Бизнес и кредиты: новые стратегии в условиях жесткой кредитной политики

Рост ключевой ставки повысил долговую нагрузку на компании, особенно в сегменте МСП, и привел к увеличению спроса на краткосрочные годовые кредиты для покрытия кассовых разрывов. Регулятор усилил контроль за концентрацией банковского капитала, чтобы снизить системные риски.

Банки ускоряют процесс кредитования за счет ИИ и цифровых сервисов, особенно для малого бизнеса, предоставляя быстрые онлайн-оферты. В целом рынок продолжает поступательный рост (9–12% в год), ожидая дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

— Что изменилось на рынке кредитования в этом году?

— Жесткая денежно-кредитная политика — реалии 2025 года. В этот год вошли с исторически высокой ключевой ставкой. Даже у компаний с достаточно большим собственным капиталом значительная часть проектов финансируется за счет заемных средств. Рост ключевой ставки и, как следствие, процентных расходов для этих компаний может существенно сказываться на росте долговой нагрузки и, как следствие, каких-то сложностей с обслуживанием долгов, которые мы видим в определенных сегментах, в том числе в малом и среднем предпринимательстве.

— Что изменилось в политике регулятора относительно крупных игроков?

— В апреле этого года была первая попытка у Банка России скорректировать подход к регулированию Связана она с тем, что значительная часть крупных компаний имеет достаточно высокую долговую нагрузку. И, что более важно, значительная доля капитала банковского сектора сосредоточена в долгах как раз вот таких компаний. Позиция и намерение регулятора здесь довольно понятны — это избежать накопления таких системных рисков, связанных с тем, что довольно большая доля капитала может быть сконцентрирована в одной компании. Своими мерами Банк России старается дестимулировать и банки, и бизнес такие долги накапливать, сделав их менее концентрированными у разных кредитных организаций.

— Как изменились цели бизнеса? На что сейчас берут кредиты?

— Если совсем на несколько категорий разделить, то это закрытие кассовых разрывов, зарплата в конце месяца, расчеты с поставщиками, оборотное финансирование в виде коротких кредитов либо возобновляемых кредитных линий и инвестиционные проекты.

Что касается последнего, то в этом году мы видим снижение спроса, а вот по оборотному финансированию, наоборот, мы видим некоторое увеличение интереса, особенно осенью. Причем увеличение даже срочности, длительности и дюрации таких кредитов с шести месяцев до двенадцати. В сентябре-октябре 2025 года доля таких кредитов (годовых) в два раза выросла относительно более коротких (полугодовых). Это связано с циклом оборачиваемости конкретных компаний. У бизнеса три-шесть месяцев средний срок оборачиваемости, и к этому привязываются циклы срочности кредитов, которые мы выдаем. Потому что классическая цель — взял деньги, купил, реализовал, продал и рассчитался.

— Что касается технологий, есть ли какие-то изменения в этом году? Стали ли технологичнее банки?

— Я бы разделил весь b2b-рынок на две части — все, что связано с компаниями поменьше: малый и средний бизнес, индивидуальные предприниматели и компании более крупные, в том числе корпорации, которые используют более классические подходы.

У первых самый большой запрос на скорость получения решений, потому что малый и средний бизнес и предприниматели — это сегмент, связанный с высокими кредитными рисками.

С ним нужно уметь работать. И банки должны иметь хорошие модели принятия кредитных решений: вкладывать, инвестировать в данные, вот в то, что модно называть нынче AI. Поэтому здесь банки точно прогрессируют. Так, например, происходит в Т-банке уже несколько лет. Если ты являешься клиентом «Т-Бизнеса», ты можешь получить офер в личном кабинете от 2 минут. А если ты действующий клиент, то у тебя офер на получение кредита всегда доступен в личном кабинете. Ты всегда можешь видеть сумму одобренного предложения и буквально по одной кнопке его получить. Даже если у тебя в моменте нет потребности, ты всегда можешь на это рассчитывать.

Если говорить про более крупные имена, то там более такой классический процесс. Компании все-таки являются публичными, и там тоже у банков довольно большой простор для автоматизации.

— Каковы ожидания на ближайший год?

— На самом деле, несмотря на то что в этом году достаточно жесткая денежно-кредитная политика была, рынок не стагнирует. Официальный прогноз — 9–12%. Он, скорее всего, совпадет с реальностью по росту. Это сбалансированный, хороший рост. Мы ожидаем продолжения постепенного возобновления активности во всех сегментах. Но, конечно, динамика его будет зависеть от скорости снижения ключевой ставки и смягчения денежно-кредитной политики регулятора.