В УК «Альфа-Капитал» предрекли золото по $6000 из-за роста цен на нефть
В случае, если военные действия на Ближнем Востоке перерастут в затяжной конфликт и мир столкнется с ускорением инфляции из-за резкого роста цен на энергоресурсы, цена золота может преодолеть отметку $6 тыс. за унцию. Такой прогноз дал руководитель группы макроэкономики и фондового рынка УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев.
Через Ормузский пролив, где движение судов из-за военных действий сейчас затруднено, проходит существенная доля мировых поставок нефти, СПГ, удобрений, и его дальнейшая блокировка выльется в ускорение инфляции по всему миру — как энергетической, так и продовольственной, считает Джиоев.
При этом рост цен на золото будут также поддерживать дополнительные драйверы, полагает эксперт.
Ограниченные возможности центробанков повышать ставки
Если цена на нефть Brent закрепится выше $100 за баррель надолго, то мировым центральным банкам придется реагировать на это ужесточением ДКП. Однако у них не так много свободного пространства для повышения ставок, так как текущий цикл смягчения ДКП еще не закончился, объясняет Джиоев. В таких условиях стоимость классических облигаций будет находиться под давлением, прогнозирует эксперт.
Всплеск инфляционных ожиданий
По мнению эксперта, распродажа инструментов с фиксированной доходностью произойдет еще до фактического повышения ставок: всплеск инфляционных ожиданий из-за резкого роста цен на нефть может подтолкнуть инвесторов к переходу в защитные активы.
Спрос со стороны центральных банков развивающихся экономик
Тренд на активный переход структуры золотовалютных резервов от фиатных активов к золоту наблюдается последние несколько лет, и текущий эпизод геополитической эскалации, по сути, станет дополнительным аргументом в пользу диверсификации резервных активов, полагает Джиоев.
Спекулятивный спрос
«В начале этого года мы уже видели бурный рост на рынке драгоценных металлов, который в какой-то момент стал самоподдерживающимся процессом. Если текущая ситуация на Ближнем Востоке приведет к росту спроса на золото со стороны институциональных инвесторов и крупных фондов, то повторение «новогоднего ралли» — вопрос времени», — прогнозирует эксперт.
Затяжной конфликт на Ближнем Востоке грозит миру новым «инфляционным шоком» и повторением европейского энергетического кризиса 2022 года, только еще более масштабного: возможно закрытие и/или сокращение объемов выпуска в энергоемких отраслях по всему миру, ускорение глобальной инфляции, считает Джиоев.
Эксперты, опрошенные РБК, прогнозируют, что всплеск глобальной инфляции из-за военных действий может реализоваться в течение первого—третьего кварталов. Они ожидают также снижения темпов роста мирового ВВП и более высоких ставок в экономиках в случае затяжного конфликта на Ближнем Востоке.
Подробнее о том, как конфликт Ирана и США повлияет на мировую экономику, инфляцию и действия центробанков, читайте в материале РБК «Повторение ситуации 2022-го»: что взлет нефти и газа значит для экономики.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
