландского рынка недвижимости. В марте 2014 года, когда банк вернулся к стабильному состоянию, Росс и партнеры продали 6,4% акций по 32,8 цента – цене, более чем в три раза превышавшей стоимость на входе, а в июне Росс продал оставшиеся у него 5,5% акций по цене 26,5 цента за бумагу.

Решение о проведении доп­эмиссии Bank of Cyprus принял еще в июле по требованию кипрского ЦБ, который торопил банк с размещением ценных бумаг в преддверии европейских стресс-тестов. Банк выпустил 4,2 млрд новых акций на €1 млрд и размещал их по цене €0,24 за бумагу.

Допэмиссия проводилась в несколько этапов. Первый раунд размещения, по установленным банком условиям, проводился среди квалифицированных инвесторов. Именно в этот раунд в состав акционеров зашла «Ренова», рассказывает исполнительный директор Центра защиты прав акционеров и инвесторов Bank of Cyprus Евгений Коган. Стоимость пакета в 5,45%, исходя из цены размещения, составила $116,7 млн.

«Это интересный актив – он существенно недооценен, но имеет хороший потенциал для роста акционерной стоимости», – прокомментировал сделку директор по стратегическим коммуникациям «Реновы» Андрей Шторх.

Инвесторы поневоле

До первого раунда не было допущено большинство существующих акционеров Bank of Cyprus, которые квалифицированными инвесторами не являются. Год назад, во время кризиса на острове, акционерами банка помимо своей воли стали его крупные вкладчики, среди которых было много россиян. Вклады Bank of Cyprus, превышающие €100 тыс. (застрахованный лимит), были конвертированы в акции: 21 тыс. клиентов стали обладателями 81,4% акций банка. Конвертация осуществлялась из расчета €1 за акцию – на 75% выше, чем цена при допэмиссии, а россияне получили шесть из 16 мест в совете директоров (сейчас в совет директоров, состоящий из 14 членов, входят пять россиян).

Миноритариям предложили поучаствовать во втором этапе размещения, по условиям которого они могли выкупить до 20% выпущенных бумаг на тех же условиях, что и институциональные инвесторы. Согласно официальному сообщению банка, акционеры банка приобрели 10,39% от общего объема выпущенных бумаг. Учитывая, что уставный капитал банка к концу первого квартала 2014 года состоял из 4,7 млрд акций, а размер допэмиссии составил 4,2 млрд акций, доли существующих акционеров размылись примерно на 40%.

Привлеченные средства позволят увеличить достаточность капитала банка с 10,6 до 15,6%. Допэмиссия также поможет банку вернуться на биржу (торги его акциями были приостановлены еще в марте 2013 года). «Доп­эмиссия осуществлялась, как известно, с целью прохождения европейских стресс-тестов и в целом свои задачи выполнила. Акции были размещены в среднем по 24 евроцента за бумагу, то есть размещение шло практически по реальной границе, поэтому доп­эмиссия была комфортной для входа инвесторов. Хотя известно, что имелись сделки и по более высокой цене», – рассказывает источник из Bank of Cyprus.

Bank of Cyprus в 2014 году смог восстановить прибыльную деятельность, получив €81 млн прибыли в первом полугодии 2014 года, однако около половины его кредитного портфеля все еще приходится на безвозвратные займы.

Запрос РБК в Bank of Cyprus остался без ответа.