Общество⁠, 08 фев 2013, 00:04

«Молчуны» будут рады

Фото: vebcapital.ru

Вчера ВЭБ раскрыл доходность по пенсионным накоплениям за 2012 год. Инфляцию в 6,6% государственной управляющей компании в этот раз удалось обогнать и показать доходность по расширенному портфелю (там деньги «молчунов») в 9,21% годовых. Доходность по консервативному портфелю госбумаг вышла чуть меньше — 8,47% годовых.

Государственная управляющая компания (ГУК) ВЭБ смогла обогнать по результатам управления за 2012 год инфляцию на 2,6 п.п. Такой успех, по словам директора департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александра Попова, был связан с высокими доходностями по ОФЗ и ростом цен на них в ожидании прямого доступа иностранных инвесторов к этому инструменту. Положительную роль в росте доходности также сыграли и корпоративные облигации и депозиты.

Доля ОФЗ в расширенном портфеле ГУК за год сократилась с 34,6 до 25%. Управляющие покупали корпоративные облигации (их доля в портфеле возросла с 14 до 20%) и размещали средства на депозитах (рост с 10,3 до 15%). Эта стратегия привела к росту портфеля за год с 787 млрд до 981 млрд руб.

rbc.group

Структура доходов ВЭБа существенно не изменилась, инвестиционная стратегия в 2012 году была прежней, однако доход от размещения средств накопительной части пенсии вырос до 128,085 млрд руб. по сравнению с 55,1 млрд руб. за 2011 год. Основная часть прибыли получена, как и в предыдущие годы, за счет переоценки активов (82,434 млрд руб. в 2012 году против 29,7 млрд руб. в 2010-м). Второй по значимости статьей доходов были дивиденды и проценты по ценным бумагам. Примечательно, что по этому показателю ГУК тоже удалось заработать больше — 29,438 млрд руб., тогда как за 2011 год по этой статье прошло 22,5 млрд руб. Депозиты в 2012 году принесли 16,116 млрд руб., заметно больше, чем в 2011 году — 3,4 млрд руб.

rbc.group

Гендиректор УК «КапиталЪ» Вадим Сосков рассказал РБК daily, что доходность ГУК является чистым финансовым результатом, из которого необходимо вычесть вознаграждение управляющей компании. «В итоге начисленная доходность будет ниже 9%», — пояснил он. По словам г-на Соскова, результат по доходности у большинства НПФ будет сопоставим с ВЭБом, то есть в районе 10% годовых, или 9% после выплаты вознаграждений.

Гендиректор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева оценивает результаты НПФ по итогам 2012 года в 11—12% годовых исходя из тех портфелей, которые находились в управлении компании. «Наученные горьким опытом, все делали ставку на облигационные портфели, в то время как для акций прошлый год был явно не лучшим», — пояснила г-жа Кривошеева.

Новая стратегия

В этом году инвестиционная декларация ГУК претерпит изменения: ВЭБ сможет покупать до 100% выпусков облигаций с госгарантией и рейтингом не ниже суверенного. Государственная управляющая компания также самостоятельно сможет принимать решения в случае понижения рейтинга ценных бумаг, приобретенных ранее.

Александр Попов пояснил, что ВЭБ планирует особое внимание уделять покупке инфраструктурных облигаций РЖД. «Можем и все подобные облигации РЖД выкупить на 200—300 млрд руб. против 50 млрд руб. за 2012 год», — добавил он. По словам г-на Попова, ВЭБ также собирается активно участвовать в размещениях облигаций ФСК, «Транснефти», АИЖК и «Роснано».