Финансы⁠, 13 мар 2017, 10:06

Группа ПИК объявила о делистинге с Лондонской фондовой биржи

ГК «ПИК» объявила о решении уйти с Лондонской фондовой биржи, где присутствовала с 2007 года, и консолидировать торги на Московской бирже. Текущий объем операций слишком мал, чтобы обеспечить ликвидность бумаг на обеих площадках

Крупнейший российский застройщик — группа компаний ПИК — проведет делистинг с Лондонской фондовой биржи. Об этом говорится в поступившем РБК пресс-релизе.

Как отмечается в документе, ПИК объявляет «о новой стратегии работы на рынках капитала, нацеленной на максимизацию акционерной стоимости и улучшение условий финансирования». Первый масштабный этап реализации этой стратегии — консолидация торгов акциями на Московской бирже с целью повышения ликвидности. Для этого и планируется делистинг на Лондонской фондовой бирже.

ПИК отмечает, что объемы торгов на Лондонской фондовой бирже были стабильно низкими, причем наблюдалось существенное различие в цене между глобальными депозитарными расписками (ГДР) на Лондонской бирже и обыкновенными акциями компании на Московской бирже. По имеющимся у группы данным, подавляющее большинство инвесторов ГК «ПИК» держат обыкновенные акции, торгующиеся именно на Московской бирже. «С учетом этих факторов были неоправданными дополнительные расходы на поддержание листинга в Лондоне, а также более высокая стоимость торгов (включая комиссию за депозитарные расписки).

rbc.group

Делистинг запланирован на 15 июня 2017 года, рассказал советник президента ГК «ПИК» Александр Должич в ходе телефонной пресс-конференции. При этом держатели ГДР могут либо оставить за собой право владения ГДР без листинга в Лондоне, либо конвертировать их в обыкновенные акции, торгующиеся на Московской бирже, либо продать на внебиржевом рынке.

rbc.group

Согласно меморандуму, размещенному на сайте компании, ГК «ПИК» готова выкупить около 50 млн ГДР по цене $5,1 за штуку, что на 13% превышает средневзвешенную цену ГДР за предыдущие три месяца и на 3% — стоимость на закрытии торгов на Лондонской фондовой бирже 10 марта 2017 года.

«На первом шаге для повышения стоимости нужно просто консолидировать все акции на одной площадке — на Московской бирже, которая, как мы видим, в этом году становится основной площадкой для привлечения капитала российскими компаниями», — заявил Александр Должич. При этом, по его словам, предпринятые шаги «позволят создать благоприятную обстановку» для дальнейшего привлечения капитала с открытого рынка, но каких-либо решений о проведении очередного публичного размещения не принято.

В 2007 году ГК «ПИК» привлекла $1,93 млрд в ходе IPO на Лондонской бирже. Тогда она разместила 77,2 млн акций, включая 50,1 млн ГДР, что составляло 15,6% от уставного капитала компании. В июне 2013 года девелопер разместил еще 167,2 млн акций на московской фондовой площадке на 10,45 млрд руб., что было эквивалентно примерно $330 млн.

После объявления решения о делистинге в понедельник, 13 марта, цена на акции группы ПИК на Лондонской бирже увеличилась до $5,05 по сравнению с $4,9 на закрытии торгов в предыдущую пятницу. На Московской бирже бумаги подорожали на 5,3 руб., до 301,5 руб. за штуку.

Старший аналитик компании Sberbank CIB Юлия Гордеева объясняет действия ГК «ПИК» тем, что объем акций девелопера, находящихся в свободном обращении, и без того невелик (в реальности «не больше 10% акций»), поэтому «разбивать его на две биржи — значит еще больше занижать ликвидность компании». По мнению Гордеевой, консолидация акций на Московской бирже может привести лишь к незначительному увеличению ликвидности бумаг ГК «ПИК». «Думаю, что это один из шагов, скорее всего не последний, направленных на повышение ликвидности», — резюмирует она.

ГК «ПИК» стала крупнейшим застройщиком жилья в России, после того как ее президент и главный акционер Сергей Гордеев купил весь девелоперский блок бизнеса ГК «Мортон» в сентябре 2016 года. В конце октября стало известно, что группа ПИК выкупила «Мортон» у Horus Real Estate Fund I B.V. Сергея Гордеева и интегрирует компанию в объединенную структуру. Целью этой сделки Гордеев называл «создание лидера рынка с оборотом 180 млрд руб.».